🏦 誰是主力和流動性提供者

流動性提供者 (流動性提供者，LP) - 是一個廣泛的市場參與者類別，提供流動性。包括：

• 普通用戶在去中心化平台(的流動性池中) • 大型投資者 (機構玩家) • 各種基金 (對沖基金，風險投資基金) • 做市商

市場做市商 (Market Makers) 是專業的市場參與者，通常是公司或基金，通過在買賣之間放置對手訂單，積極地形成市場，以維持流動性和交易的穩定性。

市場做市商與流動性提供者的區別

• LP 通常在 ( 的池中被動提供流動性，例如在 Uniswap )，獲得部分手續費。 • 做市商積極交易，發布和撤回訂單，旨在通過價差和價格波動獲利

保密協議 (NDA)

在中心化交易所，做市商幾乎總是簽署保密協議(Non-Disclosure Agreement)。

NDA的重要性:

• 市場做市商通常會獲得交易所的機密信息 (交易量、訂單、流動性、API 等等) • 交易所可以爲做市商提供特殊的交易條件(降低佣金，優先訪問新上市) • 如果大額頭寸或做市商訂單的信息被第三方獲取，可能會被用於操縱。

示例：在準備新代幣的上市時，做市商可以提前獲取流動性水平和供應量的數據，以便調整交易策略。因此，交易所通過簽署保密協議來保護自己。

市場制造商的市場操縱方法

市場做市商是經驗豐富、資源豐富的參與者，他們使用算法交易來獲取利潤。他們通過多種方式操縱市場：

1. 仿冒(Spoofing)
2. 泵和卸(Pump & Dump)
3. 追逐止損 (止損狩獵)
4. 衝刷交易 (Wash Trading)
5. 價格差操控 (價格差操控)

市場做市中的關鍵參與者

市場做市商是由擁有大量資本和先進算法的專業公司進行的。其中最大的有：

• 跳躍交易 • Citadel 證券 • 簡街 • Alameda Research (до FTX) 的倒閉

市場做市商背後通常有基金、交易所和大型機構投資者，他們爲其提供資金，以確保他們的平台上的流動性。

做市商在交易所中的作用

1. 提供流動性
2. 價格支持
3. 反對操縱

市場制造商在加密貨幣領域的工作示例

1. 在交易所準備新代幣的上市
2. 與做市商籤訂合同以支持流動性
3. 以固定價格向做市商提供代幣
4. 在開盤時進行大額買賣訂單的設置
5. 從佣金和買賣差價中獲得收入

做市商的本質

做市商是關鍵參與者，他們乍一看爲市場提供穩定性，但可能會出於自身利益操控價格。他們與交易所有直接聯繫，簽署保密協議，並運用高級算法進行大額資金操作。

普通交易者常常因爲市場做市商的信息和技術優勢而成爲這些操控的受害者。實際上，做市商是操控市場的主要玩家，他們在陰影中運作。