Блокчейн原生资产 в похідна ринку зростання

Сфера торгівлі криптоактивами переживає суттєву трансформацію, все більше платформ починають використовувати блокчейн-родинні активи як забезпечення для похідного ринку, щоб підвищити ефективність ринку. Ці активи не лише мають стабільність, але й можуть забезпечити прибуток, водночас відповідаючи вимогам регулювання, що робить їх дуже привабливими для інституційних інвесторів, які прагнуть оптимізувати використання капіталу.

Нещодавно, одна відома торгова платформа оголосила, що після отримання схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), USDC буде прийнято в якості забезпечення для ф'ючерсів на маржу. Це стало першим випадком використання USDC в якості забезпечення на американському ф'ючерсному ринку. Генеральний директор платформи зазначив, що вони тісно співпрацюватимуть з CFTC для реалізації цієї інновації. Ця ініціатива буде заснована на послугах зберігання платформи, які регулюються Департаментом фінансових послуг Нью-Йорка.

Водночас токенізовані державні облігації також починають з'являтися на ринку похідних. Компанія цифрових активів Securitize оголосила, що доларовий інституційний цифровий ліквідний фонд (BUIDL) великої компанії з управління активами тепер доступний на кількох криптовалютних біржах як забезпечення. Цей фонд підтримується готівкою та державними облігаціями США, а його обсяг активів наразі досягнув 2,9 мільярда доларів. Це дозволяє інституційним трейдерам отримувати прибуток під час проведення торгівлі з використанням кредитного плеча.

Ці тенденції розвитку свідчать про те, що структура ринку еволюціонує в бік більшої ефективності та прозорості. Експерти в галузі зазначають, що активи на кшталт USDC можуть забезпечити практично миттєві розрахунки та отримати широке визнання на різних торгових платформах. Співзасновник і генеральний директор компанії Securitize також заявив, що токенізовані державні облігації активно використовуються на деяких провідних торгових майданчиках для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками, водночас забезпечуючи дохід.

Ці заходи узгоджуються з пропозицією, яку висунула заступник голови CFTC Керолайн Д. Пем у листопаді 2024 року. Вона закликала компанії дослідити використання технології розподіленого реєстру для некешових застав. Пем вважає, що, враховуючи успішні та зрілі комерційні випадки токенізації активів, такі як випуск цифрових державних облігацій у регіоні Євразії, масові угоди з викупом та платежами на корпоративних блокчейн-платформах, а також ефективніше управління заставами та фінансами, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

Зі зростанням використання рідних активів Блокчейн на ринку похідних, ми можемо передбачити, що це принесе вищу ефективність і гнучкість для всієї фінансової системи. Однак у цьому процесі все ще необхідна тісна співпраця регуляторних органів, учасників ринку та постачальників технологій, щоб забезпечити безпеку та стабільність ринку. У майбутньому ми можемо побачити більше інноваційних фінансових продуктів, які ще більше сприятимуть інтеграції традиційних фінансів з технологією Блокчейн.