回測是指利用歷史數據來驗證投資策略，藉此評估其在過去市場環境中的表現與有效性。

什麼是回測？

回測是將預先設定的交易策略應用於歷史市場數據，模擬該策略在過去的實際表現。這並非預測工具，更像是健康檢查報告——協助你掌握策略的歷史績效與風險界線。

適合回測的策略需有明確規則，例如「價格突破均線上方時買進，跌破均線下方時賣出」，而非依賴主觀判斷。歷史數據通常包含過往價格與成交量，必須確保資料來源可靠，且涵蓋不同市場階段。

回測為何對交易策略至關重要？

回測能對策略進行定性與定量評估，協助你避免盲目下單。它揭示策略在牛市、熊市與盤整市場的表現，同時暴露風險點——例如最大回撤是否超過你的風險承受範圍。

在加密貨幣市場，波動性與交易成本的影響尤為明顯。缺乏回測，容易忽略手續費、滑點，或僅以運氣判斷，導致不切實際的預期。回測讓你在投入資金前，能基於事實做出決策，而非憑直覺操作。

回測的實際流程為何？

回測流程涵蓋「規則＋數據＋成本」三要素，依時間順序模擬交易，並輸出績效指標與結果。

第1步：定義策略規則。明確進出場條件、部位管理及停損邏輯，例如：「突破前高買進，跌破前低賣出，單筆交易不超過帳戶5%。」

第2步：設定市場與週期。選擇交易標的（如BTC現貨或永續合約），選定涵蓋牛熊週期的時間範圍，並決定數據頻率（日線或小時線）。

第3步：取得並清理數據。剔除歷史K線中的缺失、重複或異常值，確保時間連續、時區一致。

第4步：計入成本。將手續費視為每筆交易的固定成本；滑點則是成交價與理想價之間的差異——模擬時採保守估算；衍生品還需計入資金費率。

第5步：執行策略並記錄交易。依規則逐一處理每根K線，詳細記錄每筆交易、損益及部位變化。

第6步：輸出並複核指標。評估收益曲線是否平滑、回撤是否可控、風險調整後的收益是否合理。

如何挑選回測數據？

回測數據必須涵蓋多元市場環境，否則結果缺乏參考價值。應選取橫跨牛市與熊市的樣本，避免僅用單一趨勢或下跌階段。

日線數據較為平滑、雜訊較低，適合中長期策略；小時線或分鐘線則更敏感，但需謹慎處理滑點與成交細節。數據可透過交易所API取得——須確保時區一致、時間戳精確。

加密資產可能曾下架或分岔，僅測試熱門「倖存」幣種會讓結果過度樂觀。納入失敗項目才能得出更真實的結論。

如何解讀回測指標？

回測指標評估「你賺了多少、如何賺到、承擔了多大風險」。常見評估面向包括：

• 收益曲線：不僅看最終結果，也需評估過程中的波動性是否過高。
• 最大回撤：從歷史高點到低點的最大跌幅——反映最壞情況下的虧損深度。高回撤意味心理壓力更大。
• 勝率與盈虧比：勝率指獲利交易比例，盈虧比則是單筆平均獲利與虧損之比。即使勝率不高，若盈虧比高同樣有機會獲利。
• Sharpe Ratio：衡量單位波動率產生的超額報酬，數值越高，風險調整後表現越佳。

切勿孤立解讀指標。高收益但高回撤可能超出你的風險承受範圍；高Sharpe Ratio若樣本期過短也不具代表性。

常見回測偏誤有哪些？

回測容易受多種偏誤影響，使結果顯得過於理想：

• 過度擬合：參數過度調整以符合歷史雜訊——僅對過去數據有效，未來失效。就像只開舊鎖的鑰匙。
• 前視偏誤：使用當時不可取得的資訊，例如用收盤價做當日交易決策。
• 倖存者偏誤：只測試仍在交易的熱門幣種，忽略下架項目——導致結果過度樂觀。
• 樣本選擇偏誤：僅選取特定時期或市場環境，結論難以推廣。

降低偏誤的方法包括：預留樣本作為驗證集、採用滾動回測、成本假設應保守。

回測在加密市場如何應用？

加密市場全天候交易、波動劇烈、手續費結構多變——回測必須充分納入這些實際因素：

• 永續合約資金費率定期收取或發放——模擬時需納入計算。
• 現貨與衍生品手續費結構不同，高頻策略對成本更為敏感。
• 流動性較差的幣種滑點更大，實盤與回測結果落差明顯。
• DeFi策略如做市（AMM）需考量無常損失，即因資產價格偏離導致部位價值下滑。

實務上，可回測網格、趨勢追蹤或均值回歸等策略，檢視其於不同波動區間的表現。可設定最大回撤門檻，觸發減倉或停損。

在Gate進行回測需要準備哪些內容？

在Gate回測的核心為「可靠數據＋成本計入＋規則驅動策略」。

第1步：取得歷史數據。透過Gate API拉取所選交易對的K線與成交量數據，統一時區並檢查缺漏值。

第2步：確認交易成本。依Gate現貨或合約費率表設定參數，衍生品還需納入歷史資金費率或保守估算。

第3步：開發並撰寫策略。將進出場與部位管理規則程式化，並加入風險管理（停損、停利、最大下單量）。

第4步：設定滑點與流動性限制。針對熱門與流動性差的交易對分別設置滑點，避免結果過於理想化。

第5步：執行並複核。輸出收益、回撤、Sharpe Ratio等指標，檢查是否有前視或倖存者偏誤。為資金安全，建議先小規模測試，再逐步擴大部位。

回測與模擬交易有何不同？

回測是以歷史數據進行離線模擬，模擬交易則在即時行情下執行策略邏輯但不實際下單。

回測速度快，可涵蓋多年歷史，適合初步篩選策略；模擬交易更貼近實盤，能揭露延遲、滑點及心理因素。兩者皆無法完全反映真實交易環境——成本與流動性可能有落差。

如何將回測結果導入實盤交易？

將回測結果應用於實盤，需謹慎且循序漸進：

第1步：進行樣本外驗證。以未調參的時間區間測試策略，檢查穩定性。

第2步：小額試運行。以最少資金啟動，追蹤執行偏誤與實際成本。

第3步：動態複核。定期滾動回測與參數檢查，市場環境變動時及時調整或暫停策略。

為資金安全，務必設定停損與部位限制，切勿僅依賴回測結果。

回測核心重點

回測的價值在於以「規則驅動策略＋可靠歷史數據」評估潛在收益與風險，並納入手續費、滑點、資金費率等實際成本。結果的可信度取決於數據涵蓋範圍、樣本外驗證及偏誤控制。回測無法保證未來收益——但能協助你理性決策。在加密貨幣高波動環境下，最安全的流程是先回測，再模擬交易，最後小額實盤逐步投入。

常見問題

回測顯示獲利，為何實盤卻虧損？

通常是「過度擬合」所致。回測針對歷史數據優化策略，但過去不會完全重現，實盤會遭遇突發事件及流動性變化。請於不同時間區間驗證策略穩定性，實盤設置停損，並逐步加倉，避免一次性重倉操作。

回測需要多少歷史數據？

建議至少採用2–3年歷史數據，涵蓋不同市場週期。高頻策略可用更長區間。數據越多越好，但過舊數據可能因交易規則變動而失效。於Gate平台可取得多年數據集進行測試。

回測中滑點與手續費該如何設定？

滑點應貼近真實交易環境：現貨建議設0.1–0.5%，合約可設更高。手續費依帳戶等級而異——Gate現貨標準費率為0.2%。設定過低會使結果過於理想，過高則過於悲觀。最終回測前應結合實際交易數據調整。

回測最大回撤達50%，風險可接受嗎？

須視你的風險承受度與交易週期而定。短線策略回撤通常較大，長線建議控制在20–30%以內。50%回撤代表帳戶可能腰斬——多數投資人難以承受。建議優化策略降低回撤，或透過部位管理控管風險。

回測策略在模擬交易與實盤交易有何不同？

模擬交易能更貼近真實反映策略於實盤的表現，揭露心理風險與執行偏誤。但模擬帳戶通常流動性充足，實盤可能遭遇更大滑點或訂單被拒。建議模擬測試2–4週後，以小額實盤逐步驗證，避免直接大額投入，這是從回測到可靠實盤的必經步驟。