8-денна розпродажа акцій Microsoft: інвестиції в ШІ та настрої ринку під мікроскопом

Продаж акцій Microsoft охопила інвесторів, оскільки технологічний гігант переживає свою найдовшу серію зниження цін за понад десятиліття — вісім поспіль днів падіння, що стерло $330-350 мільярдів ринкової вартості. Акції впали з рекордного максимуму близько $542 до середніх $490, викликаючи питання щодо стабільності витрат на ШІ та ширшого настрою ринку. Оскільки гігант на $3.7 трильйона проходить через цей відкат, що це означає для технологічних акцій та буму ШІ?

Пояснення продажу: від рекордних максимумів до реальності

Зниження Microsoft почалося наприкінці жовтня, співпавши з падінням Nasdaq-100 на 4%, і з тих пір знизило свою вартість на 8%. Незважаючи на приріст з початку року на 17%, акції тепер торгуються з коефіцієнтом ціна-прибуток 35-36x — значно вище середнього по S&P 500 у 21x — що викликає перегляд оцінки. Причина? Рекордні квартальні капітальні витрати у розмірі $34.9 мільярдів, здебільшого на ШІ та хмарну інфраструктуру, що викликало здивування, незважаючи на 39% річне зростання доходів Azure та розширення маржі.

Ця реакція “продати новини” сталася після сильних прибутків за перший квартал 2026 року, коли Microsoft перевищила очікування за Azure, Office та Windows. Однак, прогнозування подальших витрат — у поєднанні з зростанням доходності облігацій — змістило фокус з росту до тиску на прибутковість.

• Ключові статистики: знизився на 8% від максимуму; з початку року +17%.
• Зростання CapEx: $34.9 млрд за квартал; фокус на ШІ/хмару.
• Контекст ринку: Nasdaq -4%; P/E 35-36x.

Інвестиції у ШІ: двосічний меч

Агресивна стратегія Microsoft щодо ШІ є і її силою, і її ахіллесовою п’ятою. Угода на $9.7 мільярдів з австралійською IREN для дата-центрів і GPU підкреслює прагнення забезпечити обчислювальні потужності на тлі зростаючого попиту. Однак ці інвестиції зменшують вільний грошовий потік, змушуючи аналітиків ставити питання, коли ставки на ШІ, такі як 39% зростання Azure, перетворяться на значний прибуток.

Dan Ives з Wedbush залишається оптимістичним, вважаючи падіння “можливістю для покупки” з двома роками запасу ШІ. Morgan Stanley підтримує цю думку з рейтингом Overweight і ціллю $542 на 25% вище$650 . Barclays, навпаки, вважає це “здоровою корекцією”, зазначаючи сигнали купівлі пут-опціонів для хеджування. Загальний цільовий рівень на 12 місяців: $630-640, що дає потенціал зростання на 25% від поточних рівнів.

Настрій ринку: від ейфорії до обережності у технологіях та ШІ

Продаж відображає ширший перерозподіл у технологічному секторі, що віддає перевагу захисним акціям, таким як Apple, над високоростовими компаніями ШІ. Настрій охолов, оскільки зростання доходності казначейських облігацій (з вересня) підняло коефіцієнт P/E до 35x, що робить такі оцінки менш привабливими. Дані опціонів показують, що довгострокові фонди тихо накопичують позиції, ставлячи на довгу гру ШІ, але короткострокові співвідношення пут/колл у 1.2 свідчать про обережність.

Динаміка акцій та технічний аналіз

Зі своїх максимумів, Microsoft тестує підтримку на рівні $495-500, з ризиком зниження до $465-470 (200-денний MA). RSI на рівні 45 сигналізує про перепроданість, тоді як медіана MACD попереджає про подальший тиск. Утримання вище за $542 може спричинити консолідацію до $530-540; прорив — до $470.

Прогноз акцій Microsoft на 2025: $600-(Консенсус

Прогноз акцій Microsoft на 2025 рік цілиться у $600-$650, з потенціалом зростання на 20-30%. Changelly прогнозує $580-$620; CoinDCX — $630. Базові фактори: маржа ШІ; ризики: зменшення CapEx, що тестує )підтримку.

Для інвесторів важливо знати, як купити акції Microsoft через відповідні платформи для забезпечення входу. Як продати акції Microsoft і як вивести їх у готівку — для забезпечення ліквідності. Продати акції Microsoft за готівку та конвертувати їх у фіат — можливість для валютних операцій.

Стратегія торгівлі: купівля на зниження

Короткостроково: купуйте понад $495 ціль $530, з стопом $650 $550 з ризиком 6%$495 . Свінг: накопичуйте при падінні, ставлячи на 5% річних. Спостерігайте за $470 проривом; при падінні нижче $470 — вихід.

У підсумку, восьмиденний відкат Microsoft, викликаний увагою до витрат на ШІ та зміною настрою, пропонує рівень входу у $600-(2025, балансуючи зростання та перегляд оцінки у процесі еволюції технологічного сектору.