Konsep dan klasifikasi margin kontrak

Margin, dengan kata sederhana, adalah sejumlah dana atau aset yang pihak-pihak perdagangan serahkan ke bursa atau pihak lawan sebagai jaminan untuk memastikan kinerja lancar kontrak selama perdagangan kontrak. Intinya adalah mekanisme jaminan kontraktual, sama seperti saat Anda menyewa mobil, Anda perlu membayar deposit, yang merupakan 'margin' yang memastikan bahwa Anda dapat mengembalikan mobil tepat waktu dan tanpa merusak kendaraan. Di pasar keuangan, ketika Anda membeli atau menjual kontrak, fluktuasi pasar dapat mengekspos Anda ke kerugian besar atau bahkan membuat Anda enggan untuk melaksanakan kontrak. Keberadaan margin meningkatkan biaya default dan membatasi Anda untuk bertindak sesuai dengan aturan, memastikan transaksi yang adil dan teratur.

Di pasar futures cryptocurrency, margin kontrak terutama dibagi menjadi margin awal dan margin pemeliharaan. Perbedaan utama antara keduanya adalah sebagai berikut: Margin awal adalah jumlah margin minimum yang diperlukan untuk ditransfer saat membuka posisi; margin pemeliharaan adalah jumlah margin minimum yang perlu dipertahankan selama periode penahanan.

Perhitungan margin awal

Pentingnya margin awal

Margin awal memainkan peran penting dalam perdagangan kontrak, terutama karena alasan berikut:

1. Manajemen Risiko: Margin Awal memastikan bahwa pengguna memiliki dana yang cukup untuk menutupi kerugian potensial saat melakukan transaksi kontrak, sehingga mengurangi risiko bagi bursa dan pengguna lainnya.
2. Jaminan kredit: Margin awal berfungsi sebagai bentuk jaminan kredit, memastikan bahwa pengguna memiliki kemampuan untuk mempertahankan posisi mereka selama fluktuasi pasar.
3. Leverage perdagangan: Margin awal memungkinkan pengguna mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, sehingga memperbesar potensi keuntungan dan risiko.

Metode perhitungan margin awal

• Dalam mode posisi penuh, semua dana yang tersedia di akun pengguna dianggap sebagai margin yang tersedia.
  • Metode perhitungan margin awal kontrak berbasis USDT: Margin pembukaan = |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga mark / Leverage + |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga mark × Tarif biaya penutupan, margin awal akan berubah dengan harga mata uang perdagangan.
  • Metode perhitungan margin untuk kontrak berbasis koin: Margin awal = |Kuantitas Kontrak| / (Harga Tandai × Leverage) + (|Kuantitas Kontrak| / Harga Tandai) × Tarif Biaya Penutupan, margin awal akan berfluktuasi dengan perubahan harga mata uang perdagangan.
• Dalam mode margin terisolasi, setiap posisi dihitung secara terpisah untuk margin, dan keuntungan serta kerugian tidak saling memengaruhi.
  • Metode perhitungan margin awal untuk kontrak berjangka USDT perpetual adalah sebagai berikut: Margin pembukaan = |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga rata-rata pembukaan / Leverage + |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga rata-rata pembukaan × Tarif biaya penutupan. Margin awal tetap tidak berubah.
  • Metode perhitungan margin untuk kontrak berbasis koin: Margin awal = |Ukuran kontrak| / (Rata-rata harga pembukaan × Leverage) + ( |Ukuran kontrak| / Rata-rata harga pembukaan ) × Tarif biaya penutupan, margin awal tetap konstan.
• Contoh: Pengguna menggunakan leverage 50x untuk membuka posisi long senilai 200 USDT, dengan tingkat biaya 0.075%. Margin awal untuk posisi tersebut adalah: (200 / 50) + 200 * 0.075% = 4.15 USDT

Perhitungan margin spesifik juga dapat digunakan pada halaman pesanan [ Kalkulator Kontrak】, lebih nyaman dan cepat: seperti yang ditunjukkan pada gambar berikut

Bagaimana cara melihat dan mengelola margin awal?

1. Halaman Informasi Akun: Masuk ke akun pertukaran dan buka halaman informasi akun untuk melihat posisi saat ini dan margin awal yang diperlukan.
2. Halaman perdagangan: Saat menempatkan pesanan, sistem akan secara otomatis menghitung dan menampilkan margin awal yang diperlukan.
3. Kalkulator Kontrak: Beberapa pertukaran menyediakan kalkulator kontrak, di mana pengguna dapat memasukkan nilai posisi dan rasio margin untuk menghitung margin awal yang diperlukan secara otomatis.
4. Transfer dana tambahan: Untuk memastikan posisi tidak dilikuidasi paksa, pengguna dapat melakukan deposit dana tambahan kapan pun untuk meningkatkan saldo margin.

Perhitungan Pemeliharaan Margin

Pentingnya Memelihara Margin

Pengaturan margin maintenance dirancang untuk melindungi bursa dan pedagang lain dari potensi kerugian. Ketika harga pasar tidak menguntungkan bagi pemegang, jika margin akun tidak mencukupi untuk mempertahankan posisi (yaitu rasio margin pemeliharaan saat ini <= 100%), mekanisme likuidasi paksa akan dipicu untuk menutup sebagian atau seluruh posisi untuk menghindari kerugian yang lebih besar.

Perhitungan Margin Pemeliharaan

Jumlah margin pemeliharaan terkait dengan nilai posisi dan rasio margin pemeliharaan, dan rasio margin pemeliharaan terkait dengan batas risiko.

Rumus spesifiknya adalah sebagai berikut:

• Mode Margin Terisolasi:

Margin pemeliharaan posisi tunggal = Nilai posisi x Rasio margin pemeliharaan + Biaya penanganan

Margin Rate = Total Margin Balance / Maintenance Margin

• Mode Margin Silang:

Rasio Marjin = (Margin Posisi + P&L Tidak Terealisasi) / Marjin Pemeliharaan

• Contoh perhitungan:

Dengan asumsi seorang pengguna membuka posisi long untuk ETH_USDT senilai 100 USDT dengan leverage 100x, rasio margin pemeliharaan sebesar 0,5%, dan biaya likuidasi sebesar 0,075%. Perhitungan untuk margin pemeliharaan posisi pengguna adalah sebagai berikut:

Margin pemeliharaan posisi pengguna ini = (nilai posisi x rasio margin pemeliharaan) + biaya likuidasi. Yaitu (100 x 0.5%) + 100 x 0.075% = 0.575 USDT

Margin awal posisi ini adalah: (100/100) +100 x 0.075% = 1.075 USDT

Saat ini, rasio margin posisi ini = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Mekanisme Likuidasi Paksa

Ketika margin akun jatuh di bawah margin pemeliharaan (yaitu tingkat margin pemeliharaan <= 100%), bursa akan mengaktifkan mekanisme likuidasi paksa untuk mengurangi potensi kerugian.

Bagaimana cara mengelola margin pemeliharaan

Untuk menghindari likuidasi paksa, pengguna harus secara teratur memantau margin akun mereka dan mengambil langkah-langkah berikut:

1. Margin Tambahan: Masukkan lebih banyak dana secara tepat waktu ketika margin akun tidak mencukupi.
2. Mengurangi Posisi: Mengurangi posisi untuk menurunkan persyaratan margin pemeliharaan.
3. Menggunakan pesanan stop-loss: atur harga stop-loss untuk menjual secara otomatis dan membatasi kerugian potensial.
4. Leverage yang lebih rendah: Kurangi rasio leverage dan tingkatkan toleransi kesalahan.

Bagaimana cara mengelola risiko margin kontrak

Konfirmasi Toleransi Risiko

Sebelum melakukan perdagangan kontrak, penting untuk memahami proporsi jumlah kerugian tunggal terhadap dana akun total. Misalnya, jika melakukan perdagangan sekali sehari, jumlah kerugian tunggal harus dikendalikan dalam 10% dari total aset, sehingga hanya 10 perdagangan kalah berturut-turut akan mengakibatkan kehilangan seluruh uang dalam akun. Hal ini tidak dapat diterima bagi para pedagang kontrak.

Namun jika kita mengontrol proporsi kerugian tunggal terhadap total akun menjadi 5%, 3%, atau bahkan 1%, kemungkinan kehilangan seluruh modal akan sangat berkurang.

Ketatilah melaksanakan rencana perdagangan kontrak

Gambar berikut adalah rencana perdagangan lengkap yang mencakup berbagai poin kunci dan dapat disesuaikan sesuai dengan kondisi pasar cryptocurrency. Kerangka logis keseluruhan dapat diterapkan. Mulailah dengan siklus makro untuk menentukan tahap pasar saat ini, kemudian fokus pada analisis teknis untuk menemukan peluang, dan akhirnya, miliki rencana operasional terperinci untuk target perdagangan tertentu.

Manajemen posisi

Setelah mengonfirmasi toleransi risiko, manajemen posisi yang baik dapat dicapai dengan mengadopsi manajemen posisi persegi, manajemen posisi corong, atau manajemen posisi piramida.

Ambil untung dinamis, stop loss statis, pertahankan pola pikir yang baik, hindari emosi FOMO

1. Pasar sangat fluktuatif dan tidak dapat diprediksi, dengan kemungkinan kurang dari 5% benar selama lima kali berturut-turut.
2. Investasi sendiri tidak memiliki risiko, tetapi investasi yang tidak terkendali adalah risiko terbesar;
3. Menetapkan “stop loss dan take profit” dengan ketat dalam perdagangan kontrak adalah disiplin para trader yang sangat baik. Setiap pembukaan posisi harus memiliki alasan logis, dan stop-loss harus ditetapkan untuk setiap pembukaan posisi. Menggunakan metode take profit dinamis dan stop loss statis untuk membatasi paparan risiko dan memungkinkan keuntungan berjalan. Dapat dengan ketat menjalankan rencana perdagangan dalam toleransi risiko sendiri, mengalokasikan dana posisi secara wajar, dan menetapkan stop loss dan take profit untuk setiap transaksi, sikap memegang akan secara alami menjadi lebih santai, dan juga dapat lebih baik menghadapi berbagai kondisi pasar yang tak terduga.

Ringkasan

Margin dalam perdagangan berjangka seperti 'balas' di lautan transaksi keuangan, memainkan peran penting dalam berbagai pasar dengan berbagai jenis dan metode perhitungan. Pengelolaan risiko margin yang buruk dapat mengubah daya ungkit menjadi 'sabit mematikan,' tetapi menggunakannya dengan bijaksana dapat menghasilkan 'taruhan kecil untuk kemenangan besar.' Investor harus memahami aturan dengan baik, mengatur daya ungkit dengan hati-hati, menggunakan stop-loss dan take-profit dengan cermat, mengalokasikan dana secara ilmiah, selalu menghormati pasar, agar dapat memanfaatkan kekuatan margin dalam kondisi pasar yang selalu berubah, berlayar menuju pantai apresiasi kekayaan, dan mencapai cita-cita investasi.

Penyangkalan
Konten ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran investasi. Perdagangan kontrak memiliki risiko tinggi, yang dapat menyebabkan kerugian pokok. Harap berpartisipasi dengan hati-hati berdasarkan toleransi risiko Anda sendiri. Trading berisiko, dan investasi sebaiknya dilakukan dengan hati-hati.