Аналіз крипторинку у травні 2025 року

1. Макроекономічний огляд

У травні 2025 року економіка США перебуває на критичному поворотному моменті. Інфляція продовжує знижуватися, ринок праці демонструє стійкість, монетарна політика переходить у режим очікування, торговельна політика приносить нову невизначеність. На цьому фоні крипторинок демонструє сильну стійкість до тиску, структура глобальних ризикових активів може знову пройти етап переоцінки.

тренд інфляції

4 квітня річний індекс споживчих цін (CPI) знизився до 2,3%, що є найнижчим показником з лютого 2021 року, що свідчить про те, що тиску на ціни продовжує зменшуватися. Міністерство фінансів США розпочало операцію з викупу державних облігацій на 40 мільярдів доларів, що розглядається як "схоже на QE" заходи, спрямовані на вивільнення ліквідності та рефінансування за низькими ставками, ставши важливим фактором підтримки цін на ризикові активи.

Ринок праці

У квітні кількість нових робочих місць у секторі непідприємницької діяльності зросла на 177 тисяч, що значно перевищує очікування, відображаючи стійкість ринку праці. Це надає підстави Федеральній резервній системі підтримувати спостереження за політикою, одночасно зменшуючи занепокоєння ринку щодо рецесії, але також послаблює ймовірність кількаразового зниження ставок, яке перевищить очікування протягом року.

Монетарна політика динаміка

Голова Федеральної резервної системи заявив, що перегляне поточну монетарну політику, можливо, відмовиться від механізму "середньої інфляційної цілі". У майбутньому може бути продовжено період високих відсоткових ставок, навіть через розширення балансу та придбання середньо- та довгострокових державних облігацій для контролю за підвищенням довгострокових ставок. Політичний тон стане більш гнучким, у короткостроковій перспективі немає термінової потреби в превентивному зниженні процентних ставок.

Торговельна політика та глобальні економічні перспективи

На початку травня було оголошено про введення мит на товари з ЄС. Хоча це було відкладено, але вже вплинуло на ринкові настрої. Центральний банк Китаю впровадив комбінацію політики "зниження резервів + зниження процентних ставок", вивільнивши 1 трильйон юанів ліквідності, що розглядається як початок нового циклу пом'якшення. Очікування покращення відносин між Китаєм і США зросли.

2. Огляд крипторинку

аналіз обсягу торгівлі

Станом на 27 травня, середньоденний обсяг торгів на ринку становить 117,4 мільярда доларів США, що на 15,8% більше порівняно з попереднім періодом. Під час двох етапів з 6 по 12 травня та з 21 по 22 травня обсяг торгів значно зріс, одноразовий обсяг торгів перевищив 180 мільярдів доларів США, а ціна BTC перевищила 100 тисяч доларів США та 110 тисяч доларів США відповідно.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз криптовалютного ринку

зміна капіталізації

Станом на 27 травня, загальна капіталізація криптовалют відновилася до 3,56 трильйона доларів, що на 17,0% більше в порівнянні з минулим місяцем. Частка BTC складає 62,6%, частка ETH — 9,6%, при цьому остання зросла на 29,7% в порівнянні з попереднім періодом. З 8 травня загальна капіталізація стабільно зростає, тенденція до структурного відновлення ринку очевидна.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

популярні нові монети

Серед популярних токенів, які з'явилися в травні, проекти з VC-фоном займають провідні позиції, включаючи проекти класу Layer2, такі як SOPH, B2. Крім того, USD1 як популярний нарратив травня, пов'язані проекти, такі як B, Lista, Staketone, отримали широку увагу.

3. Аналіз даних на ланцюгу

BTC、ETH ETF кошти

У травні чистий приплив BTC ETF склав приблизно 57,7 мільярда доларів, чистий приплив ETH ETF склав приблизно 3,17 мільярда доларів. Ціна BTC зросла з $94,212 до $108,969, що становить приблизно 13,5%; ETH з $1,794 до $2,635, що становить 31,9%.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

зміни на ринку стабільних монет

У травні ринок стабільних монет продовжив сильний ріст, загальний обсяг обігу збільшився приблизно на 72,8 мільярда доларів, в основному за рахунок USDT, USDE та DAI.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

4. Аналіз цін на основні валюти

Ціна BTC

BTC намагається утриматися вище $109,588, зростаючи протягом семи тижнів поспіль. Інституційні інвестори продовжують вкладати кошти, минулого тижня BTC ETP зафіксував приплив у 2,9 мільярда доларів. Ціль бичачих трейдерів - прорватися вище $111,980, з потенційним зростанням до $130,000. Ключовий рівень підтримки - 20-денної EMA ($104,886).

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Динаміка ціни ETH

ETH 25 травня відскочив від 20-денної EMA ($2,425), що свідчить про сильний попит на нижчих рівнях. Мета бичачого тренду – прорив рівня опору $2,738, з надією на зростання до $3,000. Підтримка знизу розташована на рівнях $2,323 та $2,111.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Динаміка ціни SOL

Solana отримала підтримку на 20-денній EMA ($169), мета бичачих трейдерів - пробити рівень опору $188, що може призвести до зростання до $210-$220. Нижня підтримка знаходиться на 50-денній SMA ($151).

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

5. Гарячі події

USD1 екологічний розвиток

Капіталізація стейблу USD1 перевищила 2,1 мільярда доларів, ставши сьомим за величиною стейблом. Основна наративна лінія зосереджена навколо "підтримки президента + RWA-сектора + очікувань щодо законопроекту про стейбли". Ціни на кілька проектів-співпрацівників USD1 різко зросли, підштовхуючи популярність концепції "WLFI+USD1".

Підйом платформи Believe

Ключовий токен платформи Believe, Launchcoin, досягав ринкової вартості майже 310 мільйонів доларів. Платформа акцентує увагу на концепції "соціальної активізації", але надмірна підтримка токена $YAPPER призвела до його обвалу та викликала FUD у спільноті. Платформа випустила понад 27 тисяч токенів, загальна ринкова вартість яких становить приблизно 290 мільйонів доларів, але вона сильно залежить від результатів Launchcoin.

6. Перспективи майбутнього

Прогрес законопроекту про стабільні монети

Законопроект «GENIUS» вступає в стадію перегляду і, можливо, буде завершено в четвертому кварталі 2024 року. Законопроект стосується вимог до кваліфікації для випуску, вимог до резервів, зобов'язань щодо відповідності тощо, і має на меті зміцнити міжнародну домінуючу позицію стабільних монет, прив'язаних до долара.

схвалення застави ETF Ethereum

SEC відклала рішення щодо ETF-трасту Grayscale Ethereum до 1 червня. Гонконг схвалив стейкінг ETF на Ethereum, а ринок США очікує, що регулятори незабаром просунуть відповідні затвердження. Як тільки це реалізується, це може сприяти новій хвилі інтересу до Ethereum та пов'язаних активів, таких як Lido, Eigen тощо.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку