去中心化交易所革命：我對去中心化交易所的看法

近幾年，我目睹了去中心化金融（DeFi）領域的爆炸式增長，而去中心化交易所（DEX）成爲了幣圈中的叛逆少年——在他們的中心化父母因監管而焦慮時，推動着邊界的發展。那麼，究竟是什麼讓DEX平台如此革命性呢？

DEX到底是什麼？

與那些控制您的資產的企業交易平台不同，去中心化交易所（DEX）遵循三個我認爲絕對解放的關鍵原則：

鏈上執行： 每筆交易都通過區塊鏈上的智能合約進行。沒有祕密交易，沒有可以隨意更改的神祕數據庫條目。雖然速度較慢，但至少我知道我的交易不會在幕後被操控。

無需身分驗證: 有加密錢包嗎？你就可以參與。不用填寫無盡的KYC表格詢問你祖母的婚前姓氏。我不需要某個公司的許可來交易我自己的資產。

自我托管： 我的幣保存在我的錢包裏。在看到無數交易所崩潰並帶走用戶資金後，僅這一功能就使去中心化交易所值得考慮。

去中心化交易所進化故事

早期的去中心化交易所試圖模仿傳統交易所的訂單簿，但區塊鏈的限制使它們變得極其緩慢。沒有人願意等待五分鍾，並支付$20 的燃料費，只爲進行一個在其他地方只需幾秒鍾的交易。

然後Bancor和Kyber Network試圖解決這個問題，但他們無法解決可用性問題。這個領域停留在一個令人沮喪的青春期。

進入Uniswap - 變革者。與其試圖將傳統交易模型強加於區塊鏈，他們擁抱了自動化做市商(AMM)模型。交易突然變得簡單：連接錢包，交換代幣，完成。無需理解復雜的訂單類型或深度圖。

Uniswap：革命性的獨角獸

Uniswap 去掉了復雜的交易界面。沒有訂單簿 - 只有由算法管理的流動性池。

AMM使用一個數學公式(X*Y=K)來確定代幣價格。聽起來很復雜，但在實踐中卻簡單而巧妙。在一個包含10 ETH和100 USDT的池中，該公式確保交易保持平衡。用USDT購買一些ETH，價格會自動調整。

Uniswap巧妙地用0.3%的交易手續費來激勵流動性提供者。像Sushiswap和Pancakeswap這樣的競爭對手則增加了代幣獎勵以吸引更多流動性。這些激勵措施幾乎效果過於顯著——Uniswap鎖定的資金超過了$8 億，其交易量在2021年偶爾超過Coinbase。就像一個街頭小販的銷售額超過了沃爾瑪!

我的結束思考

基於AMM的去中心化交易所因其簡單性和較低的入門門檻而迅速流行，但我對它們能否完全取代傳統平台持懷疑態度。單是高昂的手續費就使得像我這樣的較小投資者頻繁交易變得不切實際。

理想主義者的我喜歡這種審查抵抗，但務實主義者知道，這一特性最終將吸引監管審查。當政府無法控制某件事時，他們通常不會就此置之不理。

目前，我看到去中心化交易所和中心化平台共存，各自滿足生態系統中的不同需求。中心化平台提供速度和法幣入口，而去中心化交易所則提供自主權和接觸新興代幣的機會。關鍵不在於哪個更好，而在於爲您的特定交易需求選擇合適的工具。

革命仍在展開，我會一直支持它——包括燃氣費在內。