Прогноз ціни Біткойна: розбіжності між професійними трейдерами та роздрібними інвесторами, 116000 спротив цього тижня покаже результат

Ціна Біткойна зіткнулася з сильним спротивом на рівні 116,000 доларів, лонг позиції можуть чекати до оголошення рішення ФРС щодо процентної ставки в середу та вирішення торгового саміту між США та Китаєм цього тижня, перш ніж зможуть прорватися. Ринок демонструє очевидний “пінг-понг” рух, професійні трейдери розподіляють кошти на зростаючий тренд, тоді як роздрібний інвестор купує падіння на спот-ринку, але на ринку ф'ючерсів їх постійно ліквідують.

116,000 доларів спротив, багаторазові ордери на продаж, що накладаються один на одного

! 4-годинний графік BTC/USDT

（джерело：TRDR）

Дані TRDR показують, що продавці нещодавно обмежили денний прорив вище 116,000 доларів, тоді як дані книги замовлень на Binance та найбільшій регульованій криптобіржі США розкривають більш детальну структуру спротиву. На спотовому ринку найбільшої регульованої криптобіржі США існує чітка стіна продажу на рівні 116,000 доларів, тоді як тиск продажу на Binance розподілений в діапазоні від 117,000 до 118,000 доларів. Цей багаторівневий рівень спротиву показує, що навіть якщо буде прорив на 116,000 доларів, лонг позиції все ще зіткнуться з подальшим тиском продажу.

Графік книги замовлень показує, що через збільшення ймовірності пробиття спротиву, трейдери з ф'ючерсів знизили ціну продажу до 115,000 доларів США до 116,000 доларів США. Ця поведінка відображає обережну позицію ведмедів, за останні 12 годин обсяги ліквідації коротких позицій перевищили 49,83 мільйона доларів США, що свідчить про те, що багато короткострокових трейдерів були змушені закрити свої позиції, коли Біткойн наблизився до рівня спротиву. Ця ліквідація коротких позицій повинна була забезпечити ціні висхідний імпульс, але тиск продажу на рівні 116,000 доларів США залишається міцним, що демонструє, що сила продажу на спот-ринку перевищує імпульс ліквідації похідних.

З технічної точки зору, 116,000 доларів США є не лише психологічною межою, а й ключовою точкою перетворення для попередніх максимумів та рівнів корекції Фібоначчі. Біткойн після встановлення історичного максимуму 126,080 доларів 6 жовтня зазнав різкого коригування, а 10 жовтня через чисті розпродажі, спричинені тарифною політикою Трампа, ціна тимчасово впала нижче 108,000 доларів. З точки зору технічного аналізу, 116,000 доларів США приблизно відповідає 50% рівню корекції Фібоначчі від максимуму до мінімуму, і цей рівень часто стає ключовою точкою для визначення можливого розвороту або продовження тренду.

Якщо щоденна ціна закриття зможе стабільно триматися вище 116,000 доларів, це підтвердить, що лонг позиції знову контролюють ринок, наступною метою буде 120,000 доларів, навіть спроба кинути виклик попередньому максимуму 126,080 доларів. Навпаки, якщо кілька спроб закінчаться невдачею і ціна впаде нижче підтримки на рівні 110,000 доларів, це може викликати новий раунд технічного розпродажу, з метою в районі 105,000 до 107,000 доларів.

Диференціація ринкової структури: професійні інвестори диверсифікують, роздрібні інвестори купують падіння

! 4-годинний графік BTC/USDT

（джерело: Hyblock）

Дані Hyblock вказують на найгучнішу подію на поточному ринку: інвестори з великими обсягами замовлень (від 1 до 10 мільйонів доларів) продовжують розпродавати активи під час зростання цін, тоді як роздрібні інвестори (обсяг замовлення від 1 до 10 тисяч доларів) купують падіння всупереч тренду. Така диференціація ринкової структури неодноразово спостерігалася в історії криптовалют і зазвичай передбачає різкі коливання в короткостроковій перспективі.

Диверсифікаційна поведінка професійних інвесторів має кілька причин. По-перше, ці великі гравці могли накопичити великі обсяги нижче 108 000 доларів, отримавши значний прибуток, коли ціна відскочила в діапазоні від 112 000 до 115 000 доларів, вибираючи поступове фіксування прибутку, що відповідає принципам професійного управління ризиками. По-друге, з огляду на дві великі події невизначеності: засідання FOMC в середу та китайсько-американський саміт в четвер, інституційні інвестори схильні знижувати свої позиції, щоб уникнути ризиків. Нарешті, замовлення на суму понад 1 мільйон доларів зазвичай надходять від кількісних фондів та маркет-мейкерів, чиї торговельні стратегії можуть включати арбітраж між ринками або хеджування, продаж споту може супроводжуватися лонг позиціями на ф’ючерсах або комбінаціями опціонів.

У порівнянні, поведінка роздрібних інвесторів щодо купівлі падінь більше базується на вірі та FOMO (страху втратити можливість). Дані про приплив спот Біткойн ETF підтримують це спостереження. За останні три торгові дні чистий приплив ETF склав 260,23 мільйона доларів, а 21 жовтня приплив досяг 477 мільйонів доларів, коли ціна BTC щойно впала нижче 108,000 доларів. Інвестори ETF складаються в основному з роздрібних та малих установ, ці припливи показують, що стратегія “купівлі падінь” все ще домінує на роздрібному рівні.

Однак, роздрібний інвестор на ринку ф'ючерсів демонструє зовсім інші результати. Індикатори реальних роздрібних лонг позицій і шортових рахунків Hyblock показують, що шортові позиції на Binance зростають. Ця суперечлива поведінка відображає спекулятивну природу роздрібних інвесторів: купуючи “цифрове золото” на спот-ринку як довгострокову інвестицію, але намагаючись заробити короткостроковий прибуток на ринку ф'ючерсів за рахунок важелів. На жаль, поточна карта ліквідації показує, що партія лонг позицій з важелем на суму від 112,000 до 113,000 доларів ліквідується, що свідчить про те, що багато роздрібних інвесторів з важелем стали жертвами коливань цін.

Наразі загальний коефіцієнт купівлі-продажу в ордерній книзі Hyblock (налаштований на глибину 10%) показує, що обсяги продажу в ордерній книзі є значними, що узгоджується з явищем, коли ціна коливається поблизу рівня спротиву. Така ринкова структура натякає на те, що ціна Біткойна може продовжити «пінг-понг» коливання між 110,000 і 116,000 доларами США до розкриття ключових подій цього тижня.

Невиконані контракти відновилися, але до піку ще є відстань

（джерело: Coinglass）

Хоча лонг позиції важко підняти Біткойн вище 116 000 доларів, у даних також є кілька позитивних сигналів. Загальна кількість відкритих контрактів на глобальних біржах зросла з мінімуму 28.11 мільярдів доларів 11 жовтня до 31.48 мільярдів доларів, що становить приблизно 12%. Це відновлення показує, що впевненість на ринку ф'ючерсів відновлюється, і трейдери готові відновити свої позиції.

Проте, порівняно з 40,39 млрд доларів у момент, коли ціна Біткойна становила 124 600 доларів, поточний обсяг незавершених контрактів все ще має значну різницю (зменшився приблизно на 22%). Ця різниця означає, що множник важелів і рівень участі на ринку ще не відновилися повністю. У бичачому ринку незавершені контракти зазвичай зростають у синхронізації з ціною або навіть випереджають її, але поточна затримка свідчить про те, що обережність на ринку все ще залишається.

Швидкість відновлення відкритих контрактів буде ключовим показником для оцінки сили тренду. Якщо на цьому тижні на засіданні FOMC та на китайсько-американському саміті будуть оголошені позитивні сигнали, що спонукатимуть Біткойн突破 116,000 доларів, а відкриті контракти швидко відновляться до понад 35 мільярдів доларів, це підтвердить початок нового етапу підвищення. У зворотному випадку, якщо відкриті контракти залишаться на місці або навіть знизяться, навіть якщо ціна тимчасово перевищить спротив, це може бути ознакою відсутності стійкості та фальшивого прориву.

Очікування зниження ставки ФОМС на 25 пунктів і подвійний тест на саміті США-Китай

З точки зору денного трейдингу, деякі інвестори зменшують ризикові позиції перед оголошенням рішення щодо процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) у середу. Хоча ФРС, як очікується, знизить базову процентну ставку на 25 базисних пунктів, коригування позицій трейдерами перед оголошенням стало звичайним явищем на ринку криптовалют.

Зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів повинно було позитивно вплинути на Біткойн та інші ризикові активи, оскільки нижча процентна ставка зменшує альтернативні витрати утримання готівки, спонукаючи капітал переходити до активів з високою прибутковістю. Однак ринок більше зосереджується на заявах голови Федеральної резервної системи (ФРС) Пауелла на пресконференції, зокрема на коментарях щодо майбутніх шляхів зниження процентних ставок та перспектив інфляції. Якщо Пауелл натякне на те, що цикл зниження процентних ставок близький до завершення або що інфляція залишається стійкою, це може викликати розпродаж ризикових активів.

Аналіз можливих сценаріїв FOMC:

Ситуація з голубиною політикою (позитивно): зниження процентної ставки на 25 пунктів + натяк на майбутнє зниження ще на 1-2 рази → ймовірність пробиття Біткойном позначки в 116,000 доларів збільшується

Нейтральний сценарій: зниження процентної ставки на 25 пунктів + залежно від майбутніх даних → Біткойн залишається в коливаннях

Яструбиний сценарій (негативний): зниження процентної ставки на 25 пунктів + акцент на ризиках інфляції → Біткойн може протестувати підтримку на рівні 110,000 доларів

Більшою ризиковою подією є зустріч президента США Трампа з китайськими лідерами в четвер. Якщо “Трамп-Сі” переговори з якихось причин зірвуться, або ринок вважатиме, що остаточна угода про торгівлю є неприйнятною для США та світового ринку, фондовий ринок і ринок криптовалют можуть зазнати негативного впливу. Трамп раніше оголосив про введення 100% мит на імпорт товарів з Китаю, саме ця політика викликала паніку на ринку 10 жовтня. Якщо на цьому тижні на саміті вдасться досягти суттєвої угоди, знизити мита або встановити більш стабільну торгову структуру, це усуне меч Дамокла, що висить над ринком.

Перш ніж Федеральна резервна система (ФРС) проведе засідання цього тижня та вирішить торгову угоду між Китаєм і США, ціна Біткойна, здається, продовжить «пінг-понг» коливатися між рівнем спротиву 116,000 доларів США та рівнем підтримки 110,000 доларів США. Це діапазонне коливання надає можливості для короткострокових трейдерів купувати падіння, але також збільшує ризик ліквідації позицій з використанням левериджу.