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昨天(12月9日)歐洲央行那邊突然鬧出大動靜——2026年降息?基本沒戲了。
上週五市場還覺得7月降25個基點有15%的可能,結果這週直接歸零。彭博那邊做了調查,一堆分析師現在覺得降息這事兒可能要告一段落了,下半年說不定還得反手加息。為啥?主要是央行11月那會兒放話說「不著急放水」,然後通脹又反彈到2.1%,歐元區經濟增長預測也上調到1.2%了。
消息一出,市場立馬炸了鍋。歐洲短期利率跟坐火箭似的,三個月Euribor直接飆到3.76%;那些押注降息的多頭被打得措手不及,利率互換定價倒掛了15個基點;歐元兌美元一口氣拉升140點,衝到1.0720;債券市場更慘,德國10年期國債收益率暴漲12個基點至2.68%。不過銀行股倒是樂開了花,歐洲銀行板塊指數單日漲了2.8%。
說白了,市場現在重新評估歐洲經濟的韌性了。但拉加德那邊也挺頭疼的——既要盯著通脹,又不能把經濟搞垮。2026年的政策估計會更謹慎,「暫停觀望」可能成為新常態。歐元資產的估值邏輯,可能得重新算一遍了。
比特幣和以太坊這些加密資產短期內可能會受到歐元流動性收緊的間接影響,值得關注後續走勢。