Đã từng nghĩ về việc bao nhiêu nhà giao dịch tiền điện tử thực sự hiểu ý nghĩa của PnL của họ và nó thực sự nói gì về hiệu suất danh mục đầu tư của họ. Hầu hết mọi người nhảy vào giao dịch mà không nắm bắt được các nguyên tắc cơ bản, điều này thành thật mà nói khiến mọi thứ trở nên căng thẳng hơn nhiều so với cần thiết.

Vì vậy, đây là điều về PnL trong crypto - nó về cơ bản theo dõi xem bạn có đang kiếm tiền hay mất tiền trên các vị thế của mình hay không. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có nhiều chiều sâu hơn những gì hầu hết nhận thức được. Ý nghĩa của PnL vượt xa việc chỉ nhìn vào giá hiện tại. Bạn cần hiểu về định giá theo thị trường, lợi nhuận đã thực hiện so với chưa thực hiện, và cách các phương pháp tính toán khác nhau có thể cho ra kết quả hoàn toàn khác nhau.

Hãy để tôi phân tích những gì quan trọng. Khi bạn đang giữ Bitcoin hoặc Ethereum ngay bây giờ, giá trị của chúng liên tục biến động dựa trên giá thị trường hiện tại. Đó là giá trị theo thị trường của bạn. Nhưng điều thú vị là - ý nghĩa thực sự của PnL của bạn thay đổi tùy thuộc vào việc bạn đã đóng vị thế đó hay chưa.

PnL đã thực hiện là những gì bạn khóa lại sau khi bán. Giả sử bạn mua ETH ở mức 1.900 đô la và bán ở mức 2.100 đô la. Lợi nhuận 200 đô la đó đã được thực hiện - nó đã xong. PnL chưa thực hiện là khác. Nếu bạn mua ở mức 1.900 đô la và ETH hiện đang giao dịch ở mức 1.600 đô la, bạn đang chịu lỗ chưa thực hiện 300 đô la. Nó chỉ trên giấy tờ cho đến khi bạn thực sự bán ra.

Bây giờ, việc tính toán ý nghĩa thực sự của PnL phụ thuộc vào phương pháp của bạn. Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba cách tiếp cận. FIFO (bán theo thứ tự mua trước) giả định bạn bán các đồng coin bạn mua trước. LIFO (bán theo thứ tự mua sau) giả định bạn bán các đồng mới nhất mua gần đây nhất. Sau đó là trung bình trọng số, chia đều các khoản mua của bạn.

Dưới đây là một ví dụ thực tế. Nếu bạn mua 1 Bitcoin ở mức 1.500 đô la, sau đó mua thêm ở mức 2.000 đô la, và sau đó bán ở mức 2.400 đô la bằng phương pháp trung bình trọng số, chi phí ban đầu của bạn là 1.750 đô la mỗi coin. Điều đó có nghĩa lợi nhuận của bạn là 650 đô la, không phải 900 đô la. Cùng một giao dịch, phương pháp khác nhau, kết quả khác nhau. Hiểu rõ ý nghĩa của PnL thực sự quan trọng cho mục đích thuế và theo dõi hiệu suất chính xác.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, mọi chuyện còn phức tạp hơn vì bạn đang xử lý cả thành phần đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc. Bạn cần tính đến lãi suất tài trợ và phí giao dịch, điều mà hầu hết các ví dụ đơn giản bỏ qua.

Lý do điều này quan trọng? Các nhà giao dịch thực sự theo dõi ý nghĩa của PnL thường đưa ra quyết định tốt hơn. Bạn bắt đầu nhận thấy các mẫu trong những gì hoạt động và những gì không. Bạn có thể đo lường xem chiến lược của mình có thực sự có lợi nhuận sau phí hay không, hoặc chỉ đang đuổi theo biến động. Đó là sự khác biệt giữa giao dịch ngẫu nhiên và giao dịch dựa trên hiểu biết thực sự về hiệu suất của bạn.

Nhiều người sử dụng bảng tính hoặc bot để tự động hóa việc này, giúp tiết kiệm thời gian. Nhưng hiểu rõ cơ chế của chính bạn? Điều đó thay đổi cách bạn tiếp cận quản lý rủi ro và kích thước vị thế. Đáng để dành thời gian nếu bạn nghiêm túc với điều này.