中心化金融 VS 去中心化金融: 你需要知道的一切!

金融世界正在快速變化。CeFi 和 DeFi 現在到處都是流行詞。CeFi 代表“中心化金融”——傳統的東西，已經存在很久了。它是我們全球金融體系的支柱，通常由中央權力管理。然後區塊鏈出現了。它催生了 DeFi，即“去中心化金融”，不受任何單一團體控制。

什麼是中心化金融？

中心化金融看起來很像傳統金融(TradFi)。用戶與受信任的中介打交道。但它們並不是同一回事。真的。

TradFi指的是那些存在已久的傳統機構。它們最近才開始對數字資產產生興趣。CeFi？它是指提供加密產品和服務的數字資產公司。

中心化金融的核心理念很簡單。所有加密交易都通過一個中心化交易所進行。你註冊帳戶。你在他們的平台上交易。他們還允許你借款或進行保證金交易。

你在那裏存入資金，但你並不控制它們。想想這有點可怕。如果交易所的安全性失敗，你的錢可能會消失。這就是爲什麼黑客喜歡針對這些地方。人們信任這些交易所到足以分享個人信息並交出他們的資金。奇怪，不是嗎？

什麼是去中心化金融？

當中心化金融用戶信任中介時，去中心化金融將他們踢出。智能合約協議取而代之。

區塊鏈爲我們帶來了去中心化、無需許可的特性。新的貨幣不斷湧現。區塊鏈最酷的地方是什麼？你可以在沒有可信中介的情況下轉移金融資產。去中心化金融在區塊鏈上構建金融科技，使用智能合約。

去中心化金融讓人們通過區塊鏈應用程序進行點對點的金融產品交易 (DApps)。這些產品運行在以太坊、BNB鏈、Tron和Solana等區塊鏈上。智能合約控制着一切的運作方式。

去中心化金融提供的交易和借貸與中心化金融和傳統金融類似。但是存在差異。

去中心化金融運行在代碼上。非托管錢包與去中心化金融協議協作。這讓用戶完全控制他們的加密貨幣。此外，使用去中心化金融不需要創建帳戶或進行KYC檢查。自由。

去中心化金融 vs 中心化金融: 各種屬性的比較

我們來分析一下主要區別。

1. 公開可驗證性

去中心化金融代碼並不總是開源的。但其執行必須在區塊鏈上可驗證，才能算作非托管的去中心化金融。任何用戶都可以檢查去中心化金融的變更是否正確。這種透明度創造了一種無與倫比的信任。

2. 原子性

區塊鏈交易可以按順序執行多個操作。它們是原子的——要麼所有操作都完成，要麼一個都不完成。中心化金融無法實現這種可編程的原子性。

3. 托管

通過去中心化金融，你可以直接控制你的資產。無需等待銀行營業時間。但擁有強大權力... 你知道的。除非他們購買保險，用戶承擔大部分技術風險。這就是爲什麼中心化金融的交易所，基本上是傳統的保管機構，越來越受歡迎用於存儲加密貨幣。

4. 交易成本

費用在去中心化金融和區塊鏈中至關重要。它們可以防止垃圾信息。中心化金融機構可以提供免費交易，因爲他們的客戶通過了反洗錢檢查。有時，政府甚至會強迫他們提供某些服務免費。

5. 不間斷市場時間

大多數去中心化金融市場從不關閉。它們全年無休地運行。沒有像中心化金融那樣流動性差的盤前或盤後交易。

6. 隱私

去中心化金融僅在沒有隱私保護智能合約的區塊鏈上運行。你得到的是僞匿名，而不是真正的匿名。由於擁有反洗錢政策的中心化交易所通常是將法定貨幣轉換爲加密貨幣的唯一途徑，因此它們可以告訴當局誰擁有哪些地址。

7. 套利風險

區塊鏈的原子性使得在同一條區塊鏈上的兩個去中心化交易所（DEX）之間的套利沒有風險。你可以編寫智能合約進行套利，並在不盈利時取消交易。在不同區塊鏈上的去中心化交易所之間的套利風險類似於中心化交易（CEX）交易。

8. 通貨膨脹

在中心化金融中，中央銀行可以創造貨幣。通貨膨脹是根據消費者物價指數來衡量的。

在去中心化金融中，加密貨幣的供應可能會發生變化。比特幣面臨一個奇怪的問題——它的供應是有限的，但它支持的經濟活動卻不是。這可能會造成稀缺問題。在沒有區塊獎勵(沒有通貨膨脹)的情況下，比特幣可能會面臨安全問題。目前還不清楚加密貨幣是否能解決法幣通貨膨脹帶來的收入不平等問題。對此，仍然沒有定論。

中心化金融和去中心化金融的優缺點

• 中心化金融:

優勢

熟悉度：中心化金融平台感覺像傳統金融服務。易於理解。

法幣轉加密貨幣支持：輕鬆使用當地貨幣購買加密貨幣。中心化交易所接受多種貨幣。

缺點

保管：他們通過持有私鑰來控制您的資產。沒有您的密鑰，就沒有您的幣。

個人信息要求：想使用中心化交易所嗎？準備分享你的姓名、地址、身分證，甚至自拍。

缺乏透明度：中心化金融在閉門造車。它們的系統是鏈下的——交易不會顯示在區塊鏈上。

限制性：並非所有人都能訪問中心化交易所。有些國家被列入黑名單。監管可能很嚴格。

• 去中心化金融:

優勢

自我保管：您持有您的私鑰。沒有人可以阻止您使用您的資金。

隱私：無需個人信息。您的錢包與您的真實身分無關。

無需許可：有一個錢包和互聯網？你就可以了。沒有限制。

透明度：所有交易在區塊鏈上都是公開的。沒有任何隱瞞。

缺點

智能合約風險：黑客喜歡利用漏洞竊取鎖定的加密貨幣。

高學習曲線：去中心化金融並不是傳統的。初學者會感到困難。在跳入之前，你需要了解這些產品。

可擴展性：DeFi繼承了區塊鏈的問題。低交易吞吐量導致在網路繁忙時產生高費用。

哪個更好？

這取決於你想要什麼。價值主權和隱私？去中心化金融可能適合你。需要監管的機構投資者？中心化金融可能更有效。這就是它們爲何共存這麼久的原因。

當前市場趨勢 (2025)

截至2025年9月，情況不斷變化。去中心化金融借貸現在佔加密抵押借貸市場的45.31%。中心化金融場所佔34.57%。CDP穩定幣供應中加密抵押部分佔20.12%。看起來機構對去中心化金融越來越有信心。

監管開始傾向於去中心化金融。歐盟的MiCA監管與去中心化金融的自動化、透明操作高度契合。美國的舉措開始區分去中心化協議和中心化平台。更少的合規障礙意味着更容易採用去中心化金融。

安全擔憂在這兩個領域仍然存在。2025年的去中心化金融協議結合了彈性、透明度和收益效率，以吸引復雜的投資者。他們重視可審計性和優化的回報。中心化金融仍然提供熟悉感和易用性，但去中心化金融對用戶主權和透明度的承諾推動了其在我們不斷發展的金融生態系統中的增長。