Токенізовані фондові ринки грошей ривок до $9B, BIS попереджає про нові ризики

Токенізовані фонди грошового ринку з'являються як один з найважливіших активів з доходом на публічних блокчейнах, пропонуючи доходність грошового ринку та рівень захисту цінних паперів, який стейблкоїни не можуть забезпечити, згідно з новим звітом Банку міжнародних розрахунків (BIS).

Згідно з бюлетенем, токенізовані грошові ринкові фонди тепер утримують майже $9 мільярд активів, зросли з приблизно $770 мільйонів в кінці 2023 року. BIS попередив, що оскільки ці токенізовані портфелі казначейства стають ключовим джерелом забезпечення в криптоекосистемі, вони також несуть нові операційні та ліквідні ризики.

Токенізовані фонди грошового ринку є блокчейн-представленнями традиційних портфелів грошового ринку, що надають інвесторам доступ до короткострокових активів, що приносять відсотки, таких як державні облігації США.

BIS зазначив, що хоча ці токени пропонують гнучкість стейблкоїнів, вони залежать від дозволених гаманців, офчейн-ринкової інфраструктури та невеликої групи великих власників; фактори, які можуть прискорити напругу, якщо викупи різко зростуть або ліквідність на ланцюгу зменшиться.

Хоча токени переміщуються на публічних блокчейнах, основні портфелі, ціноутворення та розрахунок все ще відбуваються на традиційних ринках. BIS стверджує, що цей розрив створює структурний дисбаланс: перекази токенів розраховуються миттєво, тоді як активи, що стоять за ними, - ні. Під час періодів значних виведень цей розрив може ускладнити фондам виконання викупів, не сприяючи подальшій волатильності.

Зв'язки зі стейблкоїнами створюють додатковий ризик, оскільки деякі токенізовані грошові ринкові фонди також дозволяють швидкі конверсії у стейблкоїни або використовуються для торгівлі з використанням кредитного плеча. BIS застерігає, що ці зворотні цикли можуть дозволити ринковому стресу поширюватись набагато швидше, ніж у традиційних грошових ринкових фондах.

Аналіз був опублікований всього через день після того, як інститут призначив начальником свого Інноваційного хабу керівника Міжнародного валютного фонду і прихильника CBDC Томмазо Манчіні-Грифолі.

Пов'язано: Токенізовані фонди грошового ринку з'являються як відповідь Уолл-стріт на стейблкоїни

Керуючі активами активізують токенізацію фондів

Найкращі керуючі активами у світі прискорили розширення токенізованих грошових ринкових фондів на кількох блокчейн-мережах.

Franklin Templeton оголосила 12 листопада про інтеграцію своєї платформи токенізації Benji з мережою Canton, що дозволяє токенізованим активам — включаючи її ончейн фонд грошового ринку США — потрапити в екосистему блокчейн, розроблену для фінансових установ.

Управляюча активами компанія BlackRock також нещодавно оголосила про розширення свого токенізованого грошового ринку, USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), до Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism та Polygon, розширюючи межі Ethereum.

Токенізовані US Казначейські облігації. Джерело: RWA.xyzДані RWA.xyz показують, що USD Інституційний Цифровий Ліквідний Фонд BlackRock (BUIDL) наразі домінує на ландшафті грошового ринку на блокчейні, з більш ніж 2,5 мільярда доларів у токенізованих активах.

Фонд BENJI Franklin Templeton має понад $844 мільйон у токенізованих цінних паперах уряду США, згідно з даними.

Журнал: Обман на 100 Біткоїнів призвів до створення VeChain Соні Лу

• #Блокчейн
• #Прийняття
• #BlackRock
• #Токенізація
• #RWA Токенізація
• #Кантон Додайте реакцію!