比特幣現貨ETF:加密市場的潛在轉折點

在經歷了長期的熊市之後,市場對利好消息的渴求愈發強烈。僅靠創新項目的出現已不足以提振整體市場情緒。市場迫切需要新的爆發點,而最有可能扮演這一角色的就是備受期待的比特幣現貨ETF。

盡管監管機構一直對比特幣現貨ETF持謹慎態度,並再次延期批復,但市場對其最終通過審核仍保持樂觀預期。根據當前市場預測,比特幣現貨ETF在今年內獲得批準的概率達75%,最晚到2024年底批準的概率可達95%。長期的熊市已經抑制了市場活力,比特幣現貨ETF的批準有望成爲重大利好,並可能成爲下一輪加密牛市的催化劑。

比特幣現貨ETF的本質及吸引力

要理解比特幣現貨ETF,首先需要了解ETF和比特幣期貨ETF的概念。ETF(交易所交易基金)是一種投資工具,旨在跟蹤特定資產的價格和表現。它們可以在證券交易所上進行交易,投資者可以像交易股票一樣買賣ETF。

比特幣期貨ETF是一種基金,持有與比特幣價格掛鉤的期貨合約,而非直接持有比特幣。它們通過持有期貨合約來追蹤比特幣的價格變動。

相比之下,比特幣現貨ETF允許投資者以當前市場價格買賣真實比特幣的基金。該基金會直接購買、出售和持有實際的比特幣。這使得投資者能夠無需管理自己的比特幣錢包就能參與比特幣市場。

比特幣現貨ETF的優勢包括:

1. 無需直接通過交易所投資比特幣
2. 較低的交易費用和簡化的流程
3. 比期貨ETF風險更低
4. 以實際比特幣價格進行投資
5. 被視爲更合法的投資方式
6. 提供靈活的投資和交易策略
7. 爲傳統金融機構提供合規的投資工具

資本青睞比特幣現貨ETF的原因:

1. 擴大市場規模和參與度:ETF市場總價值達7萬億美元,推出比特幣現貨ETF將進一步拓展加密貨幣行業的參與度。

2. 提供直接參與比特幣市場的機會:現貨ETF更貼近真實的比特幣市場,使資本能更靈活地管理和配置比特幣資產。

3. 滿足市場需求和拓展投資渠道:爲傳統金融機構和大型資本提供了進入加密市場的渠道。

4. 提供更高的透明度和監管合規性:在證券交易所上市,受監管部門直接審查和監督,爲資本提供了更安全可靠的投資環境。

比特幣現貨ETF的突破

多年來,比特幣現貨ETF在美國一直未獲批準。然而,在美國之外,加拿大已於2021年2月成功推出全球首支比特幣現貨ETF。

作爲全球加密市場中心的美國,投資機構不斷嘗試申請比特幣現貨ETF。今年6月,全球最大的資產管理公司提交比特幣現貨ETF的申請,重燃了市場對比特幣現貨ETF獲批的期望。

該公司管理的資產規模超過9萬億美元,在申請文件中提議一家加密貨幣交易平台作爲托管人和現貨市場數據提供商,紐約梅隆銀行作爲現金托管人。值得一提的是,該公司在過去的576次ETF申請中,僅有1次被拒絕。

由於市場對此次申請持樂觀態度,一些早前申請失敗的機構也再次加入申請行列。截至8月,已有8家知名機構申請了比特幣現貨ETF。如此密集的申請浪潮,或許預示着美國比特幣現貨ETF無法獲批的局面即將被打破。

比特幣現貨ETF對加密行業的潛在影響

1. 某加密交易平台或成最大贏家

ETF申請通過後,最大受益者可能是作爲托管人的加密交易平台。多家申請ETF的機構選擇該平台作爲合作夥伴,負責提供監管共享服務。未來,隨着比特幣現貨ETF的發展,該平台的市場份額有望進一步擴大。

2. 可能成爲加密市場牛市的觸發器

比特幣現貨ETF的獲批將爲傳統金融的大量資金進入加密世界提供安全有效的渠道。當前市場正需要重大利好來刺激由熊轉牛,開啓新一輪牛市。隨着更多資產管理公司湧入,進入加密市場的傳統資金規模將十分可觀。

3. 加速加密資產主流化進程

比特幣現貨ETF的推出爲機構投資者提供更便捷和規範的參與途徑,有助於提高加密貨幣的認知度和普及度。此外,監督共享協議將增加市場監管透明度,提高可信度和投資者信心。這些因素將推動加密市場走向更加成熟和穩定。

結語

盡管有諸多支持比特幣現貨ETF獲批的理由,但在監管機構作出最終決定前,結果仍難以預料。然而,從邏輯上看,既然已允許高風險的比特幣期貨ETF上市,就沒有理由再拒絕現貨ETF。此前以缺乏監管透明爲由拒絕的理由已不再成立,因爲新申請均已加入監督共享協議。

有消息稱,納斯達克正與一家美國比特幣交易平台準備監管合作協議。監管機構可能正在等待傳統金融機構完成基礎設施建設。因此,比特幣現貨ETF在美國上市似乎只是時間問題。這一突破將爲加密市場帶來深遠影響,可能成爲市場由熊轉牛的重要催化劑。