"Поштовх митних тарифів" охопив акції шифрування: Трамп планує ввести 100% митні тарифи на Китай, акції COIN, MARA та інших впали на двозначні числа.

Президент США Дональд Трамп оголосив про введення додаткового 100% мита на китайські товари, що імпортуються до США, у відповідь на рішення Китаю обмежити експорт рідкоземельних металів, що викликало різкі коливання на світових ринках. Індекс S&P 500 упав на 2,7%, ринкова обережність різко зросла, що безпосередньо призвело до значних втрат у акціях, пов'язаних з криптоактивами. Акції американських основних CEX (COIN) знизилися на 7,75%, а акції майнінгової компанії Біткойн MARA Holdings (MARA) впали на 7,67%, що відображає високий рівень занепокоєння інвесторів щодо макроекономічних ризиків торгової війни. Водночас ключовий показник оцінки mNAV гіганта активів Біткойн Strategy (MSTR) впав до найнижчого рівня за майже два роки, підкреслюючи потенційні ризики, з якими стикається модель фінансування Біткойн.

Макроекономічні ризики зростають: криптоакції стають "лідерами падіння" на ринку

Раптове загострення торговельних напружень між Китаєм і США безпосередньо вдарило по акціях, пов'язаних з криптоактивами, які є представниками високих ризиків, викликавши колективне падіння на двохзначні показники.

· Тригери: Трамп оголосив, що з 1 листопада введе "надмірні" 100% мита на китайські товари, щоб рішуче відреагувати на плани Китаю щодо експортного контролю над рідкоземельними матеріалами, які є критично важливими для високотехнологічного виробництва.

· Паніка на ринку: індекс S&P 500 впав на 2,7% в порівнянні з попереднім днем, що загострило ризиковане ставлення інвесторів і призвело до ще більшого продажу акцій у секторі криптоактивів.

· Основні падіння криптоакцій:

· Головні CEX (COIN) закрилися на рівні 357.01 доларів, падіння склало 7.75%, протягом дня мінімум досягло 351.63 доларів.

· Криптофінансовий сервіс компанія Bullish (BLSH) впала на 9.42%, закрившись на 60.37 доларів.

· Біткойн майнінг компанія MARA Holdings (MARA) зазнала найбільших втрат, закрившись з падінням 7.67%, на рівні 18.65 доларів. Ця акція продовжила падіння на 1.72% у післяграфіковій торгівлі, що свідчить про тривогу інвесторів.

· Японська компанія з обігу Біткойну Metaplanet (MTPLF) закрилася з незначним падінням на 2,25%, становивши 3,48 долара.

Стратегія (MSTR) попередження про ризик: mNAV падіння до 19-місячного мінімуму

Біткойн активи найбільшої публічної компанії Strategy (MSTR) також зазнали різкого падіння, а що ще важливіше, її ключові показники оцінки подали чіткий сигнал про ризики.

· Падіння акцій: Акції Strategy закрилися на рівні 304.79 доларів, що є падінням на 4.84%, з великою волатильністю протягом дня.

· mNAV показник загорівся червоним: мультиплікатор компанії та чиста вартість активів (mNAV) впали нижче 1.180, що є найнижчим рівнем за останні два роки (19 місяців).

· Загроза в галузі зростає: керівник досліджень цифрових активів у Standard Chartered Джеффрі Кендрік попередив, що для компаній цифрових активів (DAT) підтримка mNAV вище 1.0 є критично важливою. Якщо він впаде нижче цього порогу, це буде свідчити про погіршення балансу компанії і може призвести до зростання тиску на інтеграцію в галузі.

· Сумніви щодо премії оцінки: Стратегія наразі має Біткойн на суму близько 78 мільярдів доларів, але її ринкова капіталізація досягає 94 мільярдів доларів, що означає премію приблизно в 16 мільярдів доларів. Враховуючи, що загальний прибуток компанії за останні 12 місяців становить менше 350 мільйонів доларів, аналітики загалом вважають, що ця премія в основному відображає високий оптимізм ринку щодо боргових та інвестиційних продуктів, просуваних засновником Майклом Сейлором.

· Тиск фінансової структури PIPE: звіт CryptoQuant вказує на те, що акції, пов'язані з Біткойном, зазвичай прагнуть до зближення з їхньою зниженою ціною випуску PIPE (первинне публічне розміщення акцій), що ставить деяких ранніх інвесторів перед обличчям збитків до 55%.

Висновок

Раптова загроза 100% мита від Трампа, як макроекономічне "землетрус", підняла відчуття ризику на глобальних ринках до найвищої точки, що призвело до різкого розпродажу високоризикованих активів, зокрема акцій, що представляють шифрування. Особливо mNAV Strategy впав до найнижчого рівня за останні два роки, що стало попередженням для ринку: на фоні посилення макроекономічної невизначеності, премія моделі криптокошика Біткойна, на яку покладається компанія DAT, зазнає серйозних випробувань. У майбутньому увага ринку зосередиться з короткострокових заголовків торгової війни на фундаментальні ризики цих компаній, інвестори повинні бути обережні щодо можливого подальшого звуження оцінкової премії.

Застереження: Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипторинок зазнає різких коливань, інвестори повинні обережно приймати рішення.