DeFi - це інновація в криптовалютній індустрії, тоді як ліквіднісний пул є базовою складовою екосистеми DeFi. Користувачі DeFi «закріплюють» криптовалютні активи в смарт-контрактах для підтримки безперебійної роботи протоколу DeFi.

Пояснення пулів ліквідності

Пул ліквідності вказує на криптовалютний пул, заблокований смарт-контрактами, який сприяє торгівлі за допомогою ліквідності та широко використовується децентралізованими біржами. Цей концепт був вперше запропонований Bancor у 2017 році і популяризований UniSwap, однією з найбільших децентралізованих бірж.

Перед створенням ліквідних пулів користувачі здійснювали угоди через книги замовлень на централізованих торгових платформах, де покупці та продавці розміщували замовлення за своїм бажанням. Зазвичай покупець очікує придбати криптовалюту за найнижчою ціною, тоді як продавець сподівається продати за найвищою ціною. Для узгодження угоди покупець та продавець повинні досягти згоди щодо ціни.

Коли замовлення на купівлю та продаж недостатні для підтримки швидких транзакцій на ринку, централізовані ринкові мейкери нададуть ліквідність для забезпечення швидких транзакцій. Але в DeFi не існує такої ролі, як у централізованому ринковому мейкері. У такому контексті вводиться поняття ліквідності пулу.

Як працюють ліквідні пули

Ліквідність виконується автоматично без участі посередників третьої сторони. Просто кажучи, у басейні розміщуються дві або більше різних криптовалют для формування фонду криптовалют, який задовольняє потреби користувачів у торгівлі через автоматичних робителів ринку (AMM). Протоколи DeFi надають винагороди для стимулювання участі користувачів як постачальників ліквідності (LPs).

Якщо користувач продає токен A, щоб купити токен B на децентралізованій біржі, він покладається на токени в ліквідних пулах A/B, наданих іншими користувачами. Згідно з законом пропозиції та попиту в економіці, коли він купує токен B, кількість токенів B у ліквідному пулі зменшується, тоді як його ціна збільшується.

Наприклад, існує пул ліквідності ETH/USDT на суму в $10,000 ETH та $10,000 USDT. Щоб купити ETH, користувачі можуть просто надати USDT у пул та отримати відповідний ETH. Після завершення угоди кількість USDT у пулі збільшується, а ETH зменшується. Для забезпечення балансу між двома криптовалютами ціна ETH збільшується. Коли вилучається певна кількість ETH, потрібно більше USDT, щоб зберегти баланс у пулі.

Для отримання докладнішої інформації про розрахунок, будь ласка, зверніться до статті Gate Learn: Що таке AMM?

Скільки Ліквідності є в Пулах DeFi?

У DeFi ліквідність вимірюється загальною заблокованою ​​вартістю (TVL). Згідно з DappRaDar, на листопад 2022 року сумарна вартість всіх активів у протоколах DeFi становить приблизно 40 мільярдів доларів США.

DeFiLiamпоказує, що на початку 2020 року загальний обсяг заблокованих коштів в протоколах DeFi був менше 1 мільярда доларів США. Його вибуховий ріст дійсно є добрим показником швидкого розвитку DeFi в останні роки.

Використання Ліквідність Пулів

1. Автоматичні ринкові мейкери (AMM)

Децентралізовані біржі, такі як Uniswap, надають пули ліквідності, які дозволяють LP-користувачам об'єднувати свої криптовалюти в торгові пари. Вони покладаються на автоматично виконувані смарт-контракти для визначення цін на активи та створення торговельного ринку.

2. Майнінг ліквідності

Майнінг ліквідності - це процес, за яким трейдери забезпечують ліквідність певному протоколу DeFi та заробляють відсоток в залежності від частки ліквідності, яку вони надають у пул. Більшість пулів ліквідності також надають токени LP, які можуть бути загорнуті трейдерами на інших протоколах для генерації прибутку пропорційно до їх частки у загальній сумі коштів у пулі.

Для отримання додаткової інформації про видобуток ліквідності, будь ласка, зверніться до:

Що таке фермерство ліквідністю?

Від Market Maker до майнінгу ліквідності, наскільки важлива ліквідність?

Ліквідність також використовується для голосування та управління. Багато протоколів передбачають, що для участі в голосуванні та просуванні управлінських пропозицій потрібна певна кількість токенів. Ліквідність - це місце, де користувачі об'єднують свої кошти.

Важливі нотатки

Для участі в роботі з ліквідністю користувачам слід бути обережними щодо ризику тимчасових втрат, який вказує на частку токенів у пулі ліквідності, яка зменшується через значні зміни цін. Якщо користувачі вирішують вилучити свою ліквідність, коли ціна падає, втрата стане реальною, але якщо ціна відновиться, втрата може бути уникнена.

Консервативні інвестори можуть інвестувати в стейблкоїни, які є більш стабільними за ціною. Ліквідність, заснована на стейблкоїнах, зменшує ризик непостійної втрати.

Висновок

Пул ліквідності - це скарбниця, яка блокує пари криптовалют у смарт-контрактах, надаючи центр користувачам для участі в децентралізованій торгівлі, кредитуванні, позичанні та багатьох інших фінансових діях (DeFi). Це важлива складова DeFi.

Протягом останніх двох років надання ліквідності в сфері DeFi стало популярним трендом. Користувачі можуть брати участь як постачальники ліквідності (LP) та отримувати прибуток. Ліквідні пули також стикаються з потенційними ризиками, такими як тимчасові втрати, атаки хакерів, спричинені вразливостями контрактів та інші. Користувачі повинні бути обережні щодо цих ризиків при участі в прибуткових активностях у ліквідних пулах.