Bitmine велике дамп狂掃 12.8 тисяч枚 ETH，купувати просадку Ethereum 4.8 мільйонів доларів

Tom Lee 旗下 Bitmine купив 128,718 ETH під час падіння Ethereum на 20%, що становить 4,8 мільйона доларів, загальні активи зросли до 2,96 мільйона. Цей раунд інституційних інвестицій в Ethereum відбувся під час великого дамп похідних на 20 мільярдів доларів, ціна покупки знизилася до 3,728 доларів.

Bitmine епічне дно: 128000 монет Ethereum інституційних інвестицій

! Bitmine

（джерело: Arkham）

Жовтневий історичний крах ринку криптовалют змусив ринок маржинальної торгівлі до масових ліквідацій, падіння цін створило чудову можливість для сміливих Ethereum інституційних інвесторів. Найбільш помітним учасником є Bitmine Immersion Technologies під керівництвом Тома Лі. Ця фінансова гігантка Ethereum, якою керує головний інформаційний директор Fundstrat Capital, відразу ж після падіння збільшила свої активи на 128,718 ETH, вартістю близько 480 мільйонів доларів, швидко розширивши свої вже великі резерви ETH.

Згідно з миттєвими даними, поданими аналітичною компанією Lookonchain, Bitmine відреагував надзвичайно швидко після великого дампу. Він використав шість нових, можливо, пов'язаних з Bitmine гаманців, щоб вивести з біржі понад 128 000 ETH. Ці перекази підтверджені блокчейн-браузером, що демонструє типову модель великих виведень та стратегічного розміщення інституційних інвесторів Ethereum під час краху ринку. Операції такого масштабу можуть виконувати лише фінансово забезпечені та рішучі інституційні інвестори.

Bitmine має надзвичайно особливу позицію в сфері інституційних інвестицій в Ethereum. Перед останнім раундом збільшення він накопичив понад 2,83 мільйона ETH. З цим збільшенням на 128 тисяч, його активи зросли до приблизно 2,96 мільйона ETH, що практично становить 2,5% від загальної пропозиції Ethereum. Цей показник є безпрецедентним серед публічних компаній, Bitmine має найбільші резерви ETH серед усіх публічних компаній, поступаючись лише біткоїн-активам компанії Strategy в усьому криптовалютному просторі. Ця гігантська інституційна позиція в Ethereum робить будь-які дії Bitmine важливими для ринку.

Журнал торгів показує, що інституційні інвестиції Bitmine в Ethereum зосереджені на найсильніших падіннях, частина купівель ETH відбулася за ціною до 3,728 доларів. Ця ціна є рівнем, коли ринкова паніка досягла піку в п'ятницю, коли біткоїн впав нижче 100,000 доларів, а Ethereum впав на 20% з максимуму 4,400 доларів. У момент, коли абсолютна більшість інвесторів панічно розпродавали, Bitmine вирішив масово купувати, ця антиінтуїтивна дія демонструє типічний стиль інституційних інвесторів: бути жадібними, коли інші бояться, використовуючи ірраціональні моменти ринку для створення довгострокових активів.

Тверда віра в інституційні інвестиції в Ethereum: збиток на рахунку 2 мільярди, все ще нарощують позиції

Стратегія інституційних інвестицій Bitmine в Ethereum стикається з величезним тиском на баланс. Незважаючи на те, що ціна знизилася з мінімуму п'ятниці, загальні активи Bitmine все ще стикаються з нереалізованими збитками понад 2 мільярди доларів. Ця цифра є астрономічною для будь-якого інвестора, навіть для фінансово забезпечених установ це важкий тягар. Однак Bitmine не лише не зменшила свої позиції для обмеження збитків, а, навпаки, під час великого дампу значно збільшила свої активи, що посилає сильний сигнал: інституційні інвестори впевнені в довгостроковій цінності Ethereum та основах мережі.

Як прокоментував KOL та інвестор Ted Pillows: «Установи не бояться купувати Ethereum». Це речення стисло і чітко підсумовує ставлення установ до інвестицій в Ethereum. На відміну від роздрібних інвесторів, які схильні піддаватися впливу короткострокових коливань цін і панікують, продаючи активи, інституційні інвестори зазвичай мають більш тривалу інвестиційну перспективу та вищу психологічну витривалість. Вони зосереджені на внутрішній вартості активів та довгострокових тенденціях, а не на короткостроковому ціновому шумі. Для Bitmine основи Ethereum не змінилися: це все ще найбільша платформа смарт-контрактів з найбагатшою екосистемою DeFi, а перехід на механізм PoS після злиття зробив її більш екологічною та дефляційною.

Інвестиційна стратегія Bitmine в Ethereum націлена на масштабування та довгострокове утримання. Компанія завжди прагне застосовувати активну стратегію «Купуйте падіння» під час посилення ринкових коливань, і ця операція є останнім проявом її послідовної стратегії. Недавні великі закупівлі також сприяли стратегії стейкінгу, Bitmine використовує верифікаційні вузли та ліквідні протоколи для отримання річних доходів від стейкінгу на основі цінового експозиції. Ця стратегія фактично знижує реальні витрати на активи, оскільки доходи від стейкінгу можуть частково компенсувати збитки від падіння цін.

Механізм стейкінгу PoS Ethereum надає великим власникам джерело пасивного доходу. В даний час APR (річна процентна ставка) стейкінгу Ethereum становить близько 3-4%, що означає, що для 2,96 мільйона ETH, що належать Bitmine, це приблизно 88-118 тисяч ETH прибутку від стейкінгу щорічно. За поточною ціною це еквівалентно щорічному пасивному доходу в 360-490 мільйонів доларів. Цей грошовий потік забезпечує постійний дохід для Bitmine, дозволяючи їй витримувати короткострокові коливання цін, не змушуючи продавати в невигідний момент.

З точки зору мікро структури ринку, з усуненням продавців з важелем під час обвалу, Bitmine та подібні інституційні інвестори Ethereum переорієнтуються на отримання довгострокового прибутку, що може підтримати стабільність цін. Ліквідація важелів зазвичай є одним із сигналів формування дна на ринку, оскільки вона очищує слабкі активи, знижуючи ризик подальшого падіння. Коли рішучі довгострокові інвестори підбирають активи на низьких рівнях, структура попиту та пропозиції на ринку зазнає сприятливих змін, закладаючи основу для подальшого відскоку.

Ринок вже відскочив: Ethereum повернувся до 4,168 доларів

Судження Bitmine, здається, швидко підтвердилося. 13 жовтня ціна Ethereum вже піднялася до 4168 доларів, що на понад 11% більше порівняно з мінімумом у 3728 доларів у п'ятницю. Цей швидкий V-подібний відскок підтверджує ефективність стратегії інституційних інвесторів з купівлі падінь Ethereum. Для Bitmine, який купував біля 3728 доларів, через кілька днів вдалося отримати значний прибуток на папері, що частково компенсувало його загальні втрати від величезних активів.

Цей ривок також підтвердив важливе ринкове правило: екстремальний страх часто створює найкращі можливості для покупки. Коли загроза мит Трампа викликала крах на ринку, індекс страху і жадібності впав до 27, що свідчить про екстремальний страх, цей емоційний екстремум зазвичай означає, що розпродаж наближається до завершення. Інституційні інвестори Ethereum скористалися цим моментом, створивши позиції в найпесимістичніший час на ринку, а потім отримали швидкий прибуток під час покращення настроїв та ефекту торгівлі TACO.

Проте невідомо, чи ринок вже повністю позбувся ризиків падіння. Політика Трампа може змінюватися в будь-який момент, напруга в торгівлі між США та Китаєм ще не справді зменшилася, а біткоїн все ще бореться біля 115,000 доларів і не зміг знову піднятися до 120,000 доларів. Щоб ціна Ethereum досягла стійкого зростання, можливо, знадобиться більше часу та більше підтверджуючих сигналів. Інституційні інвестиції в Ethereum від Bitmine, хоча на короткостроковій основі виглядають успішними, їхня справжня цінність буде проявлятися в довгостроковому володінні в наступні кілька місяців або навіть років.

Для звичайних інвесторів операції Bitmine надають цінні інсайти. По-перше, поведінка інституційних інвесторів часто може слугувати зворотним індикатором ринкових настроїв: коли вони в паніці масово купують, це може свідчити про наближення дна. По-друге, купувати падіння вимагає великої сміливості та фінансових можливостей; звичайні інвестори можуть навчитися цій стратегії, але повинні діяти у межах своїх можливостей, використовуючи лише вільні кошти, і бути готовими до можливого подальшого падіння. По-третє, довгострокове зберігання та ставок доходу можуть знизити витрати на активи, що є ефективним способом протистояти короткостроковим коливанням.

Зростання інституційних інвестицій в Ethereum є позитивним сигналом для всього ринку. Це свідчить про те, що професійні інституційні інвестори, які мають достатні ресурси для досліджень, оптимістично налаштовані щодо довгострокових перспектив Ethereum. Зі зростанням кількості інститутів, які володіють ETH, стабільність ринку може зрости, оскільки інституції зазвичай не продають в паніці, як це роблять роздрібні інвестори. Інституційний інвестиційний попит такого рівня, як Bitmine, також забезпечує потужну підтримку цін знизу, що надає учасникам ринку впевненості в тому, що Ethereum не зазнає неконтрольованого падіння.