Автор｜Shirley@IOSG
Останнім часом, a16z crypto нещодавно відкрила офіс у Сеулі, щоб надати маркетингову (Go-to-Market) підтримку своїм портфельним компаніям, охоплюючи Азіатсько-Тихоокеанський регіон, а також найняла керівника регіонального напрямку для всебічної підтримки проектів.
Після дослідження «Фокус на китайському ринку криптовалют: швидкий огляд екосистеми маркетингу Web3KOL та агентств», ця стаття зосередиться на ринку Південної Кореї. Враховуючи унікальне економічне середовище, швидке впровадження цифрових активів та нові регуляторні рамки, цей звіт про місцеві біржі, медіа, інститути, дослідницькі компанії та блокчейн-активності має на меті стати цінним ресурсом для інвесторів, стартапів, будівельників спільнот та зацікавлених сторін.
1. Чому ринок Південної Кореї стає все важливішим у криптосфері?
Південна Корея широко вважається світовим центром криптовалют, оскільки криптовалютна торгівля глибоко вкорінена у її фінансову культуру. Це один із найжвавіших ринків криптовалют у світі. 2025 рік стане визначальним для галузі. З понад 16 мільйонами криптовалютних користувачів, високим рівнем мобільного впровадження та технічно обізнаним населенням, криптовалютний ландшафт Південної Кореї розвивається з неймовірною швидкістю.
Аналіз з точки зору кінця
Аналіз трейдерів акцій та криптовалют у Південній Кореї (2018-2025)
З 2018 по 2025 рік у Південній Кореї відбулися значні зміни у моделях інвестицій. Трейдери акцій зросли з 5.6 мільйонів (10.8% населення) до 14.1 мільйонів (27.3%), що становить приріст на 152%. Що ще більш вражає, кількість трейдерів криптовалют зросла з 2 мільйонів (3.9%) до 16.3 мільйонів (31.6%), що дає приріст у 715%. У 2025 році кількість трейдерів криптовалют вперше перевищить кількість трейдерів акцій, що свідчить про суттєву зміну вподобань роздрібних інвесторів.
▲ Тренд зростання трейдерів(Мільйони)
▲ Проникнення у населення(%)
Ключові висновки
Трейдери акцій: зросли з 5.6 мільйонів (10.8%) у 2018 році до 14.1 мільйонів (27.3%) у 2025 році, з вибуховим зростанням під час пандемії COVID-19 у 2020 році (136.7%), і залишаються стабільними близько 14.2 мільйонів з 2021 року.
Трейдери криптовалют: зросли з 2 мільйонів (3.9%) у 2018 році до 16.3 мільйонів (31.6%) у 2025 році, що становить неймовірний приріст у 715%, з суттєвим прискоренням у 2024-2025 роках, додавши майже 7 мільйонів нових трейдерів.
Перше перевищення кількості трейдерів криптовалют над акціями у 2025 році: зростання з 9.7 мільйонів у 2024 році до 16.3 мільйонів у 2025 році, спричинене сильним зростанням біткойна, схваленням ETF у США та підтримкою криптовалют з боку Трампа. Це перший випадок у історії Південної Кореї, коли кількість трейдерів криптовалют перевищила кількість трейдерів акцій, що відображає глибоку зміну вподобань роздрібних інвесторів.
Вихід за межі акцій: стрімке зростання крипто adoption у Південній Кореї та його вплив на ринок
За даними «FinTechWeekly», у березні 2025 року у Південній Кореї вже налічувалося понад 16 мільйонів користувачів криптовалютних рахунків, що перевищує кількість інвесторів у акції, а впровадження цифрових активів досягло нового піку після виборів. Загальна кількість становить понад 30% населення. З них приблизно 5.4 мільйона користувачів — на платформі Upbit (53% внутрішнього ринку), близько 3.8 мільйона — на Bithumb (37%), від 300 000 до 500 000 — на Coinone (<5%), і від 100 000 до 200 000 — на Korbit (<2%).
Щодо кількості користувачів, понад 16 мільйонів криптовалютних користувачів, обслуговуваних централізованими біржами у Південній Кореї (більше 30% населення), становлять приблизно 3% від глобальної кількості власників/користувачів криптовалют, яка оцінюється у 560 мільйонів у 2025 році. Важливо зазначити, що глобальні дані включають усіх власників криптовалют, більшість із яких використовують централізовані біржі, тоді як користувачі Південної Кореї переважно користуються регульованими місцевими платформами.
Хоча біткойн залишається домінуючим активом, Південна Корея стає ключовим гравцем у глобальній сфері fiat-to-crypto. Згідно з доповіддю компанії Chainalysis щодо «Індексу глобального крипто adoption 2025», хоча США залишаються найбільшим каналом для входу фіатних коштів у криптовалюти з обсягом понад 2.4 трильйони доларів — майже у 4 рази більше, ніж у другого за величиною країни, — Південна Корея йде слідом із обсягом у вражаючі 722 мільярди доларів. Це свідчить про зростаючу роль країни у глобальній криптоекосистемі. У порівнянні, обсяг фіатних транзакцій у криптовалютах у ЄС становить близько 250 мільярдів доларів, що підкреслює масштаб ринку Південної Кореї. У топ-20 країн за індексом Південна Корея посідає 15-те місце. Завдяки швидкому впровадженню та стратегічній ролі одного з найбільших центрів криптовалют, Південна Корея продовжує закріплювати свою позицію як ключового гравця у глобальній криптоекономіці.
▲ Джерело: Chainalysis
Аналіз бірж: Вплив південнокорейських криптовалютних бірж зростає не лише у регіоні, а й у світі. Біржі, такі як Upbit, Bithumb і Coinone, домінують у обсягах торгівлі та постійно розвиваються у рамках регульованої системи країни. До жовтня 2025 року локальні централізовані біржі забезпечують близько 1.9% світового щоденного обсягу торгівлі, що становить приблизно 3% від загальної кількості користувачів централізованих бірж. Однак, якщо враховувати лише спотову торгівлю, частка Південної Кореї досягає близько 16% світового обсягу спотових операцій централізованих бірж, що підкреслює значний вплив країни у роздрібних фіат-до-крипто операціях, незважаючи на менший відсоток у загальній кількості користувачів.
▲ Аналіз обсягів торгівлі у глобальному порівнянні (4 квартал 2025)(asksurf.ai)
У порівнянні з провідними світовими ринками, Південна Корея зберігає лідерство як глобальний шлюз для фіатних коштів у криптовалюти та домінує у транзакціях у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, що зумовлено високим рівнем впровадження (30% проти 6.8% у світі) та активною культурою роздрібних трейдерів.
▲ Порівняння Південної Кореї з основними ринками (4 квартал 2025)(asksurf.ai)
Вплив регулювання
Південна Корея була однією з перших країн, яка встановила чіткі рамки для торгівлі та відповідності. Позиція уряду у процесі регулювання пройшла кілька етапів, кожен з яких відповідав за розвиток ринку:
2017-2018: Репресії та стабілізація: вважали криптовалюти джерелом спекулятивних ризиків, запроваджували заборони ICO, маржинальної торгівлі та анонімних рахунків для забезпечення фінансової стабільності.
2019-2021: Практичне регулювання: відбувся перехід до більш контрольованого підходу. Впроваджено суворі рамки AML/KYC, а у 2020 році прийнято Закон про звітність та використання інформації про фінансові операції з віртуальними активами, що встановив ключові стандарти для постачальників послуг віртуальних активів (VASP).
2022-2023: Основний акцент на захисті інвесторів: у відповідь на важливі події, такі як крах Terra-Luna, пріоритетом стала захист споживачів. Уряд запровадив керівництво щодо безпеки токенів та правила для позабіржових брокерів, закладаючи основу для майбутніх інституційних продуктів.
2024 і далі: Інституційна інтеграція: криптовалюти стали частиною основних політичних і фінансових дискусій. У червні 2025 року було ухвалено історичний Закон про базові цифрові активи (DABA), який створив всеохоплюючу регуляторну рамку, що охоплює класифікацію активів, правила емісії, стабільні монети та оподаткування. Цей період характеризується прагненням до збалансованого зростання, наприклад, Закон про захист користувачів віртуальних активів (VirtualAssetUsersProtectionAct), що передбачає суворі санкції за зловживання.
Такий розвиток відображає постійне навчання уряду у процесі реагування на кризи, технологічного дозрівання та усвідомлення того, що криптовалюти стали постійною частиною фінансового ландшафту. До сьогодні публічні особи, компанії та біржі підлягають розкриттю інформації та суворому контролю. Вірогідно, що регулювання у короткостроковій перспективі не послабиться, але політика буде поступово вдосконалюватися для досягнення балансу між захистом інвесторів і зростанням ринку. З часом це може призвести до розширення участі інституцій, включаючи банківські послуги з цифровими активами та участь брокерів у токенізованих фінансових продуктах.
16 мільйонів користувачів володіють криптоактивами на суму близько 70,3 мільярдів доларів (102,6 трильйонів вон), що свідчить про глибину ринку Південної Кореї. Для будь-якого криптопроекту вихід на південнокорейський ринок стає не просто опціоном, а стратегічною необхідністю, особливо перед TGE (Token Generation Event). У маркетингу мовний і культурний бар’єр є важливими викликами. Тому співпраця з місцевими учасниками криптовалютної екосистеми є обов’язковою, зокрема з медіа, агентствами GTM, дослідницькими компаніями та навіть KOL.
( 2. Ключові фактори довгострокового успіху маркетингу на південнокорейському ринку
Реалістичні очікування успіху: довгостроковий успіх у Південній Кореї залежить від скоординованого маркетингу з чіткими етапами. Інститути наголошують, що перед виходом на ринок потрібно щонайменше 2-3 місяці для формування впізнаваності бренду та залучення спільноти, і швидке збільшення обсягів торгівлі у перші два місяці є нереалістичним.
Тривалість кампаній і увага користувачів: кампанії, що тривають понад три місяці, можуть втратити увагу користувачів через перенасичення ринку та швидкий рух роздрібних трейдерів. Інститути прагнуть підтримувати динаміку, не затягуючи кампанії.
Фокус на впізнаваності бренду та побудові спільнот: створення впізнаваності бренду, залучення ключових лідерів думок)KOL###, публікація прес-релізів і розвиток спільнот, а не лише збільшення обсягів торгівлі, може забезпечити довгострокових прихильників і власників токенів проекту.
Участь KOL: для побудови міцних і значущих відносин із KOL потрібні активності, переклади та стимули, наприклад, участь у whitelist, що сприятиме кращому розумінню проекту та його популяризації.
Індивідуалізований маркетинг для різних клієнтів: маркетингові послуги адаптовані для клієнтів перед TGE, після TGE та B2B-інституційних клієнтів. Клієнти перед TGE потребують 2-3 місяці інтенсивної підтримки для підготовки ринку в Кореї. Проекти після TGE продовжують маркетинг для підтримки динаміки та оцінки сили команди. B2B-з клієнтами зосереджені на зовнішньому залученні інституцій, отриманні експозиції поза роздрібними каналами та участі у професійних заходах.
За словами інституцій, проекти, такі як 0G і SaharaAI, отримують значну підтримку від інституцій, які забезпечують до 40% їхніх продажів через вузлові продажі. SUI за два роки виріс з $0.4 до $4, що підкреслює важливість тісної координації внутрішнього маркетингу, роботи з інституціями та стратегій маркет-мейкерів. Ринок криптовалют у Південній Кореї характеризується розподіленою структурою інституцій та дослідницьких компаній, з кількома домінуючими гравцями та неоднорідною репутацією. У наступній частині я коротко ознайомлю з основними місцевими медіа, інституціями та дослідницькими компаніями.
Залишилася частина — дивіться у «Глибокий огляд IOSG (нижня частина): Практичний посібник з ринку криптовалют у Південній Кореї — детальний огляд ключових учасників та екосистемної карти»
