Наратив про криптовалюту швидко змінюється.

Соціальний хайп SocialFi зросла з серпня по вересень, а потім вщухла. Лише два тижні тому хайп на ETF був на піку. Поточна наративація - ШІ, ETF, GameFi, L2 та ZK.

Цікаво, що «BRC-20» зараз посідає п'яте місце, тоді як «LRT» швидко піднявся на шосте. «Половина» становить лише 2,3%.

Розповідь про Telegram Bot поступово втрачає свою актуальність, вона була дванадцятою за величиною криптовалютною розповіддю в липні-серпні... зараз вона 25-та.

Розповідний mindshare, вимірюваний кількістю твітів, що згадують певну розповідь в порівнянні з загальним криптовалютним ринком

Існує безліч токенів, наративів та коментарів, пов'язаних з "альфою" на X. На які аспекти варто звернути увагу? Як обрати криптонаративи для інвестування?

Ось моя структура інвестування в наратив:

Я вважаю, що успіх будь-якої криптовалютної екосистеми зумовлений трьома ключовими факторами:

1.Технологічна інновація

Технологічна інновація - ключ до просування розвитку нових проєктів та привернення уваги. Без технологічної інновації криптовалютна індустрія затримається і поступово зникне.

Чим інноваційніша технологія, тим краща її здатність розповідати історії. Все почалося з біткойна. Потім Ethereum реалізує складні транзакції за допомогою смарт-контрактів. Потім поява ERC20 та ICO запустила бичачий ринок у 2017 році.

Останній биковий ринок був відзначений NFT та DeFi, серед яких AMM, протоколи кредитування, алгоритмічні стейблкоїни та інші були на провідній позиції. З часу останнього бикового ринку стався новий хвилюючий хвилі інновацій:

1. Технологія L2s та Rollup-as-a-Service (RaaS: Rollup as a Service)
2. Абстракції облікового запису та наміри
3. RWAs (Real World Assets) / On-chain Токенізація
4. Токени, пов'язані з душею, - це токени, які не можна передавати, і які представляють особистість людини на ланцюгу.
5. Ординали / написи та DeFi на Bitcoin
6. Повторне ставлення (повторне ставлення) та LRTs (токени повторного ставлення ліквідності)

Однак, якщо ми хочемо заробити гроші, ми повинні знати, що не всі технологічні інновації створені рівними!

2. Друк токенів

Створення токенів (я віддаю перевагу називати це «друкуванням грошей») схоже на те, як центральний банк друкує нову фіатну валюту. У криптовалюті ми друкуємо гроші шляхом випуску нових токенів.

Емісія токенів була дуже складною та дорогою у минулому. Форки Bitcoin Cash та Gold потребують виконання механізму PoW! Але стає легше роздрукувати гроші в криптовалюті.

Коли Ефіріум запустився, перша річ, яку ми зробили, - це випустили більше токенів, завдяки винаходу ERC20.

Однак масові падіння монет у 2017-2018 роках продемонстрували обмеження лише наявності розповідей через відсутність реальних технологічних інновацій. У 2020 році поява AMM та контрактів на стейкінг подібна до потужної грошової машини для друку грошей:

Стейкінг токена ліквідності пулу (50% «shitcoin» та 50% ETH) для заробітку більше «shitcoin» - потужний план, але нестійкий. Відтокеноміка Curve намагається вирішити цю проблему, нагороджуючи довгостроковий стейкінг, але вона стає все менш привабливою.

Не всі технологічні інновації перекладаються у прибуткове видобуття токенів. Наприклад, процес монетизації абстракцій облікового запису та токенів, пов'язаних з душею, є складним.

Так де зараз є можливості надрукувати гроші?

1. RaaS: Rollup-as-a-service просто продовжує спрощувати миття токенів.
2. Alt-L1: Кожен L1 потребує AMM, протоколу кредитування, ринку NFT і т.д. Ці протоколи без токенів нададуть винагороду раннім користувачам.
3. Ordinals/BTCfi: Екосистема маховика та роздачі тепер відкриті для вірних користувачів.
4. Стейкінг: Ставка TIA, DYM, тощо, щоб отримати більше токенів.
5. Re-staking + LRTs: Токени ALT - це лише початок.

А як щодо L2s? Токени L2 можуть підвищити свою привабливість, використовуючи їх для оплати газу та стейкінгу, а також випускаючи аірдропи своїм власникам. Однак кілька нещодавніх подій, таких як голосування Arbitrum DAO щодо фальшивого стейкінгу, показали поточні обмеження економіки токенів L2.

3. Розповідь (наратив)

Лише наративи можуть привести токен до росту, але без реальної інновації вони можуть швидко втратити вартість. Розповіді надають життя технічним аспектам та моделям токеноміки, перетворюючи їх на що-небудь, з чим люди можуть співзвучати, вірити та спілкуватися.

Воно захоплює уяву та віру людей, створюючи потужну спільноту. Без переконливого наративу та віри у потенціал цих токенів мало що стимулюватиме нових користувачів приєднатися та інвестувати в екосистему.

Celestia TIA 'закладення для отримання аірдропу' - потужна історія, яка допомагає підтримувати її оцінку, хоча небагато людей дійсно розуміють 'доступність даних'.

DeFi також має всі три вищезазначених ключових фактори. Він забезпечує технологічні інновації за допомогою розумних контрактів і самостійного зберігання, підтримуючи новаторське створення вартості токенів, а також має потужний наратив про створення нової фінансової системи.

Terra UST є сумнозвісним прикладом, але він також міцно фіксує ці три ключові елементи за допомогою алгоритмічної технології стейблкоїнів «інновації», ефекту маховика валюти (Понці) та історії пасивного доходу в розмірі 20% річних.

Кожного разу, коли я бачу нову наратив, я оцінюю її на основі цієї структури. «Чи допоможе мені утримання цього токена потрапити в інноваційну екосистему, яка випустить більше токенів для стейкерів / ранніх прихильників / користувачів?» У майбутньому, можливо, він перенасичується і зламається. Але зараз не час.

Disclaimer：

1. Ця стаття перепечатана з [ Золота Фінанси]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Ігнатій]. Якщо є зауваження до цього видруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Навчитися команди, і вони оперативно впораються з цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не вказано інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.