O que é o Merit Circle?

Merit Circle é uma DAO que visa revolucionar o espaço de jogos Web3, semelhante a uma guilda de jogos. Foi fundada por Marco van den Heuvel em julho de 2021, derivada do Programa de Bolsas Axie 420. Este programa permitiu que usuários de países de baixa renda participassem do Axie Infinity alugando ativos NFT e ganhando renda enquanto outros utilizavam os ativos alugados para jogar. À medida que o Merit Circle evoluiu, expandiu seu foco além do Axie Infinity para incluir outros jogos populares, bem como os campos de criptomoedas e investimentos, a fim de explorar oportunidades adicionais no espaço Web3.

Estrutura Organizacional do Merit Circle

O Círculo de Mérito é uma organização descentralizada (DAO) onde investidores, jogadores e comunidades parceiras da Web3 usam seus tokens $MC para votar nas Propostas de Melhoria do Círculo de Mérito (MIPs) para governança da DAO. Através de múltiplos MIPs, a DAO passou por uma reestruturação significativa e agora está dividida em quatro verticais principais para desenvolvimento:

Investimentos

O vertical de Investimentos é um híbrido de fundos de hedge e fundos de capital de risco, desempenhando um papel crucial na gestão do tesouro da DAO e auxiliando nas operações da DAO. Este vertical também envolve a formulação de estratégias de curto e longo prazo para a aquisição e disposição da carteira de investimentos da DAO. Ele engloba não apenas investimentos em tokens e NFTs, mas também operações de staking. As principais funções incluem:

• Encontrar oportunidades de investimento atraentes para a DAO
• Atuando como consultores em projetos de carteira de investimentos para garantir desempenho consistente
• Participar no staking para garantir recompensas contínuas para posições de caixa paradas
• Implementar várias tarefas que permitem o desenvolvimento sustentável da DAO
• Permitir aos detentores de $MC ganhar recompensas a partir dos ganhos da DAO através do portal de staking

Este vertical tem dois produtos principais: o Painel do Tesouro DAO para informações em tempo real sobre tesouraria, e relatórios mensais regulares de dados de tesouraria.

Carteira de Investimento Merit Circle (Fonte da imagem:ROOTDATA, Data: 18 de outubro de 2023)

Jogos

Para além de investir em jogos, a Merit Circle também participa em incubação. O objetivo desta vertical é alavancar a sua experiência em jogos sustentáveis e uma ampla rede de jogadores para construir uma plataforma de jogos que acomode projetos de jogos parceiros e incubados, bem como mostrar outros jogos Web3. As principais funções incluem:

• Fornecer oportunidades de jogo para jogadores apaixonados em todo o mundo
• Servindo como uma plataforma de agregação para vários jogos de blockchain
• Aumentar o envolvimento da comunidade no desenvolvimento de jogos - permitindo que os jogadores participem nos testes Beta do jogo
• Atraindo usuários para o mercado NFT que está sendo construído pelo Merit Circle

Este vertical tem dois produtos principais: a Plataforma de Jogos e a Academia de Jogos:
Plataforma de Jogo

Este é um site dedicado a jogos e jogadores, onde os jogadores podem encontrar vários tipos de jogos e lançamentos futuros. Neste site, os jogadores não só podem navegar por jogos selecionados e categorizados pela Merit Circle, mas também encontrar vários tipos de torneios e jogos gratuitos. A plataforma também fornece aos jogadores painéis informativos sobre equipes de jogos, datas de fundação, jogabilidade, mapas e muito mais, o que é muito útil para os jogadores. Além disso, os jogadores também podem receber várias recompensas através de experiências de jogo.

Academia de Jogos

A Game Academy é uma ferramenta educacional da Merit Circle e também faz parte da plataforma de jogos. A academia fornece aos jogadores ferramentas para entender vários aspectos, como possuir criptomoedas, participar do Web3 e jogar na plataforma.

Estúdios

O Studio é um lugar onde o Merit Circle combina suas habilidades profissionais, conhecimento, comunidade e financiamento na indústria de jogos. Neste espaço aberto, os DAOs podem lançar seus próprios produtos e ajudar indivíduos criativos a realizarem suas ideias, colaborando com parceiros para avançar o progresso tecnológico. Este campo vertical é composto por três produtos principais:
Bolsas de Círculo de Mérito

A DAO atualmente oferece dois tipos de subsídios para apoiar o desenvolvimento da comunidade:

• Bolsas de Investigação - Até $10,000 por candidato: Estas bolsas destinam-se a ser pagas a investigadores para propostas de investigação.
• Bolsas de desenvolvimento - Até $25,000 por requerente: Estas bolsas destinam-se a compensar os desenvolvedores pelas despesas incorridas durante o trabalho do projeto.

Edenhorde

Edenhorde é a franquia de mídia da Merit Circle, existente na forma de 8.800 NFTs, impulsionada por IP. Ao deter NFTs da Edenhorde, torna-se um dos proprietários da franquia de mídia da Merit Circle. Edenhorde não é apenas o projeto NFT principal da Merit Circle, mas também a porta de entrada para o ecossistema da Merit Circle no Gate.io.

Círculo Tátil de Mérito

Merit Circle Tactile é um conjunto de 650 caixas de produtos projetadas especificamente para comunidades, com o objetivo de fornecer produtos do mundo físico para comunidades digitais.

Infraestrutura

A Merit Circle estabeleceu várias infraestruturas na indústria dos jogos para impulsionar a inovação, sendo os principais produtos o blockchain Beam e o mercado de NFT Sphere.

Viga

Beam é uma rede e ecossistema blockchain orientados pela comunidade que permite que jogadores e desenvolvedores de jogos se unam para moldar o futuro da indústria de jogos. A cadeia funciona como uma sub-rede Avalanche, utilizando PoA (Prova de Autoridade) como seu mecanismo de consenso. Beam não é apenas uma blockchain independente, mas também faz parte da rede Avalanche, beneficiando-se da escalabilidade, velocidade e segurança do protocolo Avalanche.

Beam foi oficialmente implementado em agosto de 2023 e, até 18 de outubro, houve 33 mil transações na rede, com pontes entre cadeias e infraestrutura DeFi já implementadas. Os desenvolvedores também podem desenvolver suas próprias aplicações através da documentação e APIs do Beam.

Esfera

Sphere é o mercado criado pela Merit Circle para ativos in-game. Além de permitir a negociação de ativos NFT de jogos parceiros, a Sphere também utilizará a tecnologia NFT para converter mais ativos in-game em formas digitais negociáveis.

Quem apoia o Merit Circle?

Após a sua criação oficial, a Merit Circle desenvolveu-se rapidamente como uma DAO e introduziu mais talentos, incluindo os co-fundadoresMarco van den Heuvelde CMMC Start eTommy Quite , que atua como MP na Flow Ventures. Muitos outros talentos excepcionais também se juntaram à equipa. De acordo com os dados do LinkedIn, a Merit Circle atualmente tem 34 funcionários. No entanto, muitas entidades e contribuintes de DAO não estão incluídos neste cálculo.

De acordo comROOTDATA, A Merit Circle teve duas rodadas de financiamento público: uma rodada inicial com uma avaliação de $32 milhões e uma rodada IDO em novembro de 2021 com um montante de $105 milhões. Alguns investidores e parceiros foram grandes contribuintes em seu DAO inicial, incluindo CitizenX, Flow Ventures LP, Maven11, Orange Pill, OPCrypto, Sad Cat Capital e muitas personalidades conhecidas do Web3, como o CEO da Nansen, Alex Svanevik, e o fundador do The Daily Ape, Darren Lau.

O Merit Circle tem agora uma vasta rede de colaboradores e um ecossistema centrado em torno do DAO.

Ampla Rede de Parceiros

O Merit Circle não só tem uma ampla gama de parceiros na indústria de jogos, como também apresentou quase uma centena de jogos colaborativos na sua própria plataforma de jogos. Além disso, mantém estreitas conexões com empresas de capital de risco, bolsas e fornecedores de serviços de infraestrutura.

Mostrar parte dos parceiros (fonte:https://meritcircle.io/about)

Rede de Portfólio de Investimento

Como mencionado anteriormente, o Merit Circle DAO também inclui uma divisão de investimento. Em 15 de outubro, com base em ROOTDATA, o Merit Circle DAO fez 40 investimentos. Sua carteira abrange diversos campos, incluindo estúdios de jogos e infraestrutura de jogos, com ênfase principal na indústria de jogos, particularmente na camada de aplicativos.

Tokenômica

MC é o token emitido pela Merit Circle DAO e serve como o núcleo da governança da DAO. MC atualmente tem quatro utilidades principais:

1. Governança
   Ter MC permite a participação na governança da Merit Circle DAO, onde os detentores de tokens podem iniciar propostas ou votar a favor ou contra propostas no fórum.

2. Índice de Jogos Descentralizados (DGI)
   O Índice de Jogos Descentralizados (DGI) acompanha o desempenho de projetos e ativos de jogos descentralizados. Ao deter MC, pode-se participar na rede de parceiros da Merit Circle e na carteira de dezenas de projetos de jogos e NFT. De certa forma, a Merit Circle funciona como um índice de jogos descentralizados.

3. Token de gás
   Na recém-lançada blockchain Beam pela Merit Circle, o MC atua como o token nativo da rede. Os usuários da rede precisam pagar uma certa quantidade de MC como Taxa de Gás (taxa de transação da rede) ao realizar transações e chamar contratos.

4. Staking (temporariamente não operacional)
   A Merit Circle inicialmente criou a opção de estaca do pool de liquidez MC e MC-ETH, também conhecida como Staking V1. Posteriormente, foram introduzidos novos modelos de incentivo e implantações cross-chain, atualizando para V2. Posteriormente, foi lançado o V3. No entanto, após a aceitação da proposta MIP-26 pela comunidade, as recompensas de estaca tanto para V2 como para V3 foram canceladas, e todos os stakers V2 bloqueados foram desbloqueados.

Alocação de tokens

O plano de distribuição inicial para MC era um fornecimento total de 1 bilhão, que seria alocado proporcionalmente para vários interessados e desbloqueado ao longo do tempo. A distribuição é a seguinte:

1. Incentivos da Comunidade: Recompensar contribuições feitas pela comunidade para o sucesso do DAO de várias maneiras - 29.4%
2. Contribuidores: Recompensar os contribuidores principais e consultores pelos seus esforços a tempo inteiro para o sucesso da DAO - 20%
3. Tesouraria DAO: As posições em toda a tesouraria DAO serão compostas por tokens MC - 15%
4. Contribuidores Iniciais: Contribuidores que participaram na ronda inicial - 14.1%
5. Recompensas de liquidez: Incentivos para fornecer liquidez em bolsas descentralizadas - 10%
6. Alocação pública: Tokens reservados para rondas públicas - 7.5%
7. Recompensas Retrospectivas: Recompensas para os primeiros apoiadores durante o período Axie420 - 4%

De acordo com dados do Token Unlocks, atualmente, 77% do MC foi lançado. O status específico da liberação é mostrado no gráfico a seguir:

Fonte:https://token.unlocks.app/círculo-de-mérito

Política de Queima e Tesouraria da DAO

A propostaMIP-7no DAO sugeriu implantar os retornos de investimento realizados a partir de vários investimentos feitos pelo DAO de forma estruturada. Isso incluía reabastecer o tesouro com uma parte em USDC, recomprar tokens MC para o tesouro e queimar os tokens MC recomprados restantes. Após a adoção do MIP-7, outra propostaMIP-20Foi introduzida a proposta de queimar 200.000.000 de tokens MC da alocação de incentivo da comunidade. Como uma grande parte dos tokens MC na carteira de incentivo da comunidade permaneceu não utilizada, eles continuaram a impactar o fornecimento total do Merit Circle e foram considerados no cálculo para o próximo desbloqueio de token. A proposta destacou que a destruição desses tokens MC poderia reduzir significativamente o fornecimento total, estreitando ainda mais a diferença entre a capitalização de mercado em circulação e a avaliação diluída total (FDV) e potencialmente aumentar o valor de cada token MC restante. Esta proposta foi eventualmente adotada.

Fonte:https://treasury.meritcircle.io/Data: 15 de outubro de 2023

Sob a influência de várias propostas, como MIP-7 e MIP-20, o token MC não está apenas sujeito a recompras pela DAO, mas também tem um mecanismo de queima. Atualmente, a oferta total diminuiu de 1 bilhão para 631,29 milhões, com 368,7 milhões de tokens queimados, representando aproximadamente 36,9%, e 4,96 milhões de tokens MC comprados de volta com receita DAO, representando aproximadamente 0,05%. Isso demonstra uma forte estrutura de governança DAO e melhora a tokenomics para o Merit Circle.

Além disso, a partir do gráfico acima, pode-se ver que o tesouro da DAO detém aproximadamente $94 milhões em ativos, com 40% em dinheiro e 48% em tokens e ações, indicando um nível suficiente de fundos. Isso prova ainda mais a capacidade contínua de geração de receita e capacidade de sobrevivência do Merit Circle DAO mesmo em mercados em baixa.

Análise competitiva

Projetos semelhantes ao Merit Circle incluem Yield Guild Game (YGG), GuildFi e ParagonsDAO, que se concentram na construção do ecossistema de jogos Web3. Comparamo-los com base em várias métricas-chave:

Suplemento (Informações breves sobre concorrentes):

YGG: Uma guilda de jogos que se concentra em jogos blockchain que pagam para jogar e serve como uma comunidade que investe em NFTs e conecta jogadores de blockchain em todo o mundo.

GuildFi: Uma plataforma de serviço única que conecta diferentes jogos, NFTs e comunidades.

ParagonsDAO: Uma comunidade composta por investidores, jogadores, colecionadores e entusiastas de criptomoedas.

Tabela feita por mim. Fontes de dados: Coingeck, DeepDAO, ROOTDATA e respetivos websites/mídias dos projetos, até 18 de outubro

A partir da tabela acima, pode-se observar que, embora o Merit Circle tenha sido estabelecido um pouco mais tarde, possui uma grande comunidade e escala de financiamento, colocando-o na vanguarda. O token MC também ocupa a primeira posição em termos de FDV (Fully Diluted Valuation). Em termos de escala de negócios e áreas de serviço, seu principal concorrente é o YGG. A principal diferença entre o Merit Circle e o YGG é que o primeiro adota um sistema DAO abrangente com quatro campos verticais, enquanto o último opta pelo modelo SubDAO, estabelecendo suborganizações para cada região ou jogo. Isso permite um foco mais direcionado em grupos de jogadores e jogos específicos.

Outra diferença reside nos níveis financeiro e empresarial. De acordo com os dados da ARKHAM de 18 de outubro, o tesouro da DAO da YGG possui ativos no valor de173M, com $164.12M pertencentes especificamente à YGG. Por outro lado, de acordo com o Painel do tesouro do Círculo de MéritoEmbora o Merit Circle tenha apenas $94M, 40% dele está em stablecoins como o USDC. No geral, o MC demonstra um desenvolvimento equilibrado em termos de finanças e negócios, enquanto o YGG possui fortes capacidades comerciais, mas carece de força financeira.

Em termos do número de propostas DAO e participantes, o Merit Circle está em uma posição de liderança. Isto é especialmente verdadeiro com os já mencionados MIP-7 e MIP-20, que fizeram mudanças significativas na Tokenomics. O Círculo de Mérito já sofreu muitas mudanças importantes através dos esforços coletivos da comunidade.

Perspetivas e Impacto na Indústria

Durante os primeiros dias da indústria de guildas de jogos, os jogos Play-to-Earn (P2E) ganharam popularidade apesar de seus gráficos pobres e jogabilidade simples. Estes jogos alcançaram um sucesso inimaginável graças ao entusiasmo do mercado e à busca de capital, levando ao desenvolvimento de inúmeras guildas de jogos.

No entanto, à medida que mais equipas de jogos Web2 e talentos profissionais de jogos entram em cena, os utilizadores Web3 têm agora expectativas mais elevadas em relação à qualidade dos jogos. Como resultado, estão a começar a surgir no espaço Web3 jogos bem feitos com excelentes gráficos. A melhoria da qualidade dos jogos não afeta apenas os jogadores de jogos, mas também requer mudanças nos métodos de promoção de jogos. Como resultado, isto terá um impacto significativo na próxima estratégia de investimento e na rede de parceiros da Merit Circle.

Outro ponto a considerar é que, à medida que o número de utilizadores Web3 e jogadores de jogos continua a crescer, os benefícios do subDAO da YGG tornam-se evidentes. Isso permite um melhor desenvolvimento e envolvimento de jogadores e utilizadores em várias regiões. É importante notar que o Merit Circle atualmente não tem operações nesta área específica.

A emergência de infraestruturas como Beam e Sphere revela a direção estratégica do Merit Circle. A empresa tem como objetivo tornar-se um ecossistema de jogos completo, integrando serviços de infraestrutura de jogos, incubação de investimentos em jogos e promoção de jogos. No entanto, ao analisar o Beam como exemplo, atualmente não existem aplicações descentralizadas (dApps) e implementações de protocolo bem conhecidas na mainnet. Isso indica a necessidade de um desenvolvimento adicional.

No entanto, é previsível que o Merit Circle esteja a criar uma vantagem competitiva através de uma vasta rede de colaborações, investimentos e um ecossistema de produtos diversificado. O desenvolvimento da sua infraestrutura também impulsionará avanços na indústria, particularmente na gestão de DAO, dando um bom exemplo para outros projetos concorrentes.

Conclusão

Através do $MC Token, o Merit Circle estabeleceu uma estrutura de governança comunitária inclusiva que permite que os membros da comunidade participem diretamente na tomada de decisões da organização. A Merit Circle não está apenas comprometida com o investimento e desenvolvimento no setor de jogos, mas também demonstra uma visão estratégica de longo prazo em infraestrutura e operações de capital. Apesar de enfrentar desafios de concorrentes como a YGG, a Merit Circle ocupa uma posição favorável no mercado através de seu sistema DAO abrangente e áreas de negócios diversificadas. Através da inovação e colaboração contínuas, espera-se que o Merit Circle conduza a indústria de guildas de jogos para uma direção mais sustentável e diversificada, contribuindo para a construção de um mundo de jogos mais aberto, justo e divertido.