DePIN賽道的基礎邏輯與法律風險

隨着科技的發展，數字化和去中心化技術正在加速現實世界與虛擬世界的融合,也重新分配了權力、控制和數據所有權。

在此背景下,去中心化物理基礎設施網路(DePIN)應運而生,爲現實世界與虛擬世界的交互提供了新視角。據預測,該賽道目前估值約90億美元,到2028年可能增長至3.5萬億美元規模。從早期的Arweave和FIL,到上個牛市火熱的Helium,以及最近備受關注的Render Network等,都屬於這個領域。

DePIN作爲Web3.0領域較有前景、近年來備受關注、最可能短期內創造經濟價值的領域之一,本文將探討其基礎邏輯、發展前景與面臨的法律風險。

DePIN賽道的基礎邏輯

DePIN(Decentralised Physical Infrastructure Networks)是去中心化物理基礎設施網路,通過區塊鏈技術和代幣激勵,鼓勵全球個人和企業以去中心化方式構建物理世界的基礎設施(如WiFi、存儲、電池等),爲任何人提供服務。其核心在於用戶通過出租硬件提供服務來獲取回報,例如無線網路中的WiFi熱點或能源網路中的家用太陽能電池。這些網路由全球各地的貢獻者以去中心化方式構建。作爲回報,這些個人和實體通過代幣激勵獲得財務補償和網路所有權。

這一概念誕生於2022年,當時Messari發起了一項調查,徵集"Web3物理基礎設施"的正式名稱。最終,DePIN在投票中勝出,並開始受到關注。

DePIN與傳統網路最大的不同在於,它使用通證來啓動物理基礎設施的部署,利用區塊鏈技術以無需許可、無需信任和可編程的方式構建和運營現實世界的物理基礎設施和硬件網路,從而創建大規模網路效應,解鎖各類基於現實世界數據的創新DApp。

簡言之,DePIN是一個由用戶、設備用戶和企業擁有並貨幣化的物理基礎設備網路生態系統。它使全球分布的個人能夠共同構建、維護和運營共有的物理基礎設施網路,而無需單一的中心化實體。該生態系統包括雲網絡(VPN、CDN、文件存儲、數據庫)、無線(5G、物聯網)、傳感器網路、能源網路等多個部分。

在這個系統中,個人或組織也可以通過維護和改進基礎設施來貢獻勞動力或其他資源,獲取相應資產(主要是加密資產)。這些作爲獎勵的加密資產又可以用來訪問基礎設施或進行交易。

從工作原理來看,DePIN基於去中心化和區塊鏈技術。首先,DePIN依賴於個體硬件設備,這些設備也被稱爲節點。這些節點可以是個人計算機、專用服務器或物聯網設備。這些設備共同形成一個去中心化的網路,沒有任何中心節點或權威機構。這種去中心化的特性使得DePIN更加安全和透明。

其次,DePIN使用區塊鏈技術來管理和保護網路。區塊鏈是一個公開、透明且不可篡改的數字帳本。它記錄了網路上的所有交易和互動,確保所有節點都遵循網路的規則。

此外,爲了鼓勵節點參與並貢獻其資源,DePIN使用了一種激勵機制。這種機制通常基於加密貨幣,節點可以通過參與網路並貢獻其資源來獲得獎勵。充足的資源供給會產生價格競爭,充足的資源和好的價格會促進需求,有了需求就讓代幣有了價值捕獲,能更好地推動價格漲,吸引更多的資源供給者。

DePIN賽道的發展前景

DePIN的應用領域

DePIN主要分爲兩個領域:數字資源網路和物理資源網路。數字資源網路包括存儲、計算和帶寬,而物理資源網路側重於與硬件相關的領域,如無線網路、地理空間網路、移動網路和能源網路。

據統計,DePIN板塊目前收錄了45個已發幣項目,在各個板塊中排名第25位,價值總量爲97億美元,超過了AMM、AI等板塊,僅次於預言機和P2E板塊。

有報告預測,DePIN板塊的總潛在市場規模約爲2.2萬億美元,到2028年可能達到3.5萬億美元。

除了二級市場表現優異外,DePIN也逐漸受到市場和機構的青睞。例如,2023年4月去中心化攝像頭網路Natix Network獲得350萬美元融資,2023年11月DePIN提供商Grove完成790萬美元融資。Solana在2023年11月的黑客松活動中,也有Shaga、Dain等5款相關產品獲得獎金資助。IoTeX基金會此前也對15個DePIN相關項目提供了近百萬美元的開發資助。

DePIN排名前10的公司包括數字資源網路(DRN)類別的"服務器網路"FIL、Arweave、Sia和Storj,物理資源網路(PRN)類別的"無線網路"Helium和Pollen Mobile,"傳感器網路"Hivemapper和DIMO,"能源網路"React Protocol和Arkreen。下面簡要介紹一些代表性項目:

FIL & Arweave

在傳統數據存儲領域,中心化雲存儲的高定價和低資源利用率給用戶和企業造成了困境,還存在數據泄露等風險。FIL和Arweave通過去中心化存儲提供更低價格的服務來破局。

FIL是一個去中心化的分布式存儲網路,通過代幣激勵用戶提供存儲空間。在測試網上線1個月內,其存儲空間就達到了4PB,目前已達到24EiB。FIL構建在FIL協議之上,支持智能合約,使開發者可以構建各種基於存儲的應用程序。

FIL與許多知名項目和企業建立了合作關係,如NFT.Storage、Shoah基金會、互聯網檔案館等。全球最大NFT市場OpenSea也利用FIL進行NFT元數據存儲。

Arweave則是一個去中心化的永久性存儲網路,一旦數據上傳就永遠保存在區塊鏈中。Arweave使用"Proof of Access"工作證明機制來激勵用戶提供存儲空間,要求礦工在區塊創建過程中提供隨機選擇的先前存儲數據塊作爲"訪問證明"。

Render Network

Render Network的業務是匹配算力和藝術渲染需求。算力供應角色稱爲節點運行者,目前有326個節點提供算力。

Render Network原本部署在Polygon網路上,2023年3月社區通過提案決定遷移到Solana,並構建BME(Burn and Mint Equilibrium)模型。在這個模型中,用戶使用RNDR代幣購買GPU渲染服務,任務完成後使用的代幣被銷毀,服務提供商的獎勵則用新發行的代幣發放。

2023年11月,Render基金會宣布成功將核心基礎設施從以太坊升級至Solana,並推出激勵計劃鼓勵用戶將以太坊上的$RNDR升級爲Solana上的新代幣$RENDER。

Helium

Helium是最古老也最知名的DePIN項目之一,是一個去中心化的無線網路協議,激勵用戶部署網關,推動基於LoRaWan技術的全球網路。2023年4月完成了至Solana網路的遷移,希望觸達更大的用戶羣和流動性,並利用Solana網路的高效性進行進一步拓展。

$HNT是Helium生態系統的主要經濟資產,支付網絡數據傳輸費用的唯一方法是燃燒$HNT。目前市值12.9億美元。

2023年Helium發行了兩個新的代幣$Mobile和$IOT,分別是Helium Mobile和Helium IOT兩個subDAO的治理代幣,目的是實現治理的分離。$HNT仍然是生態系統中的主要資產,作爲唯一能支付網絡數據傳輸的代幣。

Hivemapper

Hivemapper是一個基於區塊鏈的地圖網路,貢獻者通過安裝Hivemapper的行車記錄儀進行數據採集,同時賺取代幣$HONEY作爲獎勵。代幣的發放和結算都在Solana網路上進行。

Hivemapper成立僅一年就繪制了約9100萬公裏的公路地圖,覆蓋全球道路總裏程的10%,其中600多萬公裏是獨有的。隨着全球8000多臺行車記錄儀的交付,每天都有駕駛員幫助繪制最新鮮的地圖。

Hivemapper的收入來自兩塊:出售行駛記錄儀以及出售地圖數據的API。每個記錄儀售價$300(高階款$649),單此年收入保守估計超過200萬美元。$Honey代幣尚未上主流交易所,基本在Orca上交易,FDV很高達$2.4B,但流通量僅2.6%。

Tekkon

Tekkon是一個日本項目,用戶可以通過拍攝當地基礎設施照片(如電線杆、井蓋等)或舉報損壞的基礎設施來獲得代幣獎勵,同時幫助改善當地環境。

Whole Earth Coin(WEC)是Tekkon的獎勵代幣,在日本可以在Line Pay上兌換成現金。初始發行量爲3億枚,沒有最大數量限制。當初始代幣用盡時,如果用戶持續增多,系統會增發新代幣來獎勵用戶。

Tekkon承諾將爲代幣賦予更多功能,形成一整套生態飛輪。例如,公共事業公司使用WEC購買基礎設施照片數據,Tekkon代幣銷毀或進一步獎勵基礎設施獵人,從而吸引更多公共事業公司等參與。這表明Tekkon計劃建立一個更爲完整和可持續的生態系統。

DePIN的優勢及前景

DePIN項目的本質是資源整合:通過代幣激勵用戶共享資源,使資源能高效流向需求方。相比傳統中心化基礎設施,DePIN減弱了中間商角色,使資源在供給方和需求方之間更加暢通無阻。

1. 打破價格壟斷

在傳統基礎設施建設領域,中心化市場的寡頭壟斷問題顯著存在,特別是在存儲和計算領域。AWS、Azure、Google Cloud等巨頭掌控價格,用戶缺乏議價能力和選擇權。

DePIN的出現爲這一現狀帶來了新活力。其去中心化特質降低了企業參與門檻,打破了價格壟斷。DePIN通過代幣激勵用戶提供資源形成網路,實現從資本密集型產業向P2P或P2B模式的轉變。這大大降低了企業參與門檻,使用戶擁有更經濟實惠的選擇。DePIN建立自由競爭的生態系統,使市場更加開放、透明和競爭激烈。

2. 充分利用閒置資源與發展共享經濟

傳統經濟模型中,許多資源處於閒置狀態,未能發揮潛在價值。這種資源浪費對經濟、環境和社會造成負面影響。

DePIN爲這一困境提供了新的解決方案。通過激勵機制,DePIN鼓勵用戶共享和利用閒置資源,最大化資源利用率。這不僅包括數據存儲、計算能力等資源,還包括環境相關的資源。例如,React Protocol將電池與電力市場連接成社區網路,通過連接電池並分享用戶多餘電量來幫助穩定電網,既爲清潔能源供應做貢獻,又爲資源有限的用戶提供了賺錢變現的途徑,實現雙贏。這一舉措不僅能降低資源浪費,也能爲社會帶來更可持續的發展。

3. 促進資金、資源的高效流通

DePIN通過建立直接連接供給方和需求方的去中心化生態系統,實現了價值的直接傳遞。資金和資