Історичний прорив у реформі податків DeFi у Великобританії! Без доходу без збитків, податок на приріст капіталу відстрочено

Великобританія запроваджує нову податкову систему, щоб зменшити навантаження на користувачів DeFi, запроваджуючи відстрочку податку на приріст капіталу для користувачів позики криптоактивів та пулів ліквідності до моменту продажу базового токена. Податкова та митна служба Великобританії (HMRC) пропонує застосувати до DeFi підхід «без доходу, без збитків», який охоплюватиме позику токенів і повернення аналогічних токенів, кредитні угоди, а також передачу токенів до пулу ліквідності.

новий безподатковий та беззбитковий рамковий закон для DeFi у Великій Британії

! Новий фреймворк DeFi у Великій Британії

（Джерело: Офіційний веб-сайт уряду Великої Британії）

Британська податкова та митна служба 26 листопада запропонувала застосувати до Децентралізованих фінансів метод «без доходу, без збитків», скасувавши податок на приріст капіталу на депозити у платформах криптоактивів. Цей метод охоплюватиме позичання Токенів та повернення аналогічних Токенів, кредитні угоди, а також передачу Токенів до пулу ліквідності. Такий податковий підхід розглядатиме операції з Децентралізованими фінансами як тимчасову форму перетворення активів, а не оподатковувану угоду.

Згідно з цим пропозицією, оподатковуваний прибуток або збиток при викупі токенів ліквідності буде обчислюватися на основі порівняння кількості токенів, отриманих користувачем, з кількістю токенів, які він спочатку вніс. Цей метод обчислення забезпечує, що податок виникає лише тоді, коли фактичний прибуток або збиток визначені, а не щоразу, коли відбувається внесення або вилучення, що викликає податкову подію. Це схоже на обробку податків на позики цінних паперів у традиційних фінансах, що відображає розуміння регуляторними органами економічної природи Децентралізованих фінансів.

Наразі, коли користувачі вносять кошти на рахунок угоди, незалежно від причин, вони можуть бути зобов'язані сплатити податок на приріст капіталу. У Великобританії ставка податку на приріст капіталу коливається від 18% до 32% в залежності від конкретних обставин. Такий спосіб оподаткування суттєво обмежує використання Децентралізованих фінансів, оскільки кожен раз, коли токени вносяться в кредитні протоколи такі як Aave, Compound, або надаються ліквідність децентралізованим біржам, таким як Uniswap, Curve, це може розглядатися як оподатковувана подія. Ця складна податкова обробка не лише збільшує навантаження на користувачів, але й ускладнює дотримання вимог.

Порівняння податкових реформ DeFi у Великій Британії до і після

Перед реформою: внесення депозиту одразу викликає податок на приріст капіталу, ставка 18%-32%, кожна операція підлягає оподаткуванню.

Після реформ: використання методу «без доходу без втрат», податок сплачується лише в момент остаточного продажу Токенів

Охоплення: позичання Токенів, кредитні угоди, внесок у пул ліквідності та інші операції Децентралізовані фінанси

Спосіб розрахунку: порівняйте кількість отриманих токенів під час викупу з початковими вкладеннями, різниця є оподатковуваним доходом.

Це реформування має надзвичайно глибоке значення. Воно не лише зменшує податкове навантаження на користувачів DeFi, але, що більш важливо, спрощує процес дотримання норм. Користувачам більше не потрібно відстежувати час і ціну кожного внесення та вилучення, достатньо лише підрахувати загальний прибуток або збиток під час остаточного продажу токенів. Це спрощення значно знизить бар'єр для використання DeFi, заохочуючи більше британських користувачів брати участь.

Лідери галузі одноголосно хвалять податкові реформи DeFi у Великобританії

Керівник з маркетингу системи кросчейн-платежів Relay, Сіан Мортон, заявила, що політика «без доходів без збитків» HMRC є значним прогресом для «користувачів DeFi у Великобританії, які використовують криптоактиви в якості застави для отримання стейблкоїнів, і наближає податкову обробку до фактичного економічного стану цих транзакцій». Вона додала: «Це позитивний сигнал для змінюваної позиції Великобританії щодо регулювання криптоактивів.»

Юрист платформи DeFi Aave Марія Рівіярі зазначила, що ця зміна «чітко покаже, що DeFi транзакції оподатковуються тільки тоді, коли ви дійсно продаєте токен». Вона додала: «Інші країни, які стикаються з подібними проблемами, можливо, повинні звернути увагу на практику британського податкового та митного управління, а також на глибокі дослідження і роздуми, що стоять за цим». Ця оцінка натякає на те, що модель податкової реформи Великобританії може стати еталоном для інших країн світу.

Генеральний директор Aave Стани Кулечов заявив, що ця пропозиція “є значною перемогою для користувачів Децентралізованих фінансів у Великій Британії, які хочуть позичити стейблкоїни під заставу криптоактивів”. Aave, як одна з найбільших у світі платформ для позик у Децентралізованих фінансах, позитивна оцінка її генерального директора має важливе значення для галузі. Ця податкова політика, дружня до інвесторів, може залучити більше протоколів Децентралізованих фінансів та користувачів обирати Великобританію як переважну юрисдикцію для ведення своїх справ або використання.

Узгоджене схвалення лідерів галузі свідчить про те, що ця податкова реформа дійсно вразила основні болючі проблеми користувачів і протоколів Децентралізованих фінансів. Складні та часті податкові події в минулому змусили багатьох користувачів остерігатися активного використання функцій Децентралізованих фінансів, побоюючись потрапити в податкові труднощі. Запровадження нової структури звільнить подавлений попит на Децентралізовані фінанси, що може призвести до швидкого зростання ринку Децентралізованих фінансів у Великій Британії.

Пропозиція все ще на стадії консультацій, остаточні правила в процесі визначення

Проте ця пропозиція ще не була остаточно затверджена. Податкова та митна служба Великої Британії зазначила, що вони продовжують спілкуватися з відповідними сторонами для “оцінки переваг і недоліків цього потенційного рішення, а також необхідності внесення змін до податкових правил щодо кредитування криптоактивів та пулів ліквідності.” Агентство додало: “Особливо важливо забезпечити, щоб це охоплювало різні транзакції, які можуть бути здійснені в рамках цих домовленостей, і щоб особи могли реально дотримуватися цього.”

Цей постійний підхід до консультацій демонструє, що HMRC прагне повністю вислухати думки галузі перед впровадженням остаточних правил, щоб уникнути політичних прогалин або нереалістичних вимог. Екосистема Децентралізованих фінансів (DeFi) є надзвичайно складною, охоплюючи різноманітні сценарії, такі як кредитування, ліквідність, торгівля деривативами, міжланцюгові мости та інші, при цьому податкове оброблення кожного з цих сценаріїв може мати особливі міркування. HMRC потрібно забезпечити, щоб нова структура спростила процеси відповідності, не створюючи податкових прогалин або несправедливого ставлення.

У початковій консультації фізичні особи, підприємства, податкові професіонали та представницькі організації подали 32 офіційні письмові відповіді, серед яких венчурна компанія a16z Capital Management та саморегульована асоціація Crypto UK. Така широка участь показує, що криптоіндустрія Великобританії приділяє велику увагу реформі оподаткування та активно надає професійні поради для формування остаточної політики.

Участь a16z та Crypto UK є особливо важливою. a16z як провідна інвестиційна компанія у сфері шифрування відображає думки інвесторів та учасників проектів. Crypto UK як галузева асоціація об'єднує вимоги багатьох британських компаній. Спільна участь цих трьох сторін забезпечує баланс та всебічність у процесі розробки політики.

Великобританія веде глобальні інновації в регулюванні DeFi

Ці правила зміцнили репутацію Великої Британії як одного з найбільш дружніх до інновацій у сфері Децентралізованих фінансів основних економік світу. На фоні невизначеності регулювання DeFi в США та складності рамок MiCA в ЄС, Велика Британія намагається знайти більш практичний і гнучкий підхід. Ядром принципу «без доходів без збитків» є усвідомлення того, що сутність DeFi-транзакцій полягає у тимчасовій зміні форми активів, а не у їх остаточному розпорядженні.

Інші країни, які стикаються з подібними проблемами, можливо, повинні звернути увагу на підхід Податкової та митної служби Великобританії, а також на глибокі дослідження та роздуми, які стоять за цим. Багато податкових органів у світі все ще вважають кожну угоду з криптоактивами оподатковуваною подією, і цей застарілий підхід ігнорує технічні характеристики та економічну природу Децентралізованих фінансів. Інновації Великобританії можуть спровокувати переосмислення глобальної податкової політики щодо Децентралізованих фінансів.

Якщо Великобританія успішно впровадить цю податкову реформу та доведе, що вона може захистити податкові надходження та сприяти інноваціям, це може залучити глобальні проекти та користувачів DeFi до Великобританії. Це підвищить позицію Великобританії в конкуренції за глобальний центр криптофінансів, змагаючись з традиційними юрисдикціями, дружніми до криптоактивів, такими як Сінгапур та Швейцарія. У довгостроковій перспективі ця регуляторна інновація може ефективніше сприяти розвитку галузі, ніж прямі фінансові стимули.