Звіт Dapp за третій квартал 2025 року: рекордне зростання TVL DeFi, обсяги торгівлі NFT подвоїлися

Оригінальний автор: DappRadar

Оригінал перекладено: Felix, PANews

Хоча біткоїн досяг рекордного рівня на початку жовтня, третій квартал 2025 року створює ідеальну основу для розвитку до кінця року. Dapp постійно зазнає впливу спаду на крипторинку, але інновації ніколи не зупинялися. Протягом останніх трьох місяців ми стали свідками безперервного зростання Dapp, токенізація стала важливою опорою галузі, NFT отримали імпульс для розвитку, а TVL DeFi також досяг історичного максимуму.

Основні моменти:

Кількість активних гаманців Dapp в середньому за день становить 18,7 мільйона, що на 22,4% менше, ніж у попередньому кварталі.

Ігри зміцнили свою домінуючу позицію на ринку, зросли з 20,1% у другому кварталі до 25% у третьому кварталі. NFT (18,5%) і DeFi (17,9%) йдуть слідом.

TVL DeFi досяг історичного максимуму, загальний TVL всіх блокчейнів та протоколів склав 237 мільярдів доларів.

Обсяги торгівлі NFT майже подвоїлися цього кварталу, досягнувши 1,58 мільярда доларів. Водночас обсяги продажів NFT досягли рекордного рівня за квартал, становивши 18,1 мільйона.

Спорт став основним ринком зростання NFT, обсяг торгівлі в цій категорії зріс на 337%, досягнувши 71,1 мільйона доларів.

Збитки від хакерських атак знизилися до найнижчого рівня цього року – 434 мільйони доларів, але загрози стають дедалі складнішими.

1 Зі зменшенням популярності SocialFi та AI, використання Dapp знизилось

Кількість активних незалежних гаманців Dapp зменшилася на 22,4% в середньому на день. У третьому кварталі Dapp в середньому залучав 18,7 мільйонів гаманців щодня. Протягом усього кварталу кількість активних гаманців у кожній категорії зменшилася, але найбільш суттєве зниження спостерігалося в категоріях соціальних мереж і штучного інтелекту.

Протягом усього кварталу привабливість категорії AI знизилася, середня кількість активних гаманців зменшилася з 4,8 млн у Q2 до 3,1 млн у Q3. Ця тенденція зниження видно на прикладі успіху платформи запуску AI-агентів Virtuals Protocol. У Q2 Virtuals Protocol щодня залучав 10 тисяч активних гаманців, тоді як мільйони користувачів приходили на цю платформу. Сьогодні вона щодня залучає від 1000 до 1500 активних гаманців, середній денний обсяг торгівлі становить близько 100 тисяч доларів.

Окрім AI, соціальні Dapp також зазнали удару. У другому кварталі цього року кількість активних гаманців соціальних Dapp досягла 3,8 мільйона. А в Q3 ця цифра різко зменшилася більш ніж вдвічі, знизившись до 1,57 мільйона активних гаманців. Різноманітні соціальні Dapp, такі як The Arena, Layer3 та OnchainGM, досягли піку у другому кварталі, але протягом останніх трьох місяців їх активність суттєво знизилася.

Якщо розглядати сегментацію ринку, то в соціальних мережах та AI за минулий квартал обидва втратили частку ринку. У другому кварталі AI було третім найактивнішим ринковим сегментом із часткою 18,6%, а до третього кварталу ця частка знизилася до 16,8%. Соціальний сегмент зазнав ще більших ударів, знизившись з 15,9% до 8,4%. Щодо домінуючої позиції на ринку, частка NFT зросла і наразі становить 18,5%, займаючи друге місце. Тим часом категорія ігор залишається домінуючою в індустрії Dapp з часткою ринку 25%.

На початку цього року домінували ігри, DeFi та AI, соціальні мережі та NFT йшли слідом за ними. У третьому кварталі ситуація змінилася. Ігри все ще домінують, але NFT піднялися в рейтингу і тепер займають друге місце. DeFi та AI йдуть слідом, в той час як соціальні мережі тепер є найслабшою галуззю на ринку, яку перевершують різноманітні Dapp з категорії "інше".

Якщо дивитися окремо на кожен Dapps, можна помітити, що ігрові Dapps все ще займають домінуючу позицію. Хоча торговий додаток KAI-CHING приваблює найбільшу кількість активних гаманців, ігри займають значну частину серед п'яти найкращих Dapps. "World of Dypians" є соціальною грою в метасвіті, HOT Protocol надає ігрові послуги, а KGeN - це платформа для ігрової взаємодії.

2. DeFi TVL досяг історичного максимуму 2370 мільярдів доларів

Зі зростанням цін на криптовалюти інновації виводять ринок DeFi на історичні максимуми. Протоколи кредитування процвітають, кросчейнна ліквідність стала гарячою темою в галузі, а підйом мем-коінів та токенів штучного інтелекту приніс значну ліквідність для деяких екосистем. Крім того, зростання стейблкойнів виводить DeFi в центр уваги традиційних фінансів.

У III кварталі США ухвалили три закони про криптовалюти, зокрема, законопроект «GENIU», який особливо виділяється. Цей законопроект встановлює першу правову основу для стабільних монет, вимагаючи від емітентів утримувати грошові резерви або короткострокові державні облігації США. Тим часом компанії та інвестиційні фонди інвестували десятки мільярдів доларів у біткойни через ETF на біткойн. Запуск стабільної монети Plasma, а також оголошення компаній, таких як Circle та PayPal, про запуск мережі підкреслює попит традиційних фінансових установ на цю версію долара, євро, вона або єни.

Саме на цьому фоні в DeFi секторі було зафіксовано новий рекорд TVL. На кінець Q3 було заблоковано 237 мільярдів доларів у DeFi смарт-контрактах. Це найвищий рекорд за всю історію, і з розвитком токенізації реальних світових активів та постійним прогресом у сфері стабільних монет це може стати початком великого припливу ліквідності.

Проте, незважаючи на те, що Ethereum залишався лідером у сфері DeFi, у третьому кварталі він не зміг привернути увагу. Хоча Ethereum все ще зберігає лідерство з TVL у 119 мільярдів доларів, його TVL все ще знизився на 4%.

Solana успішно зберегла своє друге місце, але стала найбільшою за падінням серед перших десяти блокчейнів. TVL Solana знизився на 33%, до 13,8 мільярда доларів, що в основному пов'язано зі зменшенням імпульсу навколо Pump.fun та мем-криптовалют.

Ситуація з іншими 8 блокчейнами у рейтингу виглядає набагато оптимістичніше. BNB Chain запустила безперервний DEX Aster, що викликало великий резонанс. Hyperliquid, який був розроблений спеціально для безперервної торгівлі в ланцюзі, також привертав увагу протягом минулого року, його TVL зросла на 29% і досягла 2,85 мільярда доларів. Це також є тенденцією цього кварталу, функції DEX поступово стають такими ж багатими, як у CEX.

3. Кількість продажів NFT досягла найвищого рівня з 2022 року

Оскільки сьогодні багато NFT мають низькі ціни, обсяги торгівлі трохи знизилися. Проте, у 2025 році кількість угод зросла. У першому кварталі було зафіксовано продаж 7 мільйонів NFT, у другому кварталі - 12,5 мільйона. Ця тенденція зростання продовжується. У третьому кварталі ринок зафіксував продаж понад 18,1 мільйона NFT, що принесло 1,6 мільярда доларів.

Зростання обсягу продажів не відображається в реальному використанні. Незважаючи на те, що кількість трейдерів NFT досягла найвищого місячного показника за 12 місяців, приріст у порівнянні з обсягом продажів є мізерним.

У першому кварталі 2025 року 1,66 мільйона гаманців здійснили торгівлю NFT. За той же період було зафіксовано продаж 7 мільйонів NFT, що означає, що в середньому кожен гаманець торгував 4,2 NFT. У третьому кварталі 2,14 мільйона гаманців провели торгівлю 18,1 мільйонами NFT активів. Це означає, що в середньому кожен гаманець торгував 8,4 NFT.

Між двома кварталами обсяги продажів зросли на 158%. Однак кількість гаманців зросла лише на 28,6%. Це свідчить про тверду підтримку існуючих учасників, а не про масовий приплив нових користувачів.

Єдиною категорією NFT, що показала спад, є ігрова. За минулий квартал обсяг торгів NFT у категорії ігрових зменшився на 17%, а кількість продажів зменшилася на 32%. У порівнянні з цим, обсяг торгів NFT у категорії спорту зріс на 337%, досягнувши 71 мільйона доларів, а кількість продажів зросла на 143%, досягнувши 4,1 мільйона одиниць.

Зростання обсягу торгівлі також стало можливим завдяки деяким подіям. Наприклад, OpenSea запустила кампанію для свого майбутнього токена, одночасно винагороджуючи найбільш активних трейдерів на своїй платформі. Це змусило користувачів почати торгівлю низьковартісними NFT, щоб відповідати щоденним стандартам. OpenSea успішно збільшила кількість продажів на 29%, досягнувши 9,27 мільйона активів.

Водночас PFP (NFT для особистих аватарок), очолені CryptoPunks, Moonbirds, BAYC та Pudgy Penguins, отримали увагу. Обсяги торгів PFP зросли на 187% у квартальному вимірі, досягнувши 544 мільйонів доларів. Хоча CryptoPunks досі є святим граалем колекціонерів NFT, Pudgy Penguins поступово розвивається в розважальний бренд, що інтегрується у Web3, охоплюючи ігри та інші форми розваг.

Компанія Yuga Labs, яка стоїть за Bored Ape Yacht Club, продала частину активів, зосередившись на BAYC, MAYC та Otherside. Це принесло деяку нову енергію до спільноти Bored Ape. Проте вони все ж продали Moonbirds.

Moonbirds завдяки продажу 8,311 NFT та обсягу торгів у 88 мільйонів доларів стали яскравим проєктом цього кварталу. IP Moonbirds наразі належить Orange Cap Games, команда яких у перший тиждень жовтня оголосила про плани впровадження токена BIRB на Solana.

Залишивши дані осторонь, справжня трансформація тихо відбувається. NFT вже давно не є просто JPEG зображенням мавпи, вона інтегрується з новою тенденцією RWA та DeFi.

Провідна NFT серія – це Courtyard, яка токенізує фізичні колекційні картки, а потім продає їх у формі NFT на блокчейні. Кожен NFT на Courtyard є токенізованою фізичною торговою карткою, такою як картка Покемона або бейсбольна картка. Користувачі можуть торгувати цифровими версіями фізичних колекційних предметів або обмінювати їх на фізичні картки. Лише у третьому кварталі Courtyard продала 1,55 мільйона одиниць товару, а обсяги торгівлі перевищили 145 мільйонів доларів.

У вересні з'явилася нова тенденція: NFT мікростратегія. Token Works запустила концепцію автоматизованого протоколу під назвою PunkStrategy для купівлі та продажу активів CryptoPunks. Користувачі отримують токени PNKSTR, 10% комісії за угоди йде в пул фондів. Коли протокол збере достатньо коштів, він купить найдешевший CryptoPunk, а потім виставить його на продаж за ціною, на 20% вищою за ціну покупки.

Коли CryptoPunk продається на відкритому ринку, протокол використовує отримані ETH для покупки PNKSTR з ринку. Ці токени потім знищуються, виходячи з обігу. Таким чином, PNKSTR стає способом отримати доступ до CryptoPunk без необхідності купувати дорогі NFT.

NFT більше не стосується лише колекціонування. Цей цифровий актив може представляти власність на фізичні активи, а також стати частиною автоматизованих DeFi протоколів.

4 Хакерські загрози ніколи не зупиняються, вкрадено 4,34 мільярда доларів

У третьому кварталі хакери вкрали криптовалюту на суму понад 434 мільйони доларів. Найбільший випадок атаки був пов'язаний з соціальною інженерією та використанням вразливостей. У липні хакер скористався шкідливим контрактом GMX V1, щоб маніпулювати внутрішніми заходами безпеки бухгалтерії, завдяки чому зміг витягнути кошти, що перевищують належні йому, завдавши збитків на суму 42 мільйони доларів. Через кілька днів CoinDCX зазнав збитків у 44 мільйони доларів через злом серверів.

Останній випадок стався у вересні, коли соціальний проект UXLINK зазнав атаки уразливості багатопідпису, внаслідок чого було вкрадено активів на суму 21,7 мільйона доларів. Крім того, хакери отримали несанкціоноване право на карбування та випустили 1 мільярд токенів UXLINK. Масове скидання призвело до зниження вартості токена на 70%. Іронічно, що цей хакер згодом втратив токени на суму 48 мільйонів доларів через атаку фішингу.

Основною подією Q3 стало хакерське напад на турецьку біржу BTCTurk. Проте на першому місці опинився один жертва, який втратив 783 біткоїни (близько 91 мільйона доларів) через шахрайство з соціальною інженерією. Зловмисники обманули жертву, видаючи себе за співробітників біржі та служби підтримки гаманців. Конкретні деталі невідомі, але з появою інструментів штучного інтелекту подібні атаки, здається, стають більш ймовірними.

Ці 5 випадків становлять більшість вкрадених коштів за третій квартал. Сума вкрадених коштів склала 434 мільйони доларів, інтенсивність атак цього кварталу, здається, зменшилася. Однак, з огляду на токенізацію активів реального світу, зростання більш просунутих функцій DeFi та прагнення установ до впровадження стабільних монет, можна з упевненістю стверджувати, що криптогаманці завжди будуть ціллю шахраїв і хакерів. Недавні повідомлення про уразливості в iOS та нульові кліки в WhatsApp вказують на те, що користувачі криптовалют повинні бути пильними.

Висновок

Q3 продемонстрував стійкість та адаптивність Dapp на швидко змінюючомуся криптовалютному ринку. Незважаючи на зниження кількості активних гаманців, а також виклики в сферах SocialFi та AI, Dapp продовжує впевнено рухатися вперед та досягати значних успіхів. TVL у DeFi досяг рекорду 2370 мільярдів доларів, що свідчить про його сильне зростання, а інтерес інституційних інвесторів зростає, особливо в сегментах стабільних монет та токенізованих активів.

Обсяги продажів на ринку NFT зросли до 18,1 мільйона, підкреслюючи їхню постійну еволюцію, яка вийшла за межі категорії колекційних предметів, інтегруючись з DeFi та реальними активами. Сфера ігор залишається домінуючою.

Dapp поступово проникає в повсякденне життя тих, хто шукає фінансові послуги, ігри для розваги або рідкісні картки покемонів. Наразі кількість активних гаманців вимірюється мільйонами, але незабаром вона досягне десятків мільярдів.