什麼是黑天鵝和灰犀牛？如何在加密貨幣市場危機中生存

我常常在新聞中聽到關於“黑天鵝”和“灰犀牛”的報道——無論是加密貨幣市場還是傳統金融市場。這是什麼動物園？最重要的是，這些概念如何影響我們的投資？

黑天鵝：來自無處的隱形威脅

術語 "黑天鵝" 是納西姆·尼古拉斯·塔勒布創造的。這是一種極其罕見、完全不可預測的事件，具有巨大的後果。問題在於，事後我們都顯得很聰明，都會說："當然，這顯而易見！"

傳統的風險模型在這裏無能爲力——它們基於過去的經驗，而黑天鵝的定義是從未發生過的事情。

在我們這個黑天鵝的世界裏，無法預測，但當它出現時——我們假裝早已知道.

塔勒布在他的書中直接嘲笑了我們在面對未知時的自信。我們編造解釋，構建幻想，以說服自己控制了局勢。但實際上，大多數變化是非線性的和不可預測的。

如果有什麼 "專家" 開始談論 "平衡" 或 "正態分布" – 甚至不要和他爭論；不如把鼠標塞進他的襯衫裏。

加密貨幣黑天鵝

我們的市場是黑天鵝的真正滋生地！還記得2020年3月嗎？新冠疫情剛開始，比特幣在13小時內崩潰了兩次——第二次直接跌破$4000。這是七年來最深的下跌。分析師們只能無奈搖頭——"系統崩潰"。

在2021年5月，當中國金融協會宣布禁止加密貨幣時？市場瞬間崩潰——一天的清算超過了$9 億！比特幣在一周內損失了超過一半的價值。

順便說一句，觀察塔勒布的蛻變真有趣。2018年，他說比特幣是政府對貨幣壟斷的"保險單"。而在2021年，他突然180度大轉彎，稱比特幣是"開放的龐氏騙局"和"愚蠢的遊戲"。真是不可預測啊！

灰犀牛：顯而易見的危險

而"灰犀牛"是作家米歇爾·伍克的概念。這是一種明顯的、迫在眉睫的威脅，所有人都能看到，但卻忽視或拖延解決。

與黑天鵝不同，灰犀牛是可預測的，遠處就能看到。但我們總是這樣——拖延復雜的決定，被其他事情分散注意力……最終錯失了預防災難的機會。

拖延解決問題的時間越長，灰犀牛的衝擊力就越強——它的攻擊也將變得越具破壞性.

加密貨幣市場的犀牛

記得2022年5月Terra (LUNA)的崩潰嗎？經典的灰犀牛！算法穩定幣UST開始脫鉤美元，用戶陷入恐慌，他們大量銷毀UST並重新鑄造LUNA……然後拋售代幣，價格幾乎跌至零。

最搞笑的是，早就有警告！Luna-UST機制從2022年初就受到批評，而“錨定協議”被許多人公開稱爲不穩定的龐氏騙局。MakerDAO的Rune Christensen在一月份明確表示：

UST 和 MIM 是龐氏騙局，不要自欺欺人。是的，你可以從中獲利，但它們並沒有考慮長期穩定性，當市場反轉時將崩潰至零.

或者拿去年九月以太坊從PoW過渡到PoS來說。所有礦工都知道這會發生，但很多人想："沒事，還有很久，來得及準備"。而那些沒有及時退出的人則留下了迅速貶值的礦卡。

一句話的區別

黑天鵝："沒有人能預見到這一點！" 灰犀牛："大家都看到了，但沒有人採取任何行動！"

加密貨幣市場的特點是——連Vuker自己都承認，“犀牛”的定義取決於你的角色。對於去中心化的愛好者來說，傳統金融機構的控制可能是風險。而對於中央銀行來說，風險則是加密貨幣的傳播和失去控制。

主要是要理解，無論是黑天鵝還是灰犀牛，都無法完全避免風險。但意識到它們的本質，已經是這個瘋狂市場成功的一半。