Падіння Біткойна викликало попит на акаунти з шифруванням для пенсійних накопичень, довгострокові інвестори розглядають це як стратегічну можливість.

У листопаді 2025 року ціна Біткойна знизилася до 90 тисяч доларів, що несподівано викликало сплеск відкриття акаунтів для шифрування активів в пенсійних рахунках. Генеральний директор BlockTrust IRA Джонатан Роуз розкрив, що платформа пережила один з найактивніших торгових тижнів в історії, інвестори активно переводять криптоактиви в податкові пільгові акаунти. Галузеві дані підтримують цю тенденцію — 29 тисяч користувачів автономних IRA платформи Alto у 2023 році виконали 240 тисяч криптографічних транзакцій, Swan Bitcoin також повідомляє про різкий сплеск купівельної активності в пенсійних акаунтах під час падінь.

Експерти зазначають, що для пенсійних інвесторів, які тримають активи більше 10 років, корекція цін створила рідкісні можливості для податкової оптимізації входження, особливо в контексті Біткойнів, придбаних у Roth IRA, оскільки майбутнє зростання вартості повністю звільняється від податків.

Дані про пенсійні акаунти та інтерпретація поведінкової фінансової науки

Падіння ціни Біткойна в негативній кореляції з притоком коштів у традиційні пенсійні акаунти виявляє важливі зміни в зрілості ринку криптоактивів. BlockTrust IRA як провідна платформа крипто-пенсій в США, її CEO Джонатан Роуз спостерігав типовий режим “кровопролиття на вулицях” — коли ціна глибоко відкатується, раціональні інвестори навпаки сприймають це як стратегічну можливість. Цей режим неодноразово спостерігався в 2018, 2020 та 2022 роках, але цього разу масштаб значно розширився, відображаючи роль криптоактивів у розподілі активів, яка переходить від спекуляцій до зберігання вартості.

Дані галузі, які надає платформа Alto, є надзвичайно переконливими: 29 тисяч самостійно орієнтованих користувачів IRA виконали 240 тисяч угод з криптоактивами у 2023 році, що в середньому становить 8,3 угоди на користувача на рік. Ця активність значно перевищує традиційні акаунти IRA, що вказує на те, що інвестори в криптовалюти схильні до активного управління пенсійними активами. Варто зазначити, що ці угоди не обмежуються лише Біткойном, а також включають ефіріум, Solana та інші основні альткоїни, але Біткойн завжди займає понад 65% від загальної частки.

З точки зору поведінкової фінансової науки, ця інвестиційна стратегія, що йде всупереч трендам, кинула виклик традиційному «ефекту розпорядження» (інвестори занадто рано продають прибуткові активи, в той час як довго тримають збиткові активи). Інвестори в криптоактиви для пенсійних рахунків демонструють більшу дисципліну, частково завдяки податковим пільгам самого рахунку та його довгостроковим характеристикам блокування. Консультант Swan Bitcoin Райан Флінн додав, що всі типи рахунків на їхній платформі зазнали збільшення купівлі під час корекції, але зростання IRA рахунків було найзначнішим, що свідчить про те, що пенсійні інвестори краще використовують волатильність.

Кількісний аналіз податкових переваг та ефекту складних відсотків

Основна привабливість пенсійного акаунта з криптоактивами полягає в його унікальній структурі податкових пільг. Традиційний IRA дозволяє внески до оподаткування, а приріст капіталу обкладається податком лише під час виведення; Roth IRA вимагає внесків після сплати податку, але весь приріст капіталу повністю звільняється від податку. Для високо волатильних криптоактивів ця різниця має величезний вплив — у Roth IRA, якщо Біткойн зріс з 90 тисяч доларів до 500 тисяч доларів, весь прибуток належить інвесторові, тоді як у звичайному оподатковуваному акаунті федеральний податок на приріст капіталу може з'їсти понад 20% прибутку.

Flynn наводить конкретні приклади розрахунків: коли Біткойн знизився з пікових 125 тисяч доларів до 90 тисяч доларів, ті ж 7000 доларів річних внесків дозволили б купити на 40% більше часток Біткойна. Протягом 20-річного інвестиційного періоду накопичення на низькому рівні під впливом складних відсотків може призвести до того, що остаточний баланс акаунту може відрізнятися в кілька разів. Особливо для молодих інвесторів переваги часу є ще більш очевидними — інвестор у 25 років до виходу на пенсію в 65 років може пережити кілька циклів, а ефект безподаткових складних відсотків буде надзвичайно значним.

Податковий стратег Джонатан Бандер нагадує інвесторам про нюанси. У звичайних оподатковуваних акаунтах падіння Біткойна може спонукати до збору податкових збитків (tax-loss harvesting) для компенсації інших інвестиційних прибутків; однак у акаунтах IRA ця перевага відсутня. Крім того, у акаунтів IRA є річний ліміт на внески (у 2024 році це 7000 доларів, для осіб старше 50 років - 8000 доларів), і дострокове зняття коштів передбачає штрафи. Ці обмеження роблять крипто IRA більш придатними для стратегій довгострокового утримання, а не для короткострокової торгівлі.

Біткойн IRA та порівняння податкових наслідків з традиційними інвестиціями

• Традиційний IRA: внески підлягають оподаткуванню, приріст активів не оподатковується, зняття оподатковується за ставкою податку на доходи
• Roth IRA: внески після сплати податків, всі прирости повністю звільнені від податків, зняття на пенсії без податків
• Оподатковуваний акаунт: щорічно отримані доходи підлягають сплаті податку на приріст капіталу, збитки можуть компенсувати прибутки.
• Обмеження внесків: Ліміт внесків на IRA у 2024 році становить 7000 доларів (8000 для осіб старше 50 років)
• Найкращий сценарій: молоді інвестори тримають високо зростаючі криптоактиви в Roth IRA на довгостроковій основі

Ці податкові характеристики створюють унікальні можливості в умовах нестабільного ринкового середовища. Генеральний директор Melanion Capital Джад Комар зазначає, що традиційні інвестиції в акції зазвичай падають під час погіршення фундаментальних показників, тоді як корекції Біткойна часто не пов'язані з фундаментальними показниками — його фіксований обсяг, період скорочення і глобальна тенденція прийняття не підлягають короткостроковому впливу цін. Ця риса робить падіння Біткойна більш імовірним джерелом можливостей для купівлі, а не сигналом про проблеми з фундаментальними показниками.

Портрет цільового інвестора та оцінка придатності

Шифрувальні пенсійні акаунти не підходять всім інвесторам, чітке визначення цільового профілю є надзвичайно важливим. Comair вважає, що молоді інвестори є найкращою кандидатурою, оскільки їхній інвестиційний горизонт становить 30-40 років, що дозволяє їм повністю засвоїти волатильність Біткойн та насолоджуватися ефектом складних відсотків. Дані підтверджують цю думку — середній вік користувачів BlockTrust становить 38 років, що на 15 років молодше, ніж у традиційних користувачів IRA, і 65% користувачів планують тримати криптоактиви більше 10 років.

Інвестори з стабільним грошовим потоком є ще однією підходящою групою. Comair пояснює, що такі інвестори можуть продовжувати інвестувати в умовах паніки на ринку і не будуть змушені продавати на низькому рівні через тиск ліквідності. Типові приклади включають лікарів, інженерів та інших високопрофесійних спеціалістів, чий професійний дохід достатній для покриття витрат на життя, без необхідності використовувати пенсійний акаунт. Навпаки, інвестори, які наближаються до пенсії або вже є на пенсії, повинні бути вкрай обережними — навіть 5% у Біткойні може піддати пенсійний дохід ризику коливань понад 30%.

Інвестори, які сильно стурбовані знеціненням валюти, також можуть розглянути крипто IRA. Comair вважає, що фіксована пропозиція Біткойна робить його стратегічним інструментом для хеджування політики центрального банку, особливо для інвесторів, чий пенсійний портфель надмірно підданий традиційним облігаціям і акціям. Однак він підкреслює, що це має бути довгострокова стратегічна конфігурація, а не короткострокова спекуляція, і повинно відповідати здатності до ризику.

Участь установ та тенденції еволюції продуктів

Участь інституцій у ринку криптоактивів для пенсійних рахунків швидко зростає. Окрім спеціалізованих платформ, таких як BlockTrust IRA та Swan Bitcoin, традиційні фінансові гіганти також починають входити в цю сферу. Fidelity Investments у жовтні 2024 року оголосила, що користувачі її IRA можуть безпосередньо інвестувати в Біткойн спотовий ETF, а Charles Schwab тестує подібну функцію. Ця інтеграція значно знижує бар'єри для звичайних інвесторів, що, як очікується, сприятиме наступній хвилі зростання.

Міжнародний попит інвесторів також заслуговує на увагу. Роуз повідомила, що BlockTrust переживає зростання міжнародних користувачів, особливо інвесторів з ринків, що розвиваються, які шукають можливості для інвестування в криптовалюти через американські платформи з дотриманням вимог. Ця тенденція відображає те, що криптоактиви в пенсійних рахунках, номінованих у доларах, стають глобальними інструментами зберігання вартості, подібно до швейцарських банківських рахунків ери цифрових технологій. Регуляторний арбітраж також є рушійною силою — податкова ясність криптоактивів у пенсійних рахунках США значно перевищує більшість юрисдикцій.

В сфері інновацій продуктів інтеграція стейкінгу може стати наступною точкою прориву. Декілька платформ тестують механізм, який дозволяє безпосередньо реінвестувати прибуток від стейкінгу назад у акаунти IRA, ця стратегія “складного доходу” може призвести до значних відмінностей протягом 20-річного періоду. У той же час, криптоопції для корпоративних 401(k) збільшуються, хоча наразі займають лише незначну частку ринку, але мають величезний потенціал для зростання. Згідно з прогнозами, до 2026 року обсяг криптоакаунтів для пенсій може досягти 5% від обсягу традиційних IRA, що відповідає управляємим активам приблизно 500 мільярдів доларів.

Побудова портфеля та практичні рекомендації

Побудова пенсійного портфеля з Криптоактивами вимагає наукового підходу. Comair радить молодим інвесторам виділяти 5-10% на Біткойн, при цьому основну позицію слід утримувати через акаунт IRA, а тактичні позиції слід розміщувати в оподатковуваних акаунтах. Така структуризація дозволяє користуватися довгостроковими податковими пільгами та зберігати короткострокову гнучкість. Перебалансування активів слід виконувати відповідно до встановлених правил, наприклад, коли частка Біткойна перевищує цільові 50%, частину прибутку варто зафіксувати, а не приймати рішення на основі емоцій.

У конкретних операційних аспектах інвестори повинні в першу чергу обирати активи з найбільшим потенціалом зростання для Roth IRA. Оскільки всі приростки в Roth IRA звільнені від податків, теоретичний потенціал зростання Біткойна є найбільшим. Традиційний IRA більше підходить для розподілу дохідних криптоактивів, таких як стейкінг Ефіру або токени управління DeFi, чий дохід може бути відстрочений для повторних інвестицій. Таке детальне розподілення, хоча й складне, має значну довгострокову цінність.

Управління ризиками є незамінним. Флінн підкреслює важливість освіти — інвестори повинні дійсно розуміти ціннісну пропозицію Біткойна та ризикові характеристики, інакше під час волатильності легко приймають панічні рішення. Водночас вибір регульованого та застрахованого депозитарію є вкрай важливим, особливо для пенсійних активів. Диверсифікація через кілька платформ може ще більше знизити ризики депозитарію, хоча це й збільшує складність управління.

Коли графік ціни Біткойна згладжується довгостроковою кривою пенсійних рахунків, коли планування багатства поколінь зустрічається з бухгалтерією на базі блокчейн, коли податкова оптимізація стикається з цифровою дефіцитністю, ми свідчимо не лише еволюцію інвестиційних інструментів, а й реконструкцію всієї філософії пенсійного забезпечення. Від Уолл-стріт до головної вулиці, від покоління бебі-бумерів до покоління Z, крипто-пенсійні рахунки стають фінансовим мостом, що з'єднує дві епохи — вони несуть на собі обережність традиційної мудрості та одночасно приймають радикальність цифрового майбутнього. Можливо, через кілька десятиліть, оглядаючись назад, цей сплеск відкриття акаунтів під час падіння буде вважатися моментом, коли звичайні інвестори справді зрозуміли сутність Біткойна.

Часті запитання

Основні відмінності між шифрованими пенсійними акаунтами та традиційними пенсійними акаунтами?

Шифрувальні пенсійні акаунти дозволяють утримувати криптоактиви в рамках податкових пільг, користуючись такими ж обмеженнями на внески та податковим режимом, але ризики та волатильність класу активів значно вищі.

Чому інвестувати в пенсійний акаунт особливо підходить, коли Біткойн падає?

Один і той же капітал може бути використаний для покупки більшої частини Біткойна, а майбутнє зростання вартості буде повністю звільнене від податків у Roth IRA, що підсилює переваги накопичення на низьких рівнях за рахунок довгострокового складного відсотка.

Яким інвесторам слід уникати крипто-пенсійних рахунків?

Інвестори, які наближаються до виходу на пенсію, мають низьку ризикову здатність, короткий інвестиційний горизонт або обмежене розуміння криптоактивів, можуть більше підходити для традиційного розподілу активів.

Як міжнародні інвестори можуть брати участь у криптоактуальних пенсійних рахунках США?

Можна зареєструватися на платформі, що відповідає статусу податкового резидента США, але слід звернути увагу на складність міжнародної податкової звітності та можливі вимоги щодо утримання податків.

Як забезпечується безпека зберігання криптоактивів у пенсійних акаунтах?

Регульовані платформи використовують холодне зберігання, багатопідпис та страхове покриття, інвестори повинні обирати постачальників, які підлягають державному або федеральному регулюванню, та розподіляти свої активи.