新加坡從加密貨幣轉向代幣化

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資料來源：CryptoNewsNet 原標題：新加坡轉向代幣化，放棄加密貨幣 原始連結:

新加坡從加密貨幣轉向代幣化金融

新加坡正在通過一系列試點項目加倍投資於代幣化金融，其中待定的穩定幣草案立法將發揮支持作用。

新加坡金融管理局(MAS)渴望建立一個由機構主導的數字金融生態系統，使其遠離加密市場的波動性。它正在準備明年發行以批發CBDC結算的代幣化政府債券，MAS表示此舉可能有助於其數字市場在經過多年的代幣化實驗後實現“起飛”。

全球金融科技研究所的王博士表示，新加坡正故意改變其早期開放政策的敘述。

"新加坡正在吸引大型金融機構和嚴肅的Web3及加密貨幣公司，但不再吸引曾經的小型、高度投機的零售交易平台，"她說。“新加坡的‘人人都可以嘗試加密貨幣’時代已經結束。”

加密崩潰留下的傷痕

新加坡受到了一系列全球加密相關失敗的衝擊，這些失敗重新塑造了其監管立場。

新加坡的主權財富基金淡馬錫控股在2022年因FTX的崩潰遭受了$275 百萬的損失，這對該市培養一個規範化加密中心的努力造成了打擊。這一損失恰逢新加坡的加密對沖基金三箭資本(3AC)的失敗，該基金在同年投資了Luna代幣。該對沖基金在客戶資產中損失了大約$8 億，並加深了對該行業的審查。

在2022年，當時新加坡金融管理局（MAS）的常務董事拉維·梅農稱加密貨幣爲“高度危險”，並強調新加坡不希望成爲一個投機性的加密貨幣中心。

王博士說，新加坡現在正在重新塑造自己作爲行業的管理者。

“在過去五年中，新加坡已經不再是加密測試的重要中轉站。現在它專注於後端系統、共同規則、基礎設施和建立信任，” 她說。

跨境結算的共同標準

新加坡正在推動全球協調，以建立進行代幣化所需的基礎設施。

在2025年新加坡金融科技周上，新加坡金融管理局副總經理Sing Chiong Leong表示，數字資產生態系統只有在金融網路像全球航空一樣運作的情況下才能擴展，這依賴於標準化協議、可互操作的系統和信任。

“如果你想想全球航空，飛機可以在世界任何地方飛，因爲每個人都遵循相同的標準……我們需要對跨境數字貨幣和代幣化資產結算採取相同的方法。”

他說這個生態系統不會是“偶然出現的”，而是需要“艱苦的工作和大量的努力”來自公共和私營部門的合作。

MAS警告稱，機構風險會造成碎片化的“規模不足的圍牆花園”，除非採用共同標準。

"可信"代幣化的創新

新加坡正在進行全球最雄心勃勃的代幣化實驗之一。它正在將傳統金融資產，如政府債券或銀行存款，轉變爲可以在區塊鏈網路上即時流動的數字代幣。

新加坡正在分層構建其未來的金融體系，SGD測試網作爲將政府不同代幣化試點項目聯繫在一起的粘合劑。SGD測試網是一個共同的區塊鏈網路，測試代幣化債券的結算、貨幣市場基金和外匯交易，屬於項目Guardian，同時也支持項目Orchid下的數字新加坡元實驗。

來自Insead商學院的金融教授Ben Charoenwong解釋說，新加坡的代幣化根植於“可信代幣化”——一種區塊鏈版本，其中銀行和監管機構發揮主導作用。

"監管機構明白，完全去中心化的‘無信任’系統無法滿足基本的反洗錢(AML)和了解你的客戶(KYC)要求，"他說。“圖靈完備的區塊鏈根本無法遵守法律。”

"圖靈完備區塊鏈"是一種強大的智能合約系統，可以運行任何可計算的程序，但監管機構無法保證代碼的每個路徑都符合法律。

他說，代幣化沙盒專注於許可版本，並測試一旦在真實世界的治理、驗證儲備和適當的監督下建立，它們是否仍能帶來效率提升。

最近的項目BLOOM於十月上線，正在擴展支付選項，不再僅限於CBDC，還包括穩定幣、代幣化銀行存款和批發支付，以實現更快、更安全和更高效的跨境支付。

新加坡正在準備在明年引入穩定幣立法，這將要求高質量的流動資產和贖回可靠性。但穩定幣並不是新加坡的首要任務。新加坡金融管理局（MAS）更加強調批發CBDC和代幣化存款。

查倫旺教授警告稱，真正的風險在於穩定幣引發的系統性傳染。

“真正的威脅不是創新，”他說。“而是監管不力的外國穩定幣的傳播，這可能會破壞即使是監管良好的市場。”

擴大與銀行的合作夥伴關係

新加坡與多家銀行達成新協議，以測試跨境數字資產結算。11月13日，MAS與德意志聯邦銀行簽署了備忘錄(MoU)，以制定共同標準。它還宣布與英格蘭銀行和泰國銀行進行實時外匯實驗，使用可互操作的系統。

新加坡證券交易所也正在準備爲機構投資者推出交易清算的比特幣和以太坊永久期貨，這是將加密貨幣風險轉移到受監管市場基礎設施的一部分努力。

同時，瑞士投資銀行瑞銀（UBS）和總部位於新加坡的數字支付公司Ant International正在測試代幣化銀行存款和實時跨境流動性流動，作爲新加坡金融管理局（MAS）主導的代幣化沙箱項目Guardian的一部分。

新加坡的財富管理公司也報告了對代幣化黃金、代幣化國債和區塊鏈基金結構日益增長的需求，稱代幣化是提高資本效率的結構性升級。

正如全球金融科技研究所的Cheryl Wang博士所說，未來的代幣化金融和全天候AI交易時代將不僅考驗新系統的韌性，還將考驗其背後的價值觀。她表示，挑戰在於要牢記驅動數字金融的基本使命。

她說 “負責任的創新” 將擴大包容性，改善跨境支付，並最終提升人類福祉。

“技術應當賦能人們，而不應替代他們。”