Обсяг стабільних монет наближається до 310 мільярдів доларів США, чому USDT все ще залишається ядром ринкової ліквідності?

19 січня повідомляється, що ринок стабільних монет переживає новий цикл розширення, зокрема домінування USDT знову посилюється. На тлі посилення коливань ринку стабільні монети продовжують виступати як “буфер капіталу” у криптовалютному секторі, будучи важливим засобом для торгівлі спотовими та деривативними інструментами, а також незамінною основою ліквідності у системі DeFi. Тому вони є ключовим індикатором для поведінки інституційних коштів, китів та роздрібних інвесторів.

Останні дані показують, що загальна ринкова капіталізація стабільних монет вже досягла приблизно 309 мільярдів доларів США, що підкреслює їхню ключову роль у структурі криптовалютного ринку. Кілька галузевих дослідницьких організацій прогнозують, що до 2030 року обсяг ринку стабільних монет може розширитися до 1,6 трильйонів доларів США, а довгострокова роль стабільних монет у глобальній фінансовій системі переосмислюється. Дані з ланцюга щодо USDT та USDC також надають чіткі підказки для оцінки змін у структурі ринку.

З погляду ринкової структури, USDT, випущений Tether, та USDC, створений Circle, все ще домінують, їхня ринкова капіталізація становить відповідно близько 1760 мільярдів доларів та 760 мільярдів доларів. USDT залишається найпопулярнішою стабільною монетою серед роздрібних трейдерів, на спотовому ринку та у DeFi, але активність мереж Ethereum та Tron, що їх підтримують, останнім часом суттєво знизилася. Зараз пропозиція стабільних монет на Ethereum становить близько 148,1 мільярда доларів, на Tron — 74,5 мільярда доларів, а зниження обсягів торгівлі відображає зниження участі роздрібних інвесторів та спекулятивного попиту у ланцюгах.

У порівнянні з цим, зміни у напрямках інституційних інвестицій очевидні. Через більш жорсткі регуляторні вимоги USDC поступово стає важливим інструментом для участі інституцій у криптовалютному ринку. Дані Alphractal показують, що навіть при загальному сповільненні торгів стабільних монет, обсяг торгів USDC зберігає зростання, хоча ще не досяг рівнів піку 2021 року, що свідчить про більш обережну стратегію інституцій та контроль ризиків.

Що стосується розподілу капіталу, то загальна кількість стабільних монет, що зберігається на торгових платформах, становить приблизно 87,5 мільярдів доларів. За регіональним розподілом, Північна Америка залишається найактивнішою у торгівлі стабільними монетами, за нею йдуть Європа та Азія. Це означає, що макроекономічна політика США, очікування щодо процентних ставок та зміни у торговельному середовищі й надалі впливатимуть на попит і потоки капіталу стабільних монет.

У ринкових умовах 2026 року стабільні монети вже не є лише інструментом для торгівлі, а й відображенням розподілу капіталу, ризикових переваг та макроекономічних очікувань. USDT, як основний актив ліквідності, залишатиметься важливим фактором, що глибоко впливатиме на функціонування та еволюцію структури криптовалютного ринку ще тривалий час.