如何保護您的加密貨幣免於市場下跌

來源：CritpoTendencia
原標題：如何保護您的加密貨幣免於市場崩跌
原文連結：https://criptotendencia.com/2025/12/03/como-proteger-sus-criptomonedas-de-las-caidas-del-mercado/

加密貨幣市場自成立以來就以極端波動性著稱，這既帶來機會，也可能造成毀滅性損失。

在其雖短暫但劇烈的歷史中，我們見證過多次大幅下跌，抹去數百億美元市值，讓數百萬投資人蒙受重大損失。然而，每一次危機都帶來寶貴教訓，雖然無法保證未來免於崩盤，卻能協助建立更堅實的資產保護策略。

2018年崩盤與虛假的分散風險

2017年底歷史性的牛市將比特幣推高至20,000美元，隨後在2018年進入一波全年下跌的螺旋。比特幣跌至3,000美元，價值蒸發超過80%，許多山寨幣幾乎消失殆盡。

這波下跌並非單一事件所致，而是多重因素疊加：投機周期結束、Google和Facebook禁止加密貨幣廣告、以及日益嚴格的監管壓力。

2018年最重要的教訓是：加密貨幣內部的分散化，在普遍下跌時並無實質保護作用。幾乎所有數位資產都與比特幣同步下跌。

原以為持有十種不同山寨幣就能分散風險的投資人發現，實際上所有資產高度相關。真正的分散化，應該是涉獵加密貨幣生態系統以外、與其無高度相關性的資產類別。

新風險：加密賭場的案例

區塊鏈生態系的成長，催生了超越單純儲值及交換的全新應用。其中最明顯的例子，就是專以加密貨幣運作的博彩平台激增。

這些加密賭場完美展示了投資人面臨的多重風險。首先，即使在賭場中贏錢，若該加密資產處於熊市，最終實際價值可能比開始時還少。

此外，許多平台缺乏明確監管，詐騙或平台瞬間消失的風險大增。託管風險亦無所不在：將資金存入加密賭場，就等於信任平台會安全且隨時可動用這些資產。這提醒我們，加密生態雖然充滿創新，卻也充斥著信任隨時可能破裂的服務。

Terra/LUNA：僅靠數學並不夠

2022年5月，Terra生態系在短短數天內崩潰，蒸發超過400億美元。UST這個本應與美元掛鉤的算法穩定幣失去錨定，導致死亡螺旋，原生代幣LUNA從超過$80 跌到幾乎歸零。

UST的模型依賴理論上的套利機制，卻無法抵禦大規模信心危機。此外，Anchor協議為UST存款提供20%年化報酬，這種不可持續的承諾吸引了大量資本，但也成為系統性單點失效風險。

Terra事件的啟示有二：首先，不是所有穩定幣都同樣安全；以實體資產為支撐的穩定幣（如USDC或USDT）在結構上比算法穩定幣更穩健。

其次，任何保證高額報酬的承諾都必須極度謹慎對待。在金融領域，沒有免費的午餐，異常高的報酬背後往往隱藏著極高風險。

FTX：誰也沒料到的背叛

Terra災難過後僅六個月，加密世界又遭受重擊：FTX這個公認最大、最可信賴的交易所之一倒下。

2022年11月，一項媒體調查揭露，FTX的量化基金Alameda Research持有超過140億美元的FTT（交易所原生代幣）。

這一揭露撕開了管理不善、利益衝突，甚至後續被控的直接詐騙的黑幕。FTX創辦人Sam Bankman-Fried挪用客戶資金填補Alameda的虧損。當客戶爭相提領時，FTX無法兌付，最終宣告破產。

投資人損失數十億美元，Bankman-Fried本人於2024年因多項詐欺罪被判處25年徒刑。

FTX事件帶來多重關鍵教訓：將加密資產存放在交易所的對手風險、公司治理的重要性（(FTX僅兩名董事會成員且帳目混亂)）、機構背書的假象（(曾獲多家頂尖創投數億美元投資)），以及最重要的「Not your keys, not your coins」的不變法則。長期將加密貨幣存放在交易所，將暴露於不必要風險。

保護資產的實用策略

從這些歷史教訓中，投資人可制定更具體的資產保護策略。真正的分散化至關重要：將傳統資產如股票、債券及房地產納入投資組合，可降低加密風險曝險。

100%加密貨幣配置，將完全暴露於行業劇烈的周期波動。長期持有建議使用硬體錢包自我託管，將不打算頻繁交易的加密資產存放於冷錢包，可消除交易所對手風險。這需要對私鑰的負責與管理，但也是唯一真正擁有加密貨幣的方法。

對於異常高額報酬的承諾必須保持懷疑態度：保證年化20%、號稱「只會漲」的代幣、或看似太美好的平台，往往隱藏結構問題或直接詐騙。

設定限額並定期再平衡，有助於避免牛市時曝險過度，也能在下跌時保持紀律。

同樣重要的是，提前制定熊市應對計劃，可避免危機時因情緒作出錯誤決策。

最後，持續學習不可或缺：真正了解所投資的項目、追蹤可靠信息來源、保持批判思維，這些在創新與詐騙並存的生態裡都極為重要。

結論

加密貨幣市場的崩跌不是偶發異常，而是這個年輕、投機且持續創新的行業的反覆特徵。

2018年崩盤證明危機時加密資產關聯度極高；Terra/LUNA事件則顯示即便機制再精巧，基本面薄弱時也能崩潰。

FTX則提醒我們，對中心化平台的盲目信任極其危險，不論其表面多麼光鮮。要在這個環境下保護資產，必須多管齊下：真正的跨資產分散、自我託管、對異常承諾保持懷疑、情緒紀律以及持續學習。

沒有任何策略能完全消除風險，但吸取過去教訓，能在未來崩盤時建立更堅固的防禦。