Gate Останній аналіз ринку криптоактивів (20 листопада): Біткойн V-подібна віддача, з'явилися сигнали дна?

Аналіз ринку криптоактивів 20 листопада показує, що ринок перебуває в стані крайнього страху, індекс страху та жадоби впав до історичного мінімуму 11 пунктів. Поточна ціна Біткойна становить 92,430 доларів, обсяг торгів досяг 1.7 мільярда доларів. Хоча популярний токен показує стабільність, альти серйозно диференційовані, BFTOKEN великий памп 148.33%.

Популярний токен表现：Біт та ETH震荡中蓄势

Ціна Біткойна наразі становить 92,430 доларів США, 24h волатильність лише 0.95%, що вказує на те, що ціна перебуває на високому рівні і входить в стадію консолідації. Обсяг торгів за 24 години досяг 1.7 мільярда доларів США, діапазон цін коливався від 88,607 до 92,864 доларів США, така відносно помірна волатильність відображає те, що ринок засвоює попередні зростання. Інституційні інвестиції продовжують бути основною підтримкою для Біткойна, обсяг монет, що належать публічним компаніям, перевищив 1 мільйон штук, це знакове число свідчить про те, що довіра підприємств до Біткойна як резервного активу продовжує зростати.

З технічної точки зору, Біткойн у короткостроковій перспективі формує очевидний опір поблизу 110,000 доларів, посилюючи боротьбу між ведмедями та бикоми. Поточний рівень у 92,000 доларів знаходиться точно між підтримкою в 88,000 доларів та опором у 96,000 доларів, ця технічна структура надає короткостроковим трейдерам відносно чітке співвідношення ризику та прибутку. Щодо здоров'я ліквідності, стабільність цін хороша, глибина торгів достатня, арбітражний простір незначний, що свідчить про високу ефективність ринку.

Поточна ціна ефіру становить 3 038 доларів, 24-годинна волатильність становить 0,43%, волатильність навіть нижча, ніж у Біткойна. 24-годинний обсяг торгів становить 795 мільйонів доларів, а ціновий діапазон коливається від 2 873 до 3 125 доларів. Найбільш важливою ринковою наративою є те, що обсяг спот-торгів ефіру вперше перевищив BTC, цей історичний момент відображає те, як постійний розвиток ефіру в DeFi, NFT та екосистемі Layer-2 привертає більше торгової активності.

Технічно, Ефір в районі 4,300 доларів США коливається, інституційні дії часті. Кілька установ нещодавно збільшили свої позиції в Ефірі або випустили пов'язані фінансові продукти, що підтверджує визнання професійними інвесторами довгострокової вартості ETH. З точки зору аналізу ринку криптоактивів, відносна сила Ефіру може вказувати на ранні сигнали «сезону альтів», оскільки в історії прориви Ефіру часто передують більш широким зростанням альткоїнів.

Популярний токен ключові дані порівняння

Біткойн：ціна 92,430 доларів | 24h Обсяг торгів 1.7 мільярда доларів | волатильність 0.95%

Ефір: ціна 3,038 доларів США | 24h Обсяг торгів 7.95 мільярдів доларів США | волатильність 0.43%

Стан ліквідності: Ліквідність двох лідерів хороша, глибина торгівлі велика, арбітражний простір незначний.

Дії інститутів: У上市公司 BTC утримання перевищило мільйон, ETH інституційні дії часті.

альти диференціюються: BFTOKEN зростає на 148%

Ринок альткоїнів демонструє екстремальну диференціацію. BFTOKEN ціна 0.0000596 доларів, 24h памп досягає 148.33%, але обсяг торгів лише 4,551 доларів, що свідчить про те, що це малий токен з дуже низькою ліквідністю, ціна якого легко піддається маніпуляціям. AQDC ціна 0.0002366 доларів, 24h памп 34.2%, обсяг торгів 125,000 доларів, ліквідність трохи краща, але все ще належить до високоризикових активів. KNOT ціна 0.003668 доларів, 24h памп 31.94%, обсяг торгів 11,000 доларів, також стикається з проблемою недостатньої ліквідності.

Цей альткоїн може мати кілька можливих причин для великого пампу. По-перше, це маркетингові кампанії або значні оголошення з боку проекту, що приваблюють короткострокові спекулятивні кошти. По-друге, це навмисне підвищення цін з боку крупних гравців або «庄家», які створюють ілюзію великого пампу, контролюючи обмежену ліквідність. По-третє, це вірусне поширення в соціальних мережах, де емоція FOMO змушує роздрібних інвесторів купувати на піку. Що стосується обсягу торгів, ліквідність цих трьох токенів дуже низька, тому інвестори, навіть якщо хочуть продати на високих рівнях, можуть зіткнутися з великими втратами.

Аналіз ринку криптоактивів показує, що великий памп таких альткоїнів у порівнянні з стабільністю популярних токенів зазвичай відображає те, як ринкові кошти шукають можливості з високим ризиком і високим прибутком. Коли Біткойн та Ефір консолідуються на високих рівнях, частина спекулятивного капіталу може перейти до невеликих альтів у пошуках більшої волатильності та прибутку. Однак, така ротація капіталу часто є нестійкою, і як тільки популярні токени демонструють чіткий напрямок прориву, капітал альткоїнів може швидко вийти.

У технічних показниках індикатор імпульсу показує коливання популярних токенів, альткоїни коливаються значно. Індекс страху та жадоби впав до 11 пунктів, що є рівнем крайнього страху, це екстремальне значення емоцій. Індекс страху та жадоби коливається від 0 (екстремальний страх) до 100 (екстремальна жадоба), 11 пунктів означає, що ринкові настрої близькі до історично найпесимістичнішого рівня. Цей екстремальний страх часто з'являється поблизу дна ринку, що може бути сигналом для покупки для інвесторів з реверсним підходом.

Індикація крайнього страху - сигнал дна?

（джерело: Gate）

Індекс страху та жадоби впав до 11 пунктів, що є одним з найважливіших сигналів у аналізі ринку криптоактивів. Цей індекс об'єднує кілька вимірів, включаючи волатильність ринку, обсяг торгів, емоції в соціальних мережах, домінування Біткойна на ринку, тенденції Google тощо. Показник у 11 пунктів означає, що практично всі ці індикатори вказують на крайню песимістичність. Історичні дані показують, що коли індекс страху та жадоби нижче 20, це часто є сигналом для покупки на середньо- та довгострокову перспективу. Під час дна ведмежого ринку 2022 року та падіння у березні 2020 року через пандемію, індекс страху та жадоби також падав до подібних рівнів, після чого ринок показував значне відновлення.

Однак,Extreme fear не означає, що ринок відразу розвернеться. На етапі глибокої корекції ведмежого ринку індекс страху і жадоби може залишатися на низькому рівні протягом кількох тижнів або навіть місяців. Інвестори не повинні сприймати низький індекс страху і жадоби як сигнал для негайної покупки всього обсягу, а слід розуміти це як початок зміщення співвідношення ризику і прибутку на користь покупців. На цьому етапі стратегія поступового накопичення є більш розумною, ніж одноразова велика покупка.

З точки зору ринкової структури, нинішній крайній страх створює цікаве порівняння з відносно стабільними цінами популярних токенів. Біткойн впав лише на 0,95%, Ethereum впав лише на 0,43%, така помірна волатильність не повинна викликати крайній страх. Це відхилення може відображати два явища: по-перше, ефект пам'яті ринку, інвестори все ще засвоюють травму від падіння з 126,000 доларів; по-друге, песимістичні очікування щодо майбутнього, інвестори хвилюються, що це лише початок більшого падіння.

Інвестиційна стратегія: поетапне формування позицій та гнучке управління позиціями

На основі аналізу поточної ситуації з криптоактивами, рекомендації щодо короткострокових стратегій торгівлі передбачають обережний підхід з поступовим відкриттям позицій. Рекомендується входити в Біткойн у діапазоні від 92,000 до 93,000 доларів США, цей рівень близький до поточної ринкової ціни, що забезпечує інвесторам відносно вигідне співвідношення ризику та прибутку. Стоп-лосс встановлюється на рівні 88,000 доларів США, це ключовий рівень підтримки останнім часом, падіння нижче якого може спровокувати глибшу корекцію. Ціль по Take Profit встановлюється на рівні 96,000 доларів США, це короткостроковий рівень опору, пробиття якого відкриє можливість для більшого зростання.

Рекомендується входити в ефіріум в межах від 3,000 до 3,050 доларів, поточна ціна 3,038 доларів якраз знаходиться в цьому діапазоні. Стоп-лосс встановлений на 2,900 доларів, це психологічна та технічна підтримка. Ціль прибутку встановлена на 3,200 доларів, після прориву може бути виклик на 3,500 доларів або навіть на вищі рівні.

Щодо управління позиціями, консервативним інвесторам рекомендується виділити 20%-30% капіталу, так що навіть якщо ринок продовжить падіння, залишиться достатньо коштів для збільшення позиції. Агресивні інвестори можуть виділити 40%-50%, але повинні суворо дотримуватися дисципліни зупинки збитків. Ризикова оцінка середнього рівня ризику, рекомендується формувати позиції поетапно, а не одноразово. Конкретне виконання може здійснюватися за допомогою “трьох частин”: біля цільової ціни формувати позицію тричі, з кожним разом на інтервалі 1-2% цінового розриву.

Підсумок короткострокових торговельних стратегій

Вхідний діапазон Біткойна: 92,000-93,000 доларів

Біткойн стоп-лосс/стоп-прибуток: 88,000 доларів стоп-лосс | 96,000 доларів стоп-прибуток

Діапазон входу в Ethereum: 3,000-3,050 доларів

Стоп-лосс/стоп-прибуток для Ethereum: 2,900 доларів стоп-лосс | 3,200 доларів стоп-прибуток

Розподіл позицій: Консервативний 20-30% | Агресивний 40-50%

Рівень ризику: середній ризик, рекомендується поступово формувати позицію

У середньостроковій інвестиційній стратегії аналіз ринку криптоактивів показує, що основна тенденція є коливанням, тому слід обережно ставитися до висхідного тренду. Рекомендується використовувати комбінацію 60% BTC та 40% ETH, що збалансує домінування Біткойну на ринку та потенціал зростання ефіріуму. Ключові точки, на які потрібно звернути увагу: розвиток регулювання SEC, інституційні інвестиційні тенденції та зміни макроекономічних даних.

Аналіз ситуації рекомендує зберігати гнучкість позицій, щоб мати можливість вчасно коригувати їх. Якщо Біткойн подолає 96,000 доларів і закріпиться, можна розглянути можливість підвищення позицій до 50-60%. Навпаки, якщо він впаде нижче підтримки 88,000 доларів, слід рішуче зменшити позиції до 10-20%, очікуючи на більш вигідні можливості для входу. Ця стратегія динамічного коригування може захистити капітал і захопити можливості в різних ринкових умовах.

Оцінка ліквідності та технічних показників

Оцінка здоров'я ліквідності показує, що загальний стан ринку є хорошим. Щодо стабільності цін, коливання BTC та ETH є відносно помірними, що є особливо рідкісним на фоні надзвичайно панічних настроїв, що свідчить про те, що довгострокові власники не вдаються до панічних розпродажів. Що стосується глибини торгівлі, ліквідність популярних токенів є доброю, обсяг торгів є достатнім, великі замовлення можуть виконуватися без значних прослизань. Арбітражний простір є незначним, різниця цін між різними біржами є дуже малою, що свідчить про високий рівень ефективності ринку та гладкість фінансових потоків.

Ця стабільність технічного аналізу і надмірна паніка емоційно створюють очевидне розходження. Коли ринкові настрої надзвичайно песимістичні, але ціни та показники ліквідності залишаються здоровими, це часто вказує на формування дна. Це розходження є одним із найважливіших сигналів для покупки в аналізі ринку криптоактивів, оскільки воно свідчить про те, що паніка переважно походить з психологічного рівня, а не з погіршення фундаментальних показників.

Інвестори в поточних умовах повинні використовувати стратегію двох ніг. З одного боку, використовувати надмірний страх для поступового формування довгострокових позицій, залишаючись жадібними, коли інші бояться. З іншого боку, підтримувати достатні грошові резерви та строгий ризик-менеджмент, оскільки надмірний страх може тривати довгий час, а ринок може зазнати подальшого падіння. Успішні інвестиції – це не ставка на один напрямок, а наявність плану дій в різних ситуаціях.