11.28 AI日报 AI прискорює впровадження інновацій та змін у сфері криптоактивів

!

Один. Заголовок

1. NVIDIA повністю “AI-зустріч” , Хуан Женьсюн розлютився на противників “ти що, з розуму з'їхав?”

Після публікації рекордного фінансового звіту Nvidia, генеральний директор Хуан Женьсюн на загальних зборах активно просував “AI-інтеграцію”, вимагаючи, щоб “всі роботи, які можна автоматизувати, виконувала AI”. Він розкритикував окремих керівників, які закликали співробітників “менше використовувати AI”, запитуючи “Ви що, з глузду з'їхали?”. Він підкреслив, що компанія не буде скорочувати чисельність працівників через AI, а навпаки, продовжить набирати тисячі людей по всьому світу, повністю приймаючи хвилю AI.

Хуан Женьсюн вважає, що ШІ кардинально змінить спосіб роботи, штучний інтелект не лише підвищить ефективність, але й звільнить людську творчість. Він прямо заявив, що не можна гальмувати розвиток ШІ, інакше NVIDIA буде витіснена з індустрії. Компанія активно інвестує в області ШІ-чіпів, програмного забезпечення, систем тощо та зміцнює співпрацю з такими технологічними гігантами, як Microsoft, Google.

Аналітики відзначають, що стратегія “AI-інтеграції” Хуаняна Хсуна, хоч і має яскраві перспективи, все ж стикається з численними викликами. Технологія штучного інтелекту ще потребує вдосконалення, існують ризики, пов'язані з конфіденційністю, безпекою та етикою. Компаніям потрібно збалансувати розвиток штучного інтелекту та управління людськими ресурсами, щоб уникнути загострення конфлікту між людьми та машинами. Водночас, конкуренція в галузі штучного інтелекту є жорсткою, і чи зможе NVIDIA зберегти лідируючу позицію, ще належить перевірити часом.

2. Потужне законодавство щодо крипторегулювання в Австралії може звільнити 24 мільярди доларів продуктивності щорічно

Уряд Австралії офіційно подав “Законопроект про внесення змін до Закону про компанії ( про рамки цифрових активів ) на 2025 рік”, що встановлює першу в країні комплексну регуляторну рамку для криптовалютних бірж та платформ зберігання.

Нові правила вимагають від крипто-компаній наявності австралійської ліцензії на фінансові послуги та підпорядкування регулюванню комісії з цінних паперів, а також надають 18-місячний перехідний період для компаній, що відповідають вимогам. Міністр фінансів Джим Чалмерс заявив, що цей законопроект, зміцнюючи захист інвесторів, може щорічно забезпечувати 24 мільярди доларів США приросту продуктивності, що знаменує нову еру регулювання криптовалют в Австралії.

Аналіз вказує на те, що цей законопроект створить сприятливе середовище для криптоіндустрії Австралії, залучаючи більше інституційних інвесторів та інноваційних компаній. Одночасно, чіткість регулювання також підвищить довіру споживачів, сприяючи масовому впровадженню криптоактивів. Проте, протягом перехідного періоду існуючим компаніям доведеться витратити значні кошти на відповідність, що може загострити перетворення в галузі.

Крім того, податкова політика щодо криптоактивів залишається невизначеною. Регуляторні органи повинні підтримувати конструктивну взаємодію з галуззю, розробляючи реалістичні деталі, які забезпечать баланс між інноваціями та управлінням ризиками. Лише створивши інклюзивне і обережне регуляторне середовище, австралійська криптоіндустрія зможе справді реалізувати свій потенціал.

3. Up зазнав атаки хакерів, збитки становлять близько 445 мільярдів вон, задіяний або північнокорейський хакерський орган.

Найбільша криптобіржа Південної Кореї Up зазнала хакерської атаки, під час якої було виявлено вразливість безпеки, що дозволяє вивести приватні ключі. Біржа призупинила поповнення та виведення цифрових активів. Up проаналізувала велику кількість публічних транзакцій в блокчейні і виявила, що було вкрадено близько 44,5 мільярдів вон, наразі триває відстеження та заморожування цифрових активів, які були переведені з платформи.

Генеральний директор Up У Цзинсі публічно вибачився, визнавши, що це сталося через неналежне управління безпекою, без жодних виправдань. Up відповідно до чинних законів і нормативних актів повідомить відповідні органи Південної Кореї про інцидент з кібератакою та розслідує причини та масштаби події.

Аналіз безпекової компанії GoPlus свідчить, що цей інцидент атаки викликав кілька серйозних проблем, включаючи витік гарячих гаманців та наявність загроз безпеці в внутрішній мережі. За цим стоять північнокорейські хакерські організації “Lazarus Group”. Ця організація відома складними методами відмивання грошей, які можуть обходити регулювання через кілька маршрутів.

Аналітики зазначають, що хоча холодний гаманець Up залишається безпечним, ця платформа зазнала серйозного удару, і довіра користувачів постраждала. Цей інцидент ще раз підкреслює важливість захисту безпеки криптобірж, одинична лінія оборони вже недостатня, необхідно підходити з технічної, управлінської та регуляторної точок зору, щоб комплексно підвищити здатність до управління ризиками.

4. Вхідні кошти від біткойн-гігантів досягли рекорду, тиск на продаж може зрости.

Згідно з даними аналітиків CryptoQuant, за останні 30 днів обсяг коштів, що надійшли від біткоїн-гігантів, досяг 7,5 мільярдів доларів, що є найвищим рівнем за рік. Поточний сплеск припливу коштів нагадує модель, яку спостерігали під час попередніх періодів високої волатильності на ринку, коли ціна біткоїна впала з приблизно 102 тисяч доларів до низького рівня 70 тисяч доларів.

У таких випадках великі гравці зазвичай переводять капітал на біржу, щоб зафіксувати прибуток або управляти ризиками, коли ринок слабшає. Оскільки 30-денний показник притоку капіталу все ще зростає, поточні дані ще не вказують на те, що тиск на продаж стабілізувався.

Аналіз вказує на те, що ціна біткойна зазнає технічного тиску поблизу 91000 доларів США, якщо вона впаде нижче ключового рівня підтримки 89000 доларів США, це може призвести до подальшого тестування середньострокового розподільника між бичачими та ведмежими позиціями на рівні 86000 доларів США. Проте довгострокові перспективи біткойна залишаються позитивними, інституційні кошти продовжують надходити, а такі сценарії застосування, як крипто-платежі, поступово реалізуються.

Інвесторам слід уважно стежити за подальшими тенденціями ринку, щоб добре визначити час входу та виходу. Також потрібно хеджувати ризики, не слід сліпо купувати на піку. Лише раціональне інвестування дозволить отримати прибуток у майбутній зміні биків та ведмедів.

5. Екосистема Ефіріуму піддається сумнівам, Віталій потрібно вказати напрямок розвитку

Ефір (Ethereum) переживає небачене раніше ставлення під сумнів. Від початку роботи ETF спостерігається чистий продаж, виведення капіталу перевищує 1,2 мільярда доларів. Від основних дослідників та розробників Ефіру, організацій спільноти, до бізнес-компаній, пов'язаних з ConsenSys, а також зовнішніх інвесторів, виникає величезна криза довіри.

V神 повинен краще вказувати напрям і цілі для різних учасників, адже ефіріум вже є величезним децентралізованим комерційним утворенням на всьому крипторинку, а навіть і в традиційному ринку. В історії не існувало таких комерційних утворень. Випробування для всієї спільноти ефіріуму та V神 все ще будуть ставати все більш суворими, навіть до ступеня, коли не зламаєш — не збудуєш.

Аналітики вважають, що екосистема Ethereum стикається з численними викликами. З одного боку, технологічна дорожня карта піддається сумніву, рівень децентралізації та масштабованість залишаються болючими питаннями; з іншого боку, розвиток таких гарячих застосувань, як DeFi і NFT, сповільнюється, не вистачає постійного інноваційного імпульсу.

В той же час інші екосистеми публічних блокчейнів активно розвиваються, постійно відвойовуючи частку ринку в Ethereum. Щоб відновити лідируючі позиції, Ethereum потрібно продовжувати інновації в технологіях, застосуваннях, спільнотах та інших сферах, а також зміцнити інтеграцію з традиційними фінансовими установами, щоб справді досягти масштабного використання.

Два. Новини галузі

1. Короткострокова боротьба за біткойн, на рівні 91000 спостерігається інтенсивний тиск з боку постачання.

Біткоїн ( BTC ) 28 листопада продовжив відновлення, досягнувши максимуму в 91345 доларів. Але в районі 91000 зіткнувся з інтенсивним тиском пропозиції, короткострокові трейдери ведуть боротьбу на високих рівнях. Аналітики зазначають, що біткоїн наразі обмежений технічним тиском в районі 91000, короткострокова волатильність посилюється. Нижня підтримка зосереджена в інтервалі 89000-88000, якщо цей діапазон буде втрачено, структура може ще більше протестувати рівень 86000 в середньостроковій перспективі.

З макроекономічної точки зору перспективи мирних переговорів між Росією та Україною залишаються високою невизначеністю, переговори та військові дії відбуваються синхронно, що означає, що геополітичні ризики не зменшилися суттєво. Водночас військові та санкційні дії США в Латинській Америці додатково підвищують невизначеність на ринку енергетики, судноплавства та кредитування. Геополітика демонструє “подвійне підвищення основних ліній”, логіка оцінки ризиків глобальних капіталів переходить до структурних ризиків, які одночасно турбують кілька регіонів. Що стосується ринку криптовалют, зростання настроїв до укриття створює короткостроковий тиск на високоліквідні активи.

Онлайн-дані показують, що біткоїн має велику кількість відкритих контрактів навколо 91000, і коли ці позиції будуть примусово ліквідовані, це може викликати хвилю ліквідності, посилюючи коливання цін. Таким чином, графік ліквідації показує, до якого ступеня цільова ціна буде під впливом досягнення певного рівня. Вища “колона ліквідації” означає, що після досягнення ціни буде спостерігатися більш сильна реакція через хвилю ліквідності.

2. Три поспіль місячні свічки Ethereum закриваються в червоній зоні, коливання навколо позначки 3000 доларів.

Ефір (ETH) після значного падіння на початку місяця в кінці місяця стабілізувався та відновився, наразі коливається біля 3000 доларів. Дані з опціонів показують, що імпліцитна волатильність значно зросла в порівнянні з минулим місяцем, основна термінова IV ETH нижча за 70%, що є досить високим рівнем для цього року. Аналітики вказують на те, що в умовах макроекономічної невизначеності та інших факторів, ринок у четвертому кварталі цього року показує погані результати, існує велика розбіжність на ринку, тому не рекомендується інвесторам здійснювати операції з кредитним плечем.

Щодо ринкових настроїв, Ethereum у листопаді показав три поспіль місячні свічки зниження, що відображає суттєві розбіжності серед інвесторів щодо майбутніх тенденцій. Деякі установи вважають, що Ethereum стикається з великим опором у висхідному каналі, і в короткостроковій перспективі важко очікувати значного зростання. Проте, деякі аналітики мають оптимістичний погляд на довгострокові перспективи Ethereum, вважаючи, що як провідна платформа для смарт-контрактів, вона має велику можливість для розвитку в таких сферах, як DeFi, NFT та ін.

В цілому, Ethereum найближчим часом, ймовірно, буде коливатися навколо позначки в 3000 доларів. Інвесторам слід уважно стежити за змінами в макроекономічній ситуації, напрямками регуляторної політики та інноваціями в галузевих застосуваннях, обережно визначаючи моменти для інвестування. Одночасно, через різкі коливання на ринку криптовалют, інвесторам також слід звертати увагу на контроль ризиків та розумно диверсифікувати інвестиційний портфель.

3. Екосистема Solana продовжує розвиватися, ціна SOL короткостроково відновилась.

Екосистема Solana продовжує розвиватися, ціна монети SOL короткочасно відскочила. Дані свідчать, що за останні 24 години ціна SOL зросла на 3,2%, досягнувши 34,7 доларів. Аналітики вказують, що постійне зростання активності екосистеми Solana є головною причиною відскоку ціни SOL. Нещодавно кілька відомих проектів, таких як OpenAI, приєдналися до екосистеми Solana, що сприяло розвитку екосистеми.

Водночас екосистема Solana також стикається з деякими викликами. Проблеми, такі як затори в мережі та високі комісії, все ще потребують вирішення. Крім того, Solana минулого року зазнала кількох перерв у роботі мережі, що викликало сумніви щодо її безпеки. Проте Фонд Solana збільшує інвестиції, щоб підвищити продуктивність і безпеку мережі.

Оглядаючи на майбутнє, аналітики вважають, що короткострокова відскокова динаміка SOL може продовжитися. Але в середньостроковій та довгостроковій перспективах, чи зможе Solana стати справжнім “вбивцею Ethereum”, ще потрібно перевірити часом. Інвесторам слід уважно стежити за розвитком екосистеми Solana та обережно оцінювати інвестиційні можливості. Тим часом, через різкі коливання на ринку криптовалют, інвесторам також слід звертати увагу на контроль ризиків та розумно диверсифікувати свій інвестиційний портфель.

4. Постійне зростання обсягу стейблкоїнів може сприяти наступному раунду ринку біткоїна.

Дослідження показує, що стейблкоїни є основним джерелом ліквідності на крипторинку, а їх зростання зазвичай випереджає зростання ціни біткоїна. Дані свідчать, що під час бичачого ринку 2021 року та відновлення ринку 2024-2025 років зростання постачання стейблкоїнів помітно випереджало зростання ціни біткоїна.

Команда дослідників CryptoQuant повідомляє, що поточна пропозиція стабільних монет перебуває на історично високому рівні, що вказує на постійне зміцнення купівельної спроможності на ринку, що може стати важливим двигуном для наступного цінового руху біткоїна.

Аналізатори вважають, що зростання обсягу стабільних монет відображає відновлення довіри інвесторів до ринку криптовалют. Оскільки все більше коштів надходить на крипторинок, ціни на основні монети, такі як біткоїн, можуть пережити новий етап зростання. Але є й думка, що зростання обсягу стабільних монет не обов'язково може безпосередньо перетворитися на зростання попиту на біткоїн та інші монети, а зв'язок між ними все ще потребує подальшого спостереження.

В цілому, зміни в обсязі постачання стейблкоїнів заслуговують на постійну увагу інвесторів. Водночас інвестори повинні уважно стежити за макроекономічною ситуацією, напрямком регуляторної політики та іншими факторами, що впливають на ринок криптовалют, обережно вибираючи інвестиційний момент і контролюючи ризики.

Три. Новини проекту

1. Apro Oracle: AI посилена оракул 3.0, загальна гарантована вартість 15 мільярдів доларів

Apro Oracle є проектом AI-розширеного oracle 3.0, що спеціалізується на ринках прогнозів. Цей проект має на меті подолати обмеження традиційних oracle, встановлюючи безпечні стандарти для комунікації даних між AI-агентами, покриваючи більше 40 публічних ланцюгів.

Apro Oracle нещодавно представила протокол ATTPS, призначений для прогнозування ринкових подій та інших неструктурованих активів. Цей протокол встановлює безпечні стандарти для обміну даними між AI-агентами, забезпечуючи надійність і точність даних. Загальна гарантійна вартість Apro Oracle становить до 1,5 мільярда доларів, що демонструє її силу в сфері прогнозування ринку.

Інноваційність цього проєкту полягає в поєднанні технології штучного інтелекту з оракулами, що підвищує точність і ефективність прогнозування. Традиційні оракули зазвичай покладаються на централізовані джерела даних, тоді як Apro Oracle використовує розподілені моделі штучного інтелекту для прогнозування, що підвищує надійність даних і їх стійкість до цензури.

Поява Apro Oracle відкрила нові можливості для розвитку ринків прогнозів. Завдяки постійному вдосконаленню технологій ШІ, ринки прогнозів можуть отримати більш точні та ефективні послуги. Експерти вважають, що Apro Oracle має всі шанси стати лідером ринку прогнозів, сприяючи інноваційному розвитку всієї галузі.

2. Gensyn: Ми рідна обчислювальна платформа, що сприяє інтеграції штучного інтелекту та блокчейну

Gensyn є рідною обчислювальною платформою We, що має на меті сприяти інтеграції AI та технології блокчейн. Останній проект опублікував технічні деталі своєї обчислювальної мережі, що викликало широкий інтерес у галузі.

Як розподілена обчислювальна мережа, Gensyn дозволяє будь-кому вносити обчислювальні ресурси та отримувати винагороду у токенах. Платформа використовує інноваційний механізм консенсусу та модель стимулювання, що забезпечує ефективне виконання обчислювальних завдань та справедливий розподіл. На відміну від традиційних хмарних обчислень, Gensyn пропонує більш децентралізовані, прозорі та економічно ефективні обчислювальні послуги.

Інновація Gensyn полягає в поєднанні штучного інтелекту з технологією блокчейн. Ця платформа може не лише виконувати традиційні обчислювальні завдання, але й підтримувати навчання та інференцію AI-моделей. Це відкриває нові можливості для розробки та впровадження AI-додатків, що обіцяє сприяти широкому використанню технологій AI у сфері блокчейн.

Експерти вважають, що Gensyn має потенціал стати ключовою інфраструктурою для інтеграції AI та блокчейну. З постійним проникненням технологій AI в різні галузі, потреба в високопродуктивних, безпечних та прозорих обчислювальних ресурсах буде зростати. Поява Gensyn пропонує інноваційне рішення для вирішення цієї проблеми.

3. Гіперболічний: розподілена обчислювальна мережа, що сприяє інтеграції штучного інтелекту та блокчейну

Hyperbolic є дистрибутивною обчислювальною мережею, яка має на меті сприяти інтеграції AI та технологій блокчейн. Цей проект нещодавно оприлюднив технічні деталі своєї обчислювальної мережі, що викликало широкий інтерес у галузі.

Як розподілена обчислювальна мережа, Hyperbolic дозволяє кожному вносити обчислювальні ресурси та отримувати токенові винагороди. Платформа використовує інноваційний механізм консенсусу та модель стимулювання, що забезпечує ефективне виконання обчислювальних завдань та справедливий розподіл. У порівнянні з традиційними хмарними обчисленнями, Hyperbolic пропонує більш децентралізовані, прозорі та економічно ефективні обчислювальні послуги.

Інновація Hyperbolic полягає в поєднанні AI з технологією блокчейн. Ця платформа не лише може виконувати традиційні обчислювальні завдання, але й підтримувати навчання та інференцію AI моделей. Це відкриває нові можливості для розробки та впровадження AI застосунків, сподіваючись на широке впровадження AI технологій у сфері блокчейн.

Експерти вважають, що Hyperbolic має всі шанси стати ключовою інфраструктурою для інтеграції штучного інтелекту та блокчейну. Оскільки технології штучного інтелекту постійно проникають у всі галузі, зросте потреба в високопродуктивних, безпечних та прозорих обчислювальних ресурсах. Поява Hyperbolic пропонує інноваційне рішення для вирішення цієї проблеми.

4. Title.xyz: Модель генерації зображень/відео в стилі Midjourney

Title.xyz є AI проектом, що зосереджується на генерації зображень та відео, метою якого є відтворення художнього стилю Midjourney. Останнім часом проект опублікував технічні деталі своєї моделі генерації зображень, що викликало широкий інтерес в індустрії.

Title.xyz використовує найсучасніші технології глибокого навчання, які дозволяють генерувати реалістичні зображення та відео на основі текстових описів. Подібно до Midjourney, модель цього проєкту може вловлювати тонкі деталі та емоції в художніх творах, створюючи роботи з унікальним стилем.

Інноваційність цього проєкту полягає в поєднанні технології штучного інтелекту з художнім творчістю. Традиційний процес художнього творчості зазвичай залежить від людини, тоді як Title.xyz використовує моделі ШІ для автоматичного створення художніх творів, що значно підвищує ефективність творчості. Крім того, цей проєкт пропонує децентралізовану платформу, яка дозволяє будь-кому завантажувати та ділитися своїми роботами.

Експерти вважають, що Title.xyz має всі шанси стати лідером у сфері створення AI-мистецтва. З постійним прогресом технологій AI, художні твори, створені штучним інтелектом, стануть все більш поширеними. Поява Title.xyz надає художникам та шанувальникам нову платформу для творчості, що може сприяти інноваційному розвитку цілої галузі.

Чотири. Економічна динаміка

1. Очікування зниження процентних ставок ФРС в грудні зросли, ф'ючерси на золото різко зросли.

Економічний фон: Нещодавні дані про інфляцію показують, що інфляційний тягар у США дещо послабився, але все ще перевищує цільовий рівень у 2% Федеральної резервної системи. Реальний ВВП США у третьому кварталі зріс на 2,9% в річному обчисленні в порівнянні з попереднім кварталом, що перевищує очікування. Ринок праці залишається стабільним, у жовтні рівень безробіття склав 3,7%.

Важлива подія: Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл у своїй промові 23 листопада повторив, що продовжить підвищувати процентні ставки, поки інфляція не знизиться помітно. Але він також зазначив, що в майбутньому темпи підвищення ставок можуть сповільнитися. Це викликало зростання очікувань на ринку, що на засіданні Федеральної резервної системи у грудні можуть підвищити ставки на 50 базисних пунктів.

Реакція ринку: зниження очікувань щодо підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою призвело до відновлення ризикових активів. Ф'ючерси на золото на спот-ринку у четвер зросли майже на 2%, перевищивши 1780 доларів за унцію. Аналітики вважають, що якщо Федеральна резервна система у грудні підвищить ставки лише на 50 базисних пунктів, це підтримає подальше зростання золота.

Експертна думка: аналітики Goldman Sachs заявили, що уповільнення темпів підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою відповідає очікуванням, але перспективи інфляції все ще залишаються невизначеними. Вони прогнозують, що Федеральна резервна система завершить цикл підвищення ставок у першій половині 2023 року, коли федеральна фондова ставка досягне пікового рівня 5%-5.25%. Інвестиційна дослідницька компанія Wells Fargo вважає, що потенційний перехід Федеральної резервної системи до більш м'якої політики, ослаблення долара та зміни в інвестиційній логіці таких популярних секторів, як ШІ, можуть створити сприятливі умови для альтернативних активів, таких як золото.

2. Офіційні особи Європейського центрального банку натякнули на продовження значного підвищення процентних ставок

Економічний фон: інфляція в єврозоні в жовтні досягла 10,6%, що є історичним максимумом. Валовий внутрішній продукт у третьому кварталі зріс на 2,1% у річному вираженні, що нижче від очікувань. Ринок праці залишається стабільним, рівень безробіття в жовтні становив 6,5%.

Важлива подія: член Ради Європейського центрального банку Ізабель Шнайдер у своїй промові зазначила, що інфляційний тиск все ще поширюється, і центральному банку потрібно продовжувати різко підвищувати процентні ставки, щоб стримати інфляційні очікування. Її слова розглядаються як натяк на те, що Європейський центральний банк у грудні знову різко підвищить ставки на 50 базисних пунктів.

Ринкова реакція: яструбині коментарі Шнайдера призвели до незначного зростання курсу євро до долара. Європейські фондові ринки впали, інвестори стурбовані тим, що підвищення процентних ставок ще більше вдарить по економічному зростанню. Доходність 10-річних облігацій Німеччини зросла до 1,98%.

Експертна думка: аналітики Deutsche Bank заявили, що висловлювання Шнайдера означають, що Європейський центральний банк знову підвищить процентну ставку на 50 базисних пунктів у грудні та підніме ставку вище 3% на початку 2023 року. Вони прогнозують, що економіка єврозони у 2023 році потрапить в легку рецесію. Société Générale вважає, що Європейський центральний банк завершить цикл підвищення ставок у першій половині 2023 року.

3. Потужні дані про споживання на День подяки в США, акції роздрібної торгівлі різко зросли.

Економічний фон: У жовтні в США базова інфляція зросла на 6,3% в річному вимірі, що перевищило очікування. У третьому кварталі ВВП зріс на 2,9% в річному вираженні, що також перевищило прогнози. Ринок праці залишається стабільним, рівень безробіття у жовтні становив 3,7%.

Важлива подія: Дані про роздрібну торгівлю під час святкування Дня подяки в США показують, що витрати споживачів під час Чорної п'ятниці та Кіберпонеділка досягли рекорду. Згідно з даними Adobe Analytics, онлайн-витрати в Кіберпонеділок склали 10,9 мільярда доларів, що на 5,8% більше, ніж у минулому році.

Ринкова реакція: Сильні споживчі дані підвищили впевненість інвесторів у перспективах економіки США. Акції роздрібних компаній S&P 500 у четвер зросли на 2,5%, що стало лідером зростання ринку. Акції роздрібних продавців, таких як Amazon і Walmart, значно зросли.

Експертна думка: аналітики Bank of America Merrill Lynch заявили, що сильні дані про споживання під час свят свідчать про те, що споживачі в США все ще мають значну спроможність до витрат, що підтримуватиме економіку в 2023 році від рецесії. Goldman Sachs вважає, що, незважаючи на високий рівень інфляції, стабільний ринок праці підтримає споживчі витрати. Однак вони очікують, що зростання споживання в 2023 році сповільниться.

V. Регулювання та політика

1. ЄС оприлюднив нові правила, які вимагають від криптовалютних компаній ділитися даними про угоди користувачів

Європейська комісія нещодавно оприлюднила нові правила, які вимагають від криптовалютних компаній, що працюють в ЄС, звітувати про транзакції та володіння користувачів у стандартизованому форматі. Ця ініціатива має на меті посилення регулювання криптоактивів та підвищення прозорості.

Згідно з новими правилами, криптовалютні біржі, постачальники гаманців та інші постачальники послуг з криптоактивів повинні звітувати перед національними органами про записи транзакцій та інформацію про залишки користувачів. Звіт повинен містити детальні дані про особу користувача, суму транзакції, контрагента тощо. Національні регулятори отримають більш широкий доступ до даних користувачів.

Європейська комісія заявила, що введення цього правила спрямоване на боротьбу з ризиками відмивання грошей, ухилення від сплати податків та іншими ризиками, які виникають через криптоактиви. Оскільки рівень прийняття криптовалют в Європі постійно зростає, необхідно посилити регулювання для захисту прав інвесторів. Однак цей підхід також викликав занепокоєння з приводу конфіденційності.

Європейське управління з цінних паперів та ринків ( ESMA ) може бути призначене головним органом регулювання криптовалют, зосередивши управління регуляторною діяльністю на території Європейського Союзу. Експерти вважають, що впровадження цього правила збільшить витрати на дотримання норм для криптокомпаній, що може спонукати деякі компанії залишити європейський ринок.

2. Велика Британія планує ввести правило “немає прибутку - немає податку” для користувачів DeFi

Уряд Великої Британії нещодавно оприлюднив давно очікувану пропозицію, яка запровадить податковий режим “без прибутків, без втрат” для багатьох поширених децентралізованих фінансових (DeFi) активностей, включаючи кредитування та надання ліквідності.

Ця пропозиція отримала підтримку основних установ у галузі, має на меті привести податкові правила у відповідність до фактичних механізмів роботи DeFi, зменшити адміністративне навантаження на користувачів та уникнути податкових результатів, які не відповідають економічній суті.

Згідно з пропозицією, користувачі, які беруть участь у діяльності позики або надання ліквідності в DeFi-протоколах, не зобов'язані сплачувати податок на доходи або податок на приріст капіталу, поки не реалізують прибуток або збиток. Це відрізняється від поточної практики, що розглядає ці дії як оподатковувані події.

Уряд Великої Британії заявив, що впровадження цього правила створить більш сприятливе середовище для сфери DeFi, залучаючи більше інноваційних проектів до Великої Британії. Одночасно це зменшить податкове навантаження на користувачів і підвищить привабливість продуктів DeFi.

Однак ця пропозиція може виключати токенізацію реальних активів (RWAs) та традиційних цінних паперів і може вимагати від користувачів декларувати великі угоди. Уряд Великобританії продовжить консультації з усіма учасниками галузі для вдосконалення правил.

Представники галузі вітали це. Засновник Aave Стани Кулечов вважає, що існуючі правила “фінансового просування” ускладнюють створення відповідних стабільних монет та вбудованих DeFi продуктів у Великобританії, нові правила допоможуть сприяти інноваціям.

3. Австралія подала законопроект про регулювання криптовалют, який може щорічно звільняти 24 мільярди доларів США продуктивності.

Уряд Австралії офіційно подав до парламенту “Законопроєкт про поправки до Закону про компанії ( про цифрові активи ) 2025 року”, що встановлює першу в країні всебічну регуляторну рамку для криптовалютних бірж та платформ зберігання.

Згідно з положеннями законопроекту, всі підприємства, які займаються торгівлею та зберіганням цифрових валют в Австралії, повинні мати австралійську фінансову ліцензію (AFSL) та підлягати контролю Комісії з цінних паперів та інвестицій (ASIC). Законопроект надає підприємствам, що відповідають вимогам, 18-місячний перехідний період.

Міністр фінансів Джим Чалмерс зазначив, що цей законопроект спрямований на зміцнення захисту інвесторів, водночас створюючи сприятливе регуляторне середовище для криптоіндустрії. Він навів дані з дослідження, які вказують на те, що ця регуляторна структура може забезпечити Австралії 24 мільярди доларів США щорічного зростання продуктивності.

Це позначає, що регулювання криптовалют в Австралії офіційно вступає в нову еру. Раніше в цій сфері існував регуляторний вакуум, а діяльність криптобізнесу перебувала в сірій зоні. Прийняття нового закону надасть визначеність для розвитку галузі.

Представники галузі загалом вітають це. Співзасновник австралійської криптовалютної біржі Алекс Мівітч вважає, що це позитивний розвиток, який допоможе залучити більше інвесторів та підприємств на австралійський крипторинок.

Проте, є й такі, хто турбується, що регулювання може бути занадто жорстким. Аналітик криптовалют Мартін Бер заявив, що необхідно знайти баланс у силі регулювання, щоб захистити права інвесторів, але водночас не задушити інновації.

4. Центральний банк Південної Африки визнав криптоактиви та стейблкоїни структурними ризиками

Південноафриканський резервний банк ( SARB ) включив криптоактиви та стейблкоїни до нової категорії ризиків моніторингу, оскільки в країні спостерігається масове впровадження криптовалют.

У новому випуску “Звіту про перевірку фінансової стабільності” SARB зазначає, що криптоактиви та стабільні монети були віднесені до “структурних ризиків” і потребують пильного моніторингу. У звіті йдеться, що рівень прийняття криптоактивів у Південній Африці за минулий рік демонструє “значне зростання”, що може становити ризик для фінансової стабільності.

Звіт також особливо згадує про стейблкоїни, стверджуючи, що вони можуть зменшити ефективність передачі монетарної політики центральними банками. SARB повідомляє, що продовжить оцінювати вплив стейблкоїнів на фінансову систему і вживе заходів у разі необхідності.

Генеральний директор південноафриканської криптовалютної біржі Ovex Джонатон Вернер висловив розуміння з цього приводу. Він вважає, що центральний банк несе відповідальність за уважне спостереження за впливом нових фінансових інструментів на економіку. Однак він також закликав центральний банк підтримувати комунікацію з галуззю під час розробки регулювання, щоб забезпечити доцільність регуляторних заходів.

З іншого боку, аналітик криптовалют Річард Браун має іншу точку зору. Він вважає, що занепокоєння центрального банку щодо криптоактивів є безпідставним, оскільки наразі вплив криптоактивів на фінансову систему Південної Африки залишається обмеженим. Він рекомендує центральному банку спочатку вивчити моделі роботи криптоактивів, а не відразу класифікувати їх як ризик.

5. Керівник Polygon: протягом наступних п'яти років кількість емітентів стейблкоїнів може перевищити 100 тисяч

Глобальний керівник з питань платежів Polygon та RWA Аішварі Гупта нещодавно в одній з промов зазначив, що глобальні стейблкоїни входять в “суперцикл”, і протягом наступних п'яти років кількість емітентів стейблкоїнів може перевищити 100 тисяч.

Гупта зазначає, що Японія бере участь у випробуваннях облігацій та політичних стимулів через стабільні монети, такі як JPYC, доводячи, що стабільні монети можуть стати інструментом економічного суверенітету країни, а не послаблювати владу центрального банку. Він зазначив, що стабільні монети, як і фіатні валюти, підлягають впливу грошово-кредитної політики, і суттєво посилюють глобальний попит на валюту країни, так само як стабільні монети сприяють використанню долара.

Гупта також попередив, що доходи від стейблкоїнів приваблюють низькопроцентні депозити в банківській системі (CASA) на блокчейн, що послаблює здатність банків створювати кредит і підтримувати низькі витрати на капітал. Щоб відповісти на конкуренцію, він очікує, що банки масово випускатимуть “депозитні токени”, щоб зберегти кошти на своїх балансах, одночасно дозволяючи клієнтам використовувати активи на блокчейні.

Ця точка зору викликала жваві обговорення в галузі. Аналітик криптовалют Michael vande Poppe вважає, що прогнози Гупти не є перебільшеними. Він зазначає, що з ускладненням регулювання стабільні монети стануть точкою входу для урядів та підприємств у світ криптовалют.

Однак деякі люди висловлюють занепокоєння з приводу великої кількості стабільних монет, що з'являються на ринку. Колишній банкір Goldman Sachs Raoul Pal вважає, що це може загострити “доларизацію” фінансової системи, ще більше зміцнюючи домінуючу позицію долара у світі. Він радить урядам країн бути обережними і вживати заходів для запобігання цьому ризику під час випуску стабільних монет.

В цілому, майбутнє розвитку стейблкоїнів виглядає багатообіцяючим, але також необхідно приділити високу увагу потенційним ризикам та розробити раціональну регуляторну політику.