Розкриття великої ринкової катастрофи: тарифи Трампа та переказ 700 мільйонів доларів Wintermute

10 жовтня 11-го року ринок криптоактивів пережив епічний крах, загальна ринкова капіталізація зменшилася більш ніж на 500 мільярдів доларів, Біткойн на деякий час впав до 104,582 доларів, а Ethereum досягнув мінімуму 3,460 доларів. Спільнота звинуватила аномальні переводи коштів маркет-мейкера Wintermute та ланцюгову реакцію, викликану митною політикою Трампа, внаслідок чого було ліквідовано близько 20 мільярдів доларів криптоактивів.

Суперечливий переказ 700 мільйонів доларів Wintermute

!

（джерело: Arkham）

Криптоактиви спільноти знову звинуватили відомого маркет-мейкера Wintermute у аномальних коливаннях на ринку. Дані показують, що ця організація перед падінням ринку перевела понад 700 мільйонів доларів активів на гарячий гаманець біржі, що викликало різкі зміни в ліквідності на ринку.

· Хронологія подій та ключові дані

Сигнал тривоги за вересень:

Велика кількість Solana, Ethereum та Біткойн надходить до Wintermute

Після завершення переказу ціна різко впала, збитки трейдерів склали 1,7 мільярда доларів.

Ринок зазнав великої хвилі ліквідацій

10/11 день обвалу:

ATOM впав до 0,001 долара

SUI падіння до 0.56 доларів

Ліквідність книги замовлень раптово вичерпалася, покупець зник.

Криптоаналітик Hanzo зазначив: «Цей крах лише поверхневий шум, пов'язаний з тарифами Трампа або макроекономікою, справжня історія відбувається всерединіOrder Book. Коли маркет-мейкери забирають ліквідність, ціна миттєво падає.»

Теорія спрямованого нападу з'являється

Дослідник Мартін Хісбок висунув ще більш вражаючу заяву: це падіння стало результатом точного нападу на систему гарантійного забезпечення єдиного рахунку. Зловмисники використали вразливості в ціноутворенні активів, таких як USDe, wBETH і BNSOL, що призвело до ланцюгової ліквідації.

Аналіз методів атаки:

USDe відв'язався і впав до 0.65 долара

Вартість гарантійного депозиту різко впала, що викликало масове примусове закриття позицій.

Зловмисники заздалегідь створили короткі позиції на 1,1 мільярда доларів у BTC та ETH на Hyperliquid

остання вигода досягла 192 мільйонів доларів

Ця атака точно використала часовий проміжок між оголошенням про виправлення системи та фактичним впровадженням, оцінюючи збитки в 5-10 мільярдів доларів. Платформа пообіцяла компенсувати жертвам інциденту з відокремленням USDe та BNSOL.

Політика тарифів Трампа викликала паніку на ринку

!

(джерело: Trading View)

Президент США Дональд Трамп опублікував у Truth Social новину про введення великих мит на китайські товари, що стало останньою краплею для ринку. Він офіційно оголосив, що з 1 листопада на всі імпортні товари з Китаю буде введено 100% мито, тінь торгової війни знову з'явилася.

Ринкова ланцюгова реакція:

Американські акції спочатку різко впали

Криптоактиви ринок слідує падіння

Шанхайські монети зазнали серйозного падіння, падіння загалом перевищує 20%

Хмари інсайдерської торгівлі

Ще більшою увагою є те, що токен WLFI, підтримуваний родиною Трампа, «таємничо» впав на 30% до оголошення про митні збори. Аналітик Кайл поставив під сумнів: «Чи були інсайдери в курсі заздалегідь та продали WLFI, а потім зробили ставку на зниження на ринку деривативів?»

Дані показують, що World Liberty Financial купував WLFI під час падіння ринку, і ця випадковість у часі операцій викликала широке обговорення.

Проблеми структурного ринку виходять на поверхню

Цей обвал виявив кілька вразливих ланок у ринку шифрування:

Криза ліквідності:

Глибина книги замовлень недостатня

Маркетмейкери можуть у будь-який момент забрати підтримку

Користувачі повідомляють, що стоп-лос ордери заблоковані, а лімітні ордери призупинені

Системний ризик:

Механізм маржинальних рахунків єдиних облікових записів має вразливості, які можуть бути використані.

Ціноутворення забезпечення залежить від коливань внутрішнього спот-ринку

Ефект важеля посилює ринковий вплив

Аномальна ціна:

Ціни на різних платформах різко відрізняються

Догкоін на основних платформах впав до 0,09 долара, але на деяких платформах спостерігається зростання

Користувачам важко відстежувати миттєві ціни або виконувати угоди

Як інвестори можуть впоратися з екстремальною волатильністю?

У разі таких чорних лебедів інвестори повинні вжити наступних заходів захисту:

Стратегія управління ризиками:

Встановіть розумне множення кредитного плеча, щоб уникнути надмірного кредитного плеча.

Диверсифікація активів, не зосереджуючи всі кошти на одній платформі

Використовуйте ордери з обмеженням ціни, а не ринкові ордери, щоб контролювати ризик проскочення.

Слідкуйте за змінами ліквідності основних активів

Моніторинг інформації：

Слідкуйте за попереджувальними сигналами великих транзакцій в ланцюгу

Зверніть увагу на значні зміни в політиці (наприклад, тарифи Трампа)

Спостереження за змінами в постачанні ліквідності маркет-мейкерів

Цей великий крах на ринку ще раз довів, що ринок шифрування все ще знаходиться на стадії розвитку, інвесторам потрібні більш професійні інструменти та більш обережні стратегії для подолання екстремальних коливань.