Rug Pull 警報：揭祕加密貨幣騙局及 5 大自保策略

據區塊鏈分析數據估計，2024 年因 Rug Pull 造成的損失超過 5 億美元。在 2024 年加密貨幣犯罪造成的總計 510 億美元損失中，Rug Pull 騙局佔比高達 33.2%，而在 2020 年這一比例僅爲 1%。

這種騙局已成爲加密貨幣世界中最常見的威脅之一。尤其在今年 11 月下旬，Gate 等交易平台上也出現了關於多個項目涉嫌 Rug Pull 的討論，提醒着我們這一風險的真實性與臨近性。

01 什麼是 Rug Pull？

Rug Pull（拉地毯）是一種加密貨幣領域的騙局，指項目開發者突然放棄項目，帶走投資者資金的行爲，留下投資者手持毫無價值的代幣。

簡單來說，這就像是有人從你腳下猛地拉走地毯，讓你猝不及防地摔倒。

這類騙局通常發生在去中心化金融（DeFi）生態系統中，特別是在去中心化交易所（DEX）上。

由於 DEX 允許用戶免費且無需審核就可以上市代幣，加上創建代幣的簡單性，爲不法分子提供了有利條件。

02 Rug Pull 的 3 種常見形式

了解 Rug Pull 的不同類型，是識別並避免它們的第一步。每種類型都有其獨特的運作方式和警示信號。

硬拉地毯（Hard Rug Pull）

開發者突然撤走所有資金並消失，投資者瞬間失去全部投資，通常在項目啓動後短時間內發生。

例如，OneCoin 項目在 2014 年籌集數十億美元後，其 CEO Ruja Ignatova 便帶着資金消失，至今在逃。

軟拉地毯（Soft Rug Pull）

開發者逐漸出售代幣或減少流動性，導致項目價值緩慢下降，直至變得無用。

SafeMoon 就曾被指控團隊逐漸出售代幣，導致價值緩慢下降。這種方式更具隱蔽性，投資者往往在不知不覺中遭受損失。

流動性拉地毯（Liquidity Rug Pull）

這是最常見的形式，開發者從交易池中撤走所有流動性，使代幣無法出售，價值歸零。

2021 年的 Squid Game Token（$SQUID）就是典型例子，在代幣市值飆升至 10 億美元以上後，開發者突然從流動性池中撤走所有資金。

03 識破騙局：5 大 Rug Pull 警示信號

保護自己免受 Rug Pull 傷害的關鍵在於提前識別潛在風險。以下是五個重要的警示信號，幫助你在投資前做出更明智的決定。

匿名開發團隊

如果項目團隊匿名或使用假名，且缺乏明確的背景信息，這通常是一個危險信號。

可信的項目通常會有公開的團隊成員，展示他們的經驗和專業背景。匿名團隊在 Rug Pull 發生時幾乎無法被追責。

智能合約未經驗計

未經第三方知名安全公司審計的智能合約可能包含隱藏的後門或漏洞。

在投資前，確認項目是否由 CertiK 等權威機構進行了審計，並仔細審查審計報告中的發現。

流動性未鎖定

如果項目的流動性未被鎖定，或鎖定時間過短，意味着開發者可以隨時撤走資金。

使用 Unicrypt 或 RugDoc 等工具確認流動性是否被鎖定至少 6 個月，以防止開發者隨時撤走流動性。

承諾高回報

承諾保證高回報或使用“零風險”等營銷話術的項目，應當引起投資者的警惕。

正如 Gate 廣場上一位用戶所說：“那些割韭菜的終於露餡了”。對好得令人難以置信的機會保持懷疑態度是必要的。

異常資金流動

通過區塊鏈瀏覽器如 Etherscan 或 Solscan 跟蹤資金進出，觀察異常大額交易。

例如，在 2025 年 11 月下旬，有用戶指出在某個代幣上市當天，“1.6 億個代幣被分配給五個做市商”，這創造了巨大的賣壓，導致價格迅速崩盤。

04 防範 Rug Pull 的 5 大策略

僅僅了解風險遠遠不夠，採取積極的預防措施才能有效保護你的資產。以下是五個經過驗證的策略，可以顯著降低成爲 Rug Pull 受害者的概率。

1. 徹底調查項目背景：在投資前，花時間研究項目的白皮書、路線圖和團隊成員背景。合法的項目會透明地分享這些信息。關注社區反饋和專家評論，但要注意區分真實的社區支持和人爲制造的虛假參與度。
2. 投資多元化：避免將所有資金投入一個項目，尤其是新啓動的項目。只投資你能承受損失的金額，並分散投資到多個不同領域的項目中。
3. 從小額開始：對新項目先進行小額測試投資，觀察項目發展情況後再考慮增加投資。這種方式可以限制潛在損失，同時讓你獲得項目運作方式的第一手經驗。
4. 使用實時監控工具：利用 Forta 等安全工具，它們可以提供實時威脅檢測，並在可疑交易執行前發出警告。這些工具可以作爲一個額外的安全層，幫助你及時發現潛在風險。
5. 參與社區討論：加入項目的官方社區頻道，觀察開發者的互動頻率和答疑質量。活躍且健康的社區通常是項目合法性的積極信號，但也要警惕那些過度炒作、缺乏實質討論的社區。

未來展望

保持警惕比以往任何時候都更加重要。市場或許正在“清理門戶”，但保護資產的最終責任仍在每位投資者自己手中。

在加密貨幣的世界裏，一時的疏忽可能代價高昂。只有持續學習、保持懷疑並採取積極措施，才能在這個充滿機遇與風險的新領域中安全航行。

區塊鏈本身是透明的，關鍵是學會如何閱讀它告訴你的故事。