XRP серйозно недооцінений? Активність Stellar вибухнула в 10 разів, різниця у капіталізації викликає хвилю арбітражу

Stellar блокчейн-активність у грудні почала стрімко зростати, Stellar має схожі сценарії застосування у трансграничних платежах із XRP, а інституційний інтерес зростає з кожним днем. Ripple, що стоїть за XRP, отримав регуляторні ліцензії у юрисдикціях таких як Дубай, Сінгапур та США, що дозволяє надавати послуги з трансграничних переказів. З технічної точки зору, прорив XRP через 2.20 доларів сигналізуватиме про початок наступної хвилі зростання.

Значення провідних індикаторів сплеску активності Stellar на блокчейні

(Джерело: Artemis)

Вибуховий ріст активності Stellar привернув увагу до нових можливостей у сфері трансграничних платежів, що може закласти основу для прогнозу зростання ціни XRP. Цей індикатор відстежує загальний обсяг платежів у мережі Stellar, яка прагне спростити трансграничні транзакції за допомогою власного токена XLM та стабілізованих монет, таких як USDC. За даними Artemis, активність Stellar почала стрімко зростати наприкінці грудня, що свідчить про все ширше застосування у реальному світі.

Схожість Stellar і XRP робить зростання активності першої важливим провідним індикатором. Обидва фокусуються на трансграничних платежах і обслуговуванні фінансових установ, використовують швидкі та дешеві механізми розрахунків і глибоко інтегровані зі стабільними монетами. Коли активність Stellar на блокчейні зростає, зазвичай це означає зростання попиту на трансграничні платежі, і ця тенденція, теоретично, має відобразитися й на XRP.

Цей ефект «канарки у шахті» не є рідкістю на ринку криптовалют. Оскільки ринкова капіталізація Stellar становить приблизно десяту частину XRP, вона більш чутлива до змін у попиті, і її ціна та активність реагують швидше. Коли Stellar починає активізуватися, це часто передвіщає зростання більшої за капіталізацією активу у тому ж секторі. Історично, під час биччого ринку 2021 року Stellar і XRP багато разів демонстрували таку синхронізовану поведінку.

XRP у цій галузі є прямим конкурентом Stellar, з майже ідентичними цілями, хоча його ринкова капіталізація значно більша. Це породжує ключове питання: якщо обидва мають схожі сценарії застосування і активність Stellar зростає, чому ринкова капіталізація XRP у 10 разів більша, але активність на блокчейні не відображає цю перевагу? Це може свідчити про переоцінку XRP або ж про те, що його потенціал ще не повністю розкритий.

З іншого боку, стрімке зростання активності Stellar може бути передвісником прориву XRP. Коли зростає реальний попит на платежі, компанії та фінансові установи шукають найрозвинутіші, з найвищою ліквідністю та найчіткішою регуляцією рішення. XRP у цих трьох аспектах переважає Stellar, тому передача попиту може мати затримку у часі, але в кінцевому підсумку це відобразиться у рівні його застосування та ціні.

Стратегічне значення регуляторних проривів Ripple у світі

Ripple, компанія, що стоїть за XRP, отримала важливі регуляторні ліцензії у Дубаї, Сінгапурі та США, що дозволило їй зробити значний крок у глобальній експансії. Ці ліцензії дозволяють Ripple надавати відповідні регульовані послуги з міжнародних переказів для компаній, що прагнуть використовувати блокчейн-інфраструктуру. Ці прориви у регулюванні є головною конкурентною перевагою XRP порівняно з Stellar.

Ліцензія від Віртуальних активів (VARA) у Дубаї дозволяє Ripple працювати на Близькому Сході, де попит на трансграничні платежі високий, а регуляторне середовище сприятливе. Ліцензія від Монетарної адміністрації Сінгапуру (MAS) дає Ripple можливість працювати у фінансовому центрі Азії, безпосередньо обслуговуючи фінансові установи Південно-Східної та Східної Азії. Мультиштатна ліцензія США з переказу грошей забезпечує Ripple легальний статус у найбільшій економіці світу.

Три ключові відмінності Ripple і Stellar

Глибина регуляторних ліцензій: Ripple отримала ліцензії у Дубаї, Сінгапурі, США і більше, Stellar — менше

Масштаб інституційних клієнтів: Ripple має понад 300 партнерів, Stellar здебільшого обслуговує малий і середній бізнес

Ринкова капіталізація і ліквідність: XRP приблизно на 140 мільярдів доларів (у 10 разів більше за Stellar), має глибший ліквідний пул

Ці відмінності роблять Ripple більш привабливим для великих банків і транснаціональних корпорацій. Коли банк розглядає застосування блокчейн-рішень для платежів, регуляторна відповідність — перший і найважливіший фактор. Наявність мультиштатних ліцензій підтверджує, що послуги Ripple пройшли строгий аудит, що значно знижує ризики співпраці. Stellar, хоча й має технічні переваги, все ще поступається у регуляторному покритті та визнанні інституцій.

Ripple заявляє про понад 300 партнерів, але більшість з них використовують мережевий рівень RippleNet для передачі повідомлень, а не безпосередньо для розрахунків на блокчейні. Ця нерівномірність у застосуванні є викликом для XRP. Перетворення цих користувачів у учасників розрахунків вимагає переосмислення операційних процесів, але стрімке зростання активності Stellar натякає, що цей процес може прискорюватися.

Ключове значення прориву через 2.20 доларів з технічної точки зору

(Джерело: Trading View)

За останні 24 години XRP знизився на 2.4%, але після оприлюднення ФРС вчора важливого рішення щодо ставки, XRP залишився вище критичного рівня у 2 долари. Чотиригодинний графік показує, що торги XRP останні кілька днів коливалися у межах між 2 і 2.20 доларами.

Якщо XRP рішуче прорве цей діапазон зверху — 2.20 долара, це може означати, що XRP готується встановити новий максимум до кінця року. З технічної точки зору, діапазон 2–2.20 долара є типовою фігурою консолідації, яка зазвичай виникає перед продовженням тренду. Прорив верхньої межі підтвердить повернення бичачих настроїв і приверне трейдерів до входу.

Прорив через 2.20 долара має ще одне значення. Це рівень, близький до попереднього локального максимуму, і зона великих фіксацій прибутку. Прорив цього опору означає, що нові покупці достатньо сильні, щоб поглинути всі тіла фіксації. Після подолання цього бар’єра шлях до наступних рівнів опору у 2.50–2.70 долара стане значно легшим.

Позитивна динаміка Stellar на блокчейні може бути «канаркою у шахті», що передвіщає прорив альткоїнів. У часи шахтарів канарки йшли у шахту першими, бо вони більш чутливі до токсичних газів — їхній сигнал тривоги є попередженням про небезпеку. У криптосфері активи з невеликою капіталізацією, але схожим застосуванням, зазвичай першими реагують на зміни тренду. Стрімке зростання активності Stellar може бути раннім сигналом того, що сектор трансграничних платежів готується до масштабного прориву.

Оскільки Stellar і XRP мають схожі сценарії застосування і інституційний інтерес зростає, XRP швидше за все скоро вийде з діапазону і почне зростати. Поточна консолідація у діапазоні 2–2.20 долара може бути очікуванням каталізатора. Постійне зростання активності Stellar, регуляторні прориви Ripple і потенційне включення у політику США щодо криптовалют 401(k) — все це може стати поштовхом для прориву.

Розуміння різниць у інституційній adoption і переосмислення оцінки

Оцінка XRP і Stellar відрізняється не лише за ринковою капіталізацією, а й за глибиною і масштабами інституційного застосування. Ripple має понад 300 партнерів, хоча більшість використовують мережевий рівень RippleNet для передачі повідомлень, але сама ця мережа є значною конкурентною перевагою. Коли ці установи остаточно вирішать перенести розрахунки на блокчейн, Ripple вже матиме перевагу, не починаючи з нуля.

Проте стрімке зростання активності Stellar натякає на інший сценарій: швидше за все, швидкість застосування серед малих і середніх компаній, а також у нових ринках, може перевищити очікування. Stellar орієнтована на фінансову інклюзію, обслуговуючи малі платіжні компанії, банки у нових ринках і приватних користувачів. Ці групи можуть генерувати обсяги транзакцій не менше, ніж великі інституції, і швидше приймати нові технології.

Якщо Stellar зможе закріпитися у сегменті малих і середніх компаній та нових ринках, а XRP зосередиться на великих банках і розвинених ринках, обидва активи можуть доповнювати одне одного, а не конкурувати безпосередньо. У такій ситуації стрімке зростання Stellar не буде загрозою XRP, а навпаки — підтвердженням, що попит на трансграничні блокчейн-платежі швидко зростає, що є позитивом для обох.

З точки зору оцінки, XRP зараз коштує близько 2 доларів, з ринковою капіталізацією близько 140 мільярдів доларів. Якщо політика 401(k) буде реалізована і звільнить сотні мільярдів доларів у попиті, а регуляторні прориви Ripple і поглиблення інституційного застосування триватимуть, XRP може повернутися до історичних максимумів у 3–4 долари. Активність Stellar, що зростає, підтверджує, що реальний попит на трансграничні платежі стрімко зростає, а не є лише спекулятивною хвилею.