關於VWAP指標的完整交易指南

技術指標簡介

技術指標在金融市場分析中代表了一個基本元素。其中一些，如相對強弱指數 (RSI)、隨機振蕩器 (StochRSI) 或移動平均收斂/發散 (MACD)，主要旨在說明價格動態。另一些，如斐波那契工具、拋物線SAR或布林帶，則用於識別交易圖表上的潛在關注區域。

但是在所有這些工具中，哪個可以被認爲是最重要的呢？交易量似乎是一個強有力的候選者。它可以用於確認趨勢或識別潛在的反轉點，除此之外還有其他戰略應用。

加權平均成交量價格指標(VWAP)恰當地結合了成交量的分析能力與價格的演變，從而創建了一個既實用又易於訪問的工具。交易者可以將其用作趨勢確認指標或確定最佳進出點。

我們詳細研究一下VWAP是什麼，以及交易者如何有效地將其融入他們的交易策略中。

什麼是按成交量加權的平均價格(VWAP)?

根據交易量加權的平均價格(VWAP)，顧名思義，是在給定時間段內資產的平均價格，按交易量加權。

VWAP的特別強大之處在於它將成交量納入平均價格的計算中。許多交易者認爲成交量是僅次於價格動作的最重要指標。因此，VWAP指標以其將這兩種基本指標結合爲一個分析工具的能力而脫穎而出。

VWAP提供了市場主導趨勢的清晰視角，並能夠識別重要的流動性區域，這對活躍交易者來說是兩條至關重要的信息。

如何計算VWAP

在大多數現代交易平台上，通常只需選擇VWAP指標即可自動進行計算。然而，了解其背後的公式可以更精確地使用該指標。以下是VWAP的計算方法：

VWAP = 總和 (典型價格 × 交易量) ÷ 總交易量

哪裏:

• 典型價格 = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

要計算例如5分鍾的VWAP線，需要：

1. 通過將最高價、最低價和收盤價相加，然後除以3，計算前5分鍾的典型價格。

2. 將該典型價格乘以此5分鍾期間的交易量 (價值 n1).

3. 將n1除以截至目前的交易總量，以獲得前五分鍾的VWAP值。

4. 對於後續的時期，繼續將新的值 n (n2, n3, n4...) 與之前的值相加，然後除以總累計量。

因此，VWAP被認爲是一種累積指標，因爲它的值隨着交易數據的積累而逐漸調整。

VWAP提供給交易者的信息

對於偏好長期被動投資的投資者來說，VWAP可以作爲評估市場當前預期的參考。一個簡單的策略是僅在資產交易低於其VWAP線時購買，暗示可能被低估。

一些交易者還使用價格與VWAP線的交叉作爲入場信號。當價格超過VWAP時，這可能代表一個潛在的買入信號。相反，如果價格在超過VWAP後下降到VWAP以下，這可能構成賣出信號。

在這種情況下，VWAP可以類似於移動平均線使用：

• 價格高於VWAP：市場潛在看漲
• 價格低於VWAP：市場潛在看跌

當然，這些解釋必須始終在技術分析的整體框架和所採用的交易風格中進行背景化。

VWAP被證明對於識別重要的流動性區域特別有用。這個功能對於尋求執行大額訂單的機構交易者來說非常寶貴。該指標可以幫助識別進入或退出重要頭寸的最佳水平，同時限制對市場的影響。

該指標還可以用來衡量交易執行的有效性：

• 在VWAP下執行的買入訂單通常被認爲是執行良好的(價格低於加權平均)
• 高於VWAP的買入訂單可能被認爲效率較低 (價格高於加權平均)

市場平衡的額外優勢：大型交易者通常傾向於在VWAP以下買入並在其上方賣出，這在兩種情況下都有助於將價格拉回到平均水平。該機制防止主要參與者將價格過度偏離其平均水平，從而確保盡管他們的交易量很大，市場仍保持一定的穩定性。

VWAP的限制

VWAP 通常被認爲是更有效的日內指標；嘗試將其應用於多天可能會導致均值扭曲。因此，它主要建議用於分析一個交易日或其一部分。

與移動平均線一樣，VWAP 是一種基於歷史價格數據的滯後指標。該指標的反應性取決於分析的時間段：20分鍾的 VWAP 會比200分鍾的 VWAP 更快地對當前的市場波動做出反應。

重要的是要理解，VWAP並不能預測未來的走勢，因爲它完全基於過去的數據。

盡管VWAP很強大，但不應單獨解讀。例如，我們提到，當資產價格在VWAP線以下時，可以被視爲被低估。然而，在強勁的漲趨勢中，價格可能會在VWAP上方保持一段較長時間，而從未跌回到其下方。

因此，專門等待該信號的交易者可能會錯過重要的機會。然而，錯過一個機會並不一定意味着失敗。如果一個交易者的策略需要特定的條件，而這些條件沒有出現，通常最好是保持觀望。一項設計良好且有紀律地執行的策略將產生良好的長期結果，無論錯過了多少機會。

關於VWAP使用的思考

加權平均成交價格是一個指標，它向交易者揭示了在特定時間段內，考慮到交易量的某項資產的平均價格。

許多交易者使用它來根據其與價格的交叉點來確定他們的進出點。這種方法對於在交易平台上優化大額訂單的執行尤其有用。

VWAP 是一個滯後指標，它並不預測未來的價格走勢。它的最佳使用通常集中在日內分析上。與任何技術分析工具一樣，它不應單獨使用，而應與其他指標結合，以確認交易信號並增強分析的準確性。