O que é Wash Trading?

Wash trading é uma técnica de manipulação de mercado em que os investidores compram e vendem títulos (um instrumento financeiro fungível e negociável com valor) para manipular o mercado. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) considera a lavagem de trading ilegal. Também é conhecido como round-trip trading.

A lavagem de trading pode ser realizada por um indivíduo ou por uma empresa para aumentar artificialmente o volume de negociação. Desta forma, os títulos tornam-se mais atrativos para os traders do mercado e podem levar a resultados indesejáveis a favor do manipulador.

No entanto, os corretores podem realizar operações de lavagem sem saber. É por isso que precisam de uma compreensão completa da lavagem de dinheiro. Além disso, a lavagem de dinheiro permite aos traders mostrar perdas, permitindo-lhes beneficiar durante a declaração de impostos. É por isso que o Serviço de Receitas Internas (IRS) dita que os investidores não podem deduzir as perdas da lavagem de dinheiro do rendimento tributável. Atualmente, o IRS estabeleceu um período de 30 dias a partir da data de compra, durante o qual os investidores não podem reclamar perdas devido à compra e venda de um título.

Os mercados regulamentados beneficiam destas regulamentações, mas e o comércio de criptomoedas? Vamos discutir a lavagem de dinheiro no comércio de criptomoedas mais tarde no artigo.

Motivações por trás da lavagem de negociações

Para compreender verdadeiramente a negociação simulada, precisamos compreender as motivações dos investidores que realizam a negociação simulada. Um investidor pode realizar negociação simulada:

• Manipular o mercado alimentando-o com informações falsas ao impulsionar artificialmente a posição de segurança no mercado.
• Para fazer com que outros investidores acreditem que o título negocia a um volume mais elevado.
• Manipular os preços dos títulos para subir ou descer temporariamente.
• Para beneficiar de descontos fiscais bloqueando perdas de capital e comprando a um preço mais baixo.

Breve História da Lavagem de Operações

Então, como é que começou a negociação fictícia? Antes da década de 1930, a negociação fictícia era muito comum entre os traders. No entanto, os reguladores identificaram a tendência e aprenderam como os investidores usam a negociação fictícia para manipular o mercado, obter uma vantagem injusta e ganhar dinheiro.

Em 1936, o governo federal aprovou a Lei de Bolsas de Mercadorias para impedir a lavagem de dinheiro. Ela alterou a Lei de Futuros de Grãos, o que significou a proibição da lavagem de dinheiro. Ela obrigou as bolsas regulamentadas a realizar negociações de commodities com base em novas leis.

A Commodity Futures Trade Commissions (CFTC) parou a lavagem de trading pelos corretores, colocando a responsabilidade sobre os corretores, mesmo quando não sabem das intenções do trader.

Em 2013, a lavagem de dinheiro voltou a tornar-se popular, onde computadores super-rápidos realizavam negociações de alta frequência. Esses computadores podem realizar milhares de negociações por segundo. As empresas com boa infraestrutura têm mais probabilidade de realizar negociações de alta frequência. Para proibir as empresas de realizar negociações de alta frequência, Bart Chilton, o Comissário da Commodity Futures Trading Commission, investiu em empresas Gate.io. Em 2014, a SEC acusou a Wedbush Securities por falhar na segurança da sua plataforma, permitindo que os utilizadores realizassem negociações de alta frequência.

Como Funciona a Lavagem de Negociação e Como Identificá-la?

A lavagem de trading ocorre quando um investidor age tanto como vendedor quanto comprador para executar uma lavagem de trading. Isso leva a um aumento do volume de negociação, porém falso, o que pode ter um impacto indesejável no mercado. A lavagem de trading também pode ser chamada de insider trading, pois requer mais conhecimento sobre o ativo, dando uma vantagem ao trader.

Vamos dar um exemplo. Um investidor possui 100 ações de uma empresa específica. Ele vende todo esse inventário para essa empresa em particular e incorre em uma perda de $500. Em seguida, ele recompra as 100 ações e obtém um lucro de $1000. Por enquanto, não ocorreu wash trading. No entanto, o IRS define a prática como wash trading se o investidor reivindicar uma dedução fiscal por sua perda de $500 ao declarar impostos.

Para se proteger da lavagem de trading, é necessário ter em mente a janela de venda lavada de 61 dias, ou seja, 30 dias antes da venda, 30 dias após a venda e o dia em que a venda é realizada.

Além disso, para identificar uma operação de lavagem, é necessário conhecer duas condições. Essas duas condições precisam ser cumpridas para que ocorra uma operação de lavagem.

• Intenção: Para ocorrer uma operação fictícia, uma das partes envolvidas (corretora ou investidor) precisa ter a intenção de realizar uma operação fictícia.
• Resultado:Se a negociação ocorrer instantaneamente (compra e venda) ou dentro do período sugerido, então a negociação é denominada de lavagem de negociação.

Lavagem de Trading nos mercados de criptomoedas

A lavagem de dinheiro em criptomoedas é muito comum. Há muitas razões para isso. A maior razão é o quão lotado está o mercado de criptomoedas. Você pode encontrar milhares de tokens, com novos tokens sendo adicionados quase todos os dias. Como as criptomoedas são em sua maioria não regulamentadas, isso dá aos investidores uma maneira fácil de fazer lavagem de dinheiro, especialmente quando se trata de um token novo ou popular.

Ao realizar operações fictícias, os investidores melhoram temporariamente a posição de mercado do ativo criptográfico, atraindo novos investidores. Uma vez que atinge um certo preço, o investidor vende suas ações, obtendo um grande lucro. Este processo de lucro ao aumentar temporariamente o valor do token é também conhecido como esquema de pump-and-dump. O esquema de pump-and-dump combina informações privilegiadas, volumes de negociação inflacionados e sentimento social geral em relação ao token. Você pode tomar a criptomoeda Dogecoin como um exemplo primordial quando foi promovida e aumentou de preço, apenas para ser descartada mais tarde.

Outra razão significativa para a lavagem de dinheiro em criptomoedas é a falta de regulação das plataformas de criptomoedas. Isso significa que os investidores podem criar várias contas e usar robôs para a lavagem de dinheiro. Até a criptomoeda mais famosa, o Bitcoin, não está a salvo da lavagem de dinheiro.

Em resumo, a criptomoeda é suscetível à negociação simulada porque:

• Nem todas as plataformas de criptomoedas são regulamentadas;
• Falta de métodos aceitáveis para calcular volumes de negociação diários;
• A extrema volatilidade incentiva a compra e venda rápidas;
• Falta de leis adequadas do governo local relacionadas à negociação de criptomoedas.

Negociação de Lavagem de NFT

Os NFTs, também conhecidos como tokens não fungíveis, não estão seguros contra a lavagem de dinheiro. Antes de discutirmos como é feito, vamos aprender o que é um NFT.

Os NFTs são semelhantes às criptomoedas. São digitais e residem na blockchain. No entanto, as criptomoedas são ativos fungíveis com capacidade de troca sem a necessidade de serem únicos. Da mesma forma, o dinheiro fiduciário é fungível. Os NFTs, por outro lado, são não fungíveis, pois são únicos. Isso significa que apenas uma cópia de um determinado NFT e apenas uma pessoa pode possuí-lo e armazená-lo na blockchain a qualquer momento.

Pode pensar em si próprio como um NFT, já que é único, e não há uma única pessoa no mundo como você (mesmo que tenha um gémeo, uma vez que cada pessoa tem dados biométricos únicos).

Em resumo, os NFTs são de propriedade de uma única pessoa e são armazenados na blockchain. Do lado da propriedade, você pode criar um NFT ou comprá-lo de outra pessoa.

A lavagem de NFT ocorre quando o proprietário ou criador vende os NFTs para si mesmo a um preço inflacionado. Isso fornece informações falsas e enganosas ao mercado, dando aos outros uma ilusão de mais valor. O proprietário/criador pode repetir o processo até que um estranho o compre. No final, ele obtém lucro ao manipular o sistema com a lavagem de NFT.

Exemplo Cryptopunk 9998

Um exemplo proeminente é o Cryptopunk 9998. O NFT foi negociado entre duas carteiras com um poder de compra total de 124,47 éter (ETH). Naquela época, significava uma transação de $532 milhões. O bot CryptoPunks sempre anunciava a transação no Twitter, piorando as coisas.

No entanto, como é que o proprietário teve acesso a tanto ETH? Ele fez um empréstimo relâmpago de 124.457 ETH e realizou a transação do contrato inteligente, transferindo o Cryptpunk 9998 para a carteira do vendedor. Assim que a transação foi concluída, ele reembolsou os empréstimos.

A equipe do CryptoPunks tomou conhecimento da atividade suspeita de negociação e anulou a transação para proteger potenciais compradores.

Conclusão

Wash trading é um ato ilegal de manipulação do mercado para obter lucros. É proibido pela IRS e por outras empresas reguladoras em todo o mundo. No entanto, a falta de conhecimento também leva a fazer wash trading involuntariamente. Esperamos que tenha aprendido muito sobre wash trading e possa usar a informação para negociar de forma responsável. Feliz negociação!

Perguntas Frequentes (FAQ)

Q: O que é Wash Trading?

A:Wash trading é uma tática de manipulação de mercado onde os investidores compram e vendem títulos por si próprios ou com a ajuda de outros. Isso leva à manipulação de mercado e, portanto, é considerado ilegal pela SEC.

P: A lavagem de dinheiro é legal?

A:A lavagem de dinheiro é ilegal. No entanto, existem linhas ténues que tornam a negociação de títulos complexa. Por exemplo, e se os títulos forem vendidos a outros? Como trader ou investidor, é importante estudar cuidadosamente a lavagem de dinheiro para não se tornar vítima dela incidentalmente. A melhor maneira de evitar uma lavagem de dinheiro é identificar perdas fiscais e pensar duas vezes antes de comprar ou vender um determinado título, especialmente dentro do período da lavagem de 61 dias, 30 dias antes e 30 dias após a venda, e o dia em que fez a negociação.

Q: Quais são as motivações por trás da realização de Wash Trading?

A:Na maioria dos casos, é para melhorar a posição da segurança no mercado. Requer que um investidor ou corretor faça a negociação ou requer a colaboração tanto do vendedor quanto do comprador. Isso infla o volume de negociação e pode enviar sinais positivos para outros compradores no mercado.