Tóm tắt

• Các nền tảng như Pump.fun đã thúc đẩy sự bùng nổ nguồn cung meme coin, nhưng tỷ lệ thành công vẫn cực kỳ thấp (dưới 1,3%), với tỷ lệ sống sót chỉ 3%. Meme coin đã trải qua bốn thế hệ phát triển, được đánh dấu bằng xu hướng nền tảng hóa, tích hợp AI và triển khai đa chuỗi. Trong khi đó, sự xuất hiện của việc phát hành token dựa trên công cụ đã rút ngắn đáng kể vòng đời của chúng xuống chỉ còn vài ngày, hoặc thậm chí chỉ vài giờ.
• Vòng đời của một meme coin có thể được chia thành năm giai đoạn riêng biệt, mỗi giai đoạn được đánh dấu bằng các đặc điểm định lượng trên chuỗi: Xuất hiện, đặc trưng bởi số lượng người nắm giữ ban đầu ít; Lan truyền với hoạt động cộng đồng và khối lượng giao dịch tăng lên; Mở rộng với đỉnh điểm về cả số lượng người nắm giữ và khối lượng giao dịch; Đạt đỉnh với sự gia tăng đột biến của các token sao chép và sự suy giảm hoạt động của token gốc; Suy giảm với việc rút tiền mặt và sự quan tâm trên mạng xã hội giảm mạnh.

• Các tín hiệu trên chuỗi và mạng xã hội cùng đóng vai trò là những chỉ báo sớm cho xu hướng thị trường meme coin. Sự lan truyền trên mạng xã hội và hoạt động tìm kiếm trên chuỗi thu hút sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ, trong khi thanh khoản trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các nền tảng như Pump.fun phản ánh dòng vốn chảy vào. Các chương trình khuyến mãi của người có sức ảnh hưởng và hành vi sao chép ví tạo ra một vòng phản hồi tích cực giữa tâm lý xã hội và hoạt động trên chuỗi - thúc đẩy giá tăng nhanh nhưng cũng đẩy nhanh sự đảo chiều của thị trường.
• Các meme coin hàng đầu như DOGE, SHIB, PEPE và TRUMP đã trải qua vòng đời bị rút ngắn đáng kể, với thời gian đạt vốn hóa thị trường 100 triệu USD bị thu hẹp từ vài năm xuống chỉ còn vài ngày. Trong giai đoạn bứt phá ban đầu, số lượng địa chỉ nắm giữ tăng vọt theo cấp số nhân—số lượng địa chỉ của PEPE tăng gấp 20 lần, trong khi số lượng người nắm giữ TRUMP tăng vọt từ vài nghìn lên hơn một triệu. Điểm uốn giá của DOGE và SHIB chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong cơ cấu nắm giữ và hoạt động giao dịch trên chuỗi, trong khi PEPE và TRUMP chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi Google Trends, sự kiện tin tức và tâm lý trên X (trước đây là Twitter).

• Khung tín hiệu SIPLW—bao gồm Tâm lý Xã hội, Tương tác trên chuỗi, Hiệu suất giá, Biến động thanh khoản và Hành vi Cá voi—có thể được sử dụng để đánh giá giai đoạn hiện tại trong vòng đời của một meme coin. Các chỉ số chính bao gồm khối lượng tweet, tốc độ tăng trưởng ví, biến động TVL và dòng tiền vào/ra của cá voi. Bằng cách tận dụng các công cụ như Dexscreener, Dune và Arkham, nhà đầu tư có thể định lượng các giai đoạn vòng đời và thực hiện theo dõi tần suất cao để nâng cao khả năng phản ứng chiến lược của họ.

• Vòng đời của các meme coin đã rút ngắn từ vài tháng xuống còn các chu kỳ nhanh chóng chỉ kéo dài từ 1 đến 3 ngày. Để thích ứng, các chiến lược phải trở nên có tần suất cao hơn và được điều khiển bằng công cụ: triển khai các hệ thống phát hiện tín hiệu tự động, triển khai bảng điều khiển Whale Watch, theo dõi chặt chẽ các danh sách xu hướng trên các nền tảng ươm tạo như Pump.fun, và tận dụng cơ chế chênh lệch giá đa chuỗi và chuyển dịch thanh khoản nhanh để phù hợp với động lực biến đổi nhanh chóng của hoạt động đầu cơ theo meme.

Gate Research
Gate Research là nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử cung cấp cho người đọc nội dung chuyên sâu, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin chuyên sâu về điểm nóng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Nhấp vào Liên kết để tìm hiểu thêm.