Розвиток і порівняння PoS публічних блокчейнів: ETH2.0, Tezos та Cosmos

У 2020 році, розширення PoS стало однією з популярних тем на ринку. У цій статті буде проведено аналіз на основі даних з блокчейну, порівнюючи три основні проекти PoS: ETH2.0, Tezos та Cosmos, а також досліджуючи розподіл адрес та кількості токенів у їхніх власників.

ETH2.0 — це велике оновлення Ethereum, яке незабаром буде запущено, що означає перехід від механізму консенсусу PoW до PoS. Це означає, що нова емісія ETH знизиться з приблизно 10% до менше 2%, що є нижче традиційної інфляції валюти, підвищуючи дефіцитність ETH.

Tezos є високопродуктивною базовою публічною блокчейн-мережею з функцією самовиправлення. Власники токенів можуть самостійно здійснювати стейкінг, щоб стати вузлом, або делегувати свої права "випікателям" для участі в управлінні, проводити технічні оновлення та ітерації, максимально уникати розгалужень.

Cosmos є децентралізованою мережею, що забезпечує масштабованість та взаємодію, використовуючи алгоритм консенсусу Tendermint, що прагне реалізувати взаємодію між основними ланцюгами різних криптовалют.

Механізм консенсусу PoS став основним трендом нової генерації публічних блокчейнів. На відміну від PoW, стейкінг забезпечує участь у управлінні безпекою мережі шляхом застави токенів, що запобігає інфляційному розмиванню для тримачів токенів. Проте PoS також не є бездоганним. Деякі проекти з одного боку блокують токени користувачів, а з іншого боку випускають нові токени в якості винагороди, але через загальну погану ситуацію на ринку внутрішня вартість деяких PoS токенів не може підтримувати реальну ціну, внаслідок чого користувачі можуть опинитися в ситуації "заробив токени, але втратив гроші".

Ця стаття базується на аналізі даних API Amberdata.

!

Розподіл токенів

Станом на 17 червня 2020 року, ETH має 101539249 облікових записів, щодня додається кілька тисяч. Серед цих адрес ETH, перші десять адрес утримують 15.93% токенів, перші сто адрес утримують 35.32%, перші тисяча адрес утримують 64.87%.

ATOM має 31358 адрес, 125 валідаторів. Перші десять адресів володіють 88.82% токенів, перші сто адресів володіють 98.62%, перші тисяча адресів володіють 99.94%.

Tezos має 546382 адреси та 494 пекарів. Перші десять адрес мають 20.71% токенів, перші сто адрес мають 53.24%, а перші тисяча адрес має 81.23%.

Порівняння показує, що ETH має найкращі показники в плані децентралізації. Як нова публічна блокчейн-мережа, розподіл токенів Tezos також досить хороший, частка адрес у перших десятках і сотнях є порівнянною з ETH. Враховуючи фактори залучення зовнішнього стейкінгу від пекарів, звичайні користувачі Tezos все ще мають значну частку токенів, що надає певну перевагу в децентралізації.

!

!

!

Ставка стейкінгу та дохідність

Станом на 18 червня 2020 року, динамічна ставка стейкінгу ATOM становила 93,88%, річна дохідність 9,26%. Загальна капіталізація ATOM складає 511 мільйонів доларів США, обіг без стейкінгу лише 31,29 мільйона доларів США. Згідно з поточними показниками стейкінгу та дохідності, щорічний обсяг випуску ATOM становить 1,42 рази більше, ніж існуючі токени в обігу без стейкінгу.

Динамічна ставка стейкінгу XTZ становить 79,93%, річна прибутковість 6,94%, загальна ринкова капіталізація 19,4 мільярда доларів. Щорічний обсяг випуску становить приблизно 27% від непостійних токенів.

Висока швидкість емісії ATOM може викликати занепокоєння інвесторів щодо цінового тиску, тоді як швидкість емісії XTZ є відносно більш розумною.

!

Активність адреси володіння монетами

38% адрес в ETH були активними протягом останнього року, активні токени становлять 76,01% від загального обсягу обігу.

У Tezos 56,2% адресів за останній рік мали активні записи, активні токени становлять 95,17%. Топ-1000 адрес за останні 30 днів часто здійснювали операції, демонструючи високу активність.

44,25% адресів у Cosmos були активні протягом останнього місяця, 95,5% адресів мали транзакції протягом перших 5 місяців 2020 року.

Адреси володіння Tezos та Cosmos загалом мають високу активність, особливо Tezos, де більше 60% адрес залишалися активними протягом останнього місяця.

!

Висновок

ETH має найвищий рівень децентралізації, тоді як Tezos також демонструє хороші результати. Tezos та Cosmos наразі підтримують високий рівень стейкінгу, але потрібно остерігатися потенційного впливу емісії на ринок. За активністю, Tezos та Cosmos останнім часом показують хороші результати, але Cosmos стикається з більшим економічним тиском.

В цілому, Tezos як новачок має всі шанси стати темною конячкою на трасі PoS і конкурувати з ETH 2.0. У майбутньому конкурентоспроможність PoS публічних блокчейнів буде проявлятися в розвитку спільноти розробників, інноваційному розвитку, диференційованих перевагах та оптимізації структур управління.