Трамп наклав 100% мита на Китай, що викликало найбільшу ліквідацію в історії! 9,55 мільярдів доларів зникли за одну ніч

Трамп запровадив 100% мит на Китай, що шокувало світові ринки, обсяги розрахунків з криптоактивами досягли безпрецедентних 9,55 мільярдів доларів, понад 1,5 мільйона трейдерів зазнали ліквідації. Біткойн впав з 122 тисяч доларів до 102 тисяч доларів, Етер різко знизився, загальна ринкова капіталізація за один день скоротилась на 9% до 3,8 трильйона доларів.

Небачена катастрофа ліквідації криптоактивів: 9,55 мільярдів доларів зникли за ніч

!

（джерело: Coinglass）

Протягом останніх 24 годин ми стали свідками, можливо, найжорсткішої ліквідації в історії ринку криптоактивів. Згідно з даними CoinGlass в режимі реального часу, на момент публікації цієї статті було примусово ліквідовано незакриті контракти на суму близько 9,55 мільярда доларів, і більше 1,5 мільйона трейдерів криптоактивів зазнали ліквідації. Це число не лише встановило новий рекорд за абсолютною сумою, але й кількість залучених трейдерів досягла вражаючих масштабів. Точка спалаху цього буревію ліквідацій у світі криптоактивів сталася через відповідні митні тарифи, запроваджені президентом США Трампом проти Китаю, а також наступну паніку на глобальних ринках.

З точки зору структури ліквідації, ця катастрофа проявила очевидні риси знищення бичачих позицій. З загальної суми ліквідації в 9,55 мільярда доларів, 8 мільярдів доларів становили бичачі позиції, а ведмежі позиції складали лише 1,55 мільярда доларів. Ця велика різниця у співвідношенні відображає основний настрій ринку перед повідомленням про введення 100% мита Китаю з боку Трампа: більшість трейдерів з кредитним плечем тримали бичачі позиції, ставлячи на подальше зростання цін на криптоактиви. Проте раптове виникнення геополітичного чорного лебедя перетворило ці оптимістичні очікування на ілюзію, і всі бичачі позиції були безжально ліквідовані під час падіння цін.

Дві найбільші блокчейн-системи за ринковою капіталізацією — Біткойн та Ethereum — безсумнівно зазнали найбільших масштабів ліквідацій у світі криптоактивів. Сума ліквідацій Біткойна склала 1,37 мільярда доларів, а Ethereum слідує за ним з 1,26 мільярда доларів, разом це більше 2,6 мільярда доларів, що становить близько 27% від загальної суми ліквідацій. Це співвідношення насправді нижче, ніж їхня частка в загальній ринковій капіталізації, що може означати, що використання важелів у альткойнах є більш агресивним, тому вони зазнали відносно більш серйозних ударів під час великого дампу.

Найбільш вражаюче одноразове ліквідовано сталося на CEX біржі, де було ліквідовано кредитну позицію BTC/USDT на суму 87,53 мільйона доларів. Це велике ліквідовано показує, що навіть заможні трейдери не можуть уникнути впливу екстремальної волатильності ринку. Ще більш тривожним є те, що такі великі ліквідовані самі по собі можуть посилити волатильність ринку, оскільки примусові ордери на продаж, які виникають під час процесу ліквідації, додатково знижують ціни, викликаючи нові ліквідації, формуючи так звану «ліквідаційну спіраль».

Оскільки багато джерел даних про криптоактиви не зберігають повних історичних записів, важко поставити цю подію в історичний контекст. Але згідно з доступними даними, останній великий ліквідаційний випадок біткойна відбувся 24 вересня, коли було ліквідовано близько 285 мільйонів доларів BTC лонгів, що стало найбільшими втратами за один день з лютого цього року. Для порівняння, обсяг ліквідацій BTC у 1,37 мільярда доларів цього разу майже в 5 разів перевищує подію вересня, що достатньо для підтвердження його історичного статусу.

Принаймні один ринковий спостерігач у соціальних мережах заявив, що падіння в п'ятницю може бути «найбільшим ліквідаційним інцидентом» в історії криптовалют, принаймні в доларовому еквіваленті це дійсно так. Хоча на ранніх етапах Біткойна також відбувалися падіння з більшими відсотковими показниками, але через те, що ринок тоді був меншим, абсолютна сума ліквідацій значно поступалася цим. Ліквідація криптоактивів на суму 9,55 мільярда доларів може справді стати найбільшою катастрофою знищення багатства за один день в історії криптовалют.

Трамп наклав 100% мита на Китай: Війна за рідкоземельні метали розпалює паніку на ринку

Щоб зрозуміти причини цієї епічної ліквідації криптоактивів, потрібно повернутися до процесу ухвалення рішення Трампа про введення 100% мит на Китай. У четвер Міністерство торгівлі Китаю оголосило нову політику експортного контролю: іноземні суб'єкти, які експортують китайські продукти з вмістом рідкоземельних елементів понад 0,1%, повинні отримати ліцензію. Ця, здавалося б, технічна торгова політика, насправді є потужним ударом, оскільки Китай контролює близько 70% світового виробництва рідкоземельних елементів і 90% потужностей обробки, а рідкоземельні елементи є ключовими матеріалами для електромобілів, напівпровідників, систем оборони та технологій відновлювальної енергії.

Трамп у четвер увечері через Truth Social оприлюднив різку відповідь, звинувативши Китай у спробі «підкорити» інші країни через монополію на рідкісні метали, і оголосив шокуюче рішення для світу: США накладуть 100% мита на всі імпортовані з Китаю товари. Це не символічне незначне коригування, а декларація про початок повномасштабної торгової війни. 100% мито означає, що вартість китайських товарів подвоїться, що матиме ланцюговий вплив на глобальні ланцюги постачання, ціни для споживачів та економічне зростання.

Після того, як з'явилася новина про введення 100% мит на Китай з боку Трампа, світові фінансові ринки відразу ж впали в паніку. Американський фондовий ринок зазнав великого падіння, індекс S&P 500 впав на понад 2%, а індекс Nasdaq знизився на 2,7%, технологічні акції стали найбільш постраждалими. Європейські та азійські ринки також впали одночасно, а світові ризикові активи зазнали безрозбірного розпродажу. Як крайній прояв ризикового настрою, реакція ринку криптоактивів була ще більш різкою.

Ціна Біткойна почала велике дамп з понад 12,2 тисячі доларів у п'ятницю вранці, за кілька годин впавши приблизно до 11,36 тисячі доларів, стерши всі зростання з серпня. Ще більш вражаючим стало подальше падіння в п'ятницю ввечері, коли ціна Біткойна на деякий час впала нижче 10,2 тисячі доларів, встановивши 24-годинний мінімум. Від максимуму до мінімуму падіння досягло приблизно 16%, і така добова волатильність є рідкісною навіть на ринку криптоактивів, який славиться своєю волатильністю. Ethereum та інші основні монети не уникли цього, а падіння альткойнів взагалі перевищило 20%.

Ринкова капіталізація криптоактивів за один день впала більше ніж на 9%, з приблизно 4,2 трлн доларів скоротившись до 3,8 трлн доларів, що призвело до зникнення більше 400 млрд доларів. Швидкість і масштаб цього знищення багатства вражають, а також підкреслюють високу кореляцію між ринком криптоактивів і макроекономічними та геополітичними ризиками. Раніше вважався «активом-убежищем» або «страхуванням від знецінення фіатних валют» Біткойн, в момент справжньої кризи поводиться більше як високо ризиковані технологічні акції або товарні ф'ючерси, слідуючи за традиційними ризиковими активами.

Більш драматичним розвитком подій стало швидке зміна дипломатичної позиції Трампа. Спочатку він оголосив про скасування зустрічі з головою Китайської Народної Республіки Сі Цзіньпіном, що стало серйозним сигналом для ринку про погіршення американо-китайських відносин. Однак пізніше президент заявив, що він все ще готовий зустрітися зі Сі Цзіньпіном, якщо Китай змінить свою позицію до 1 листопада, і можливо скасує введення мит. Така швидка зміна політики лише більше заплутала і тривожила ринок, інвесторам важко було визначити, чи готуватися до тривалої торгової війни, чи це лише ще одна стратегія тиску перед переговорами.

Містичний кит заробив 190 мільйонів доларів на короткій позиції: хто заробляє на катастрофі?

У цій епічній катастрофі ліквідації криптоактивів більшість трейдерів зазнали значних втрат, але принаймні один відомий трейдер деривативів не лише вижив, а й отримав вражаючий прибуток. Згідно з даними на блокчейні, один "кит" трейдер на платформі Hyperliquid отримав прибуток близько 190 мільйонів доларів, роблячи короткі продажі Біткойна та Етеру під час цього падіння. Ця сума становить близько 2% від загальної суми ліквідацій криптоактивів, що демонструє, що дуже мало трейдерів, які правильно оцінюють напрямок ринку, можуть отримати астрономічні прибутки під час катастрофи більшості.

Трейдер криптоактивів @mlmabc, який постійно стежить за пересуваннями цього китів, прокоментував у X: «Це лише те, що сталося на Hyperliquid, уявіть, що він робив на централізованих біржах чи десь ще. Я впевнений, що ця особа відіграла важливу роль у подіях, які сталися сьогодні.» Цей коментар породив цікаве, але також тривожне питання: чи є цей кит простим проекційним трейдером, чи його короткі позиції самі по собі посилили падіння ринку?

На ринку криптоактивів створення та закриття великих коротких позицій можуть мати значний вплив на ціну. Коли кит, який має сотні мільйонів доларів, починає масово продавати коротко, інші учасники ринку можуть помітити цю тенденцію і слідувати за нею, формуючи ефект натовпу. Ще більш прямо, при закритті великих коротких позицій потрібно купити відповідну кількість активів, цей попит може тимчасово підтримати або підвищити ціну; навпаки, при створенні коротких позицій, якщо використовуються певні стратегії (такі як хеджування через продаж на спот-ринку), це може безпосередньо збільшити тиск на продаж.

Успіх цього загадкового кита також вказує на важливість інформації та часу. Щоб встановити коротку позицію перед тим, як з'явилася новина про 100% мита, накладені Трампом на Китай, потрібно мати гостре розуміння геополітичних подій, або принаймні швидко реагувати. Якщо цей кит відкрив коротку позицію відразу після оголошення Трампа, то він повинен був мати дуже швидке прийняття рішень та виконання. Якщо ж він вже підготувався до новини заздалегідь, то це могло бути на основі оцінки тенденцій у відносинах між США та Китаєм, або, хоча це малоймовірно, але не можна виключити, отримання якогось попереднього інформації.

В будь-якому випадку, цей випадок ще раз демонструє жорстоку природу гри з нульовою сумою на ринку криптоактивів. Прибуток в 190 мільйонів доларів цього киту безпосередньо походить від збитків трейдерів, які мають довгі позиції. У ліквідації довгих позицій на 800 мільйонів доларів, хоча не можна стверджувати, що всі ці 190 мільйонів походять від ліквідованих трейдерів (оскільки контрагент кита може бути трейдером, який активно закриває позиції або хеджує), кінцевий результат полягає в тому, що багатство перемістилося від довгих до коротких, від більшості до меншості.

Для звичайних інвесторів цей випадок надає кілька уроків. По-перше, у умовах високої невизначеності макроекономічного середовища використання високого важеля є надзвичайно небезпечним, оскільки геополітичні події можуть викликати різкі коливання без попередження. По-друге, на ринку завжди є учасники, які мають швидший доступ до інформації, сильніші аналітичні здібності або більшу здатність до ризику, що ставить роздрібних інвесторів у природно невигідне становище під час конкуренції з ними. По-третє, отримання прибутку під час екстремальних ринкових подій часто вимагає антигуманних рішень: коротка позиція, коли всі оптимістичні, купівля, коли паніка досягає піку, що вимагає надзвичайної дисципліни та контролю емоцій.

Біткойн з 12,2 тисяч впав до 10,2 тисяч: технічний аналіз повністю зруйнований

Цього разу введення Трампом 100% мит на Китай викликало велике дамп Біткойна, що є не лише різкою волатильністю цінових показників, але й повним обвалом кількох ключових технічних рівнів підтримки. Біткойн почав падіння з піку 122 000 доларів у п'ятницю вранці, спочатку пробивши короткострокову підтримку на рівні 118 000 доларів, яка неодноразово забезпечувала ефективну підтримку протягом останніх кількох тижнів. Коли цей рівень був втрачений, стоп-лоси технічних трейдерів почали спрацьовувати, посилюючи тиск вниз.

Після цього Біткойн продовжив падіння до приблизно 113600 доларів, де він впав нижче критичної 50-денного ковзного середнього, позначеного багатьма технічними аналітиками. Втрата ковзного середнього зазвичай вважається сигналом про послаблення середньострокового тренду, що ще більше загострює ринкову паніку. Більше довгих позицій було ліквідовано в цьому процесі, а примусове продаж, що виникає внаслідок ліквідацій, ще більше тисне на ціни, що формує порочне коло.

Найжахливіший етап стався в п'ятницю ввечері, коли ціна Біткойна впала нижче 102 тисяч доларів, встановивши 24-годинний мінімум. Цей рівень означає, що Біткойн впав нижче важливої психологічної межі в 100 тисяч доларів, що має велике значення в технічному аналізі та ринковій психології. Великі цілі часто стають центром уваги учасників ринку та важливими рівнями підтримки/опору, падіння нижче 100 тисяч доларів не тільки викликало більше технічних розпродажів, але й серйозно підкосило довіру інвесторів.

Від високої позначки 122 тисяч доларів до низької позначки 102 тисяч доларів, падіння досягло приблизно 16%. Хоча ця волатильність не є найбільшою в історії Біткойна, враховуючи, що вона відбулася за так короткий проміжок часу (менше ніж за 24 години), а також поточний розмір ринкової капіталізації Біткойна, абсолютна руйнівна сила цього великого дампу безпрецедентна. Згідно з повідомленнями, це падіння "стерло всі зростання з серпня", що означає, що тенденція зростання протягом останніх двох з половиною місяців була повністю скасована за один день.

Технічні аналітики зазначають, що після падіння Біткойна нижче 100 000 доларів, наступна ключова підтримка може бути в діапазоні від 95 000 до 98 000 доларів. Якщо ця позиція також буде втрачена, це може відкрити простір для подальшого падіння, ціль може знизитися до 90 000 доларів або навіть нижче. Однак деякі аналітики вважають, що психологічна межа в 100 000 доларів може залучити велику кількість покупців, особливо тих, хто чекає на можливість купити на низьких цінах. Чи зможе ринок утриматися на цій позиції, визначить, чи є це велике дампом короткостроковою панічною корекцією або початком більш глибокого ведмежого ринку.

Майбутній розвиток кризису митниць: чи продовжиться ліквідація криптоактивів?

Політика Трампа щодо введення 100% мит на Китай, хоча вже оголошена, все ще сповнена невизначеності щодо її остаточного впровадження та впливу. Після початкової жорсткої заяви Трамп знову дав сигнал про готовність до переговорів, заявивши, що якщо Китай змінить свою позицію до 1 листопада, він може скасувати підвищення мит. Ця дата дає обом сторонам близько трьох тижнів для торгівлі, під час яких будь-які нові заяви, прогрес у переговорах або коригування політики можуть викликати різкі коливання на ринку.

Для ринку криптоактивів така політична невизначеність означає, що в найближчі тижні можуть зберігатися високі коливання. Якщо США та Китай досягнуть певного компромісу, загроза митних зборів може бути знята, і ринок може швидко відновитися, так само як паніка приходить швидко і йде швидко. Ті, хто був ліквідований під час паніки, пропустять відновлення, тоді як ті інвестори, які сміливо купують на низьких рівнях, можуть отримати значний прибуток. Натомість, якщо переговори зривуться, митні збори дійсно наберуть чинності 1 листопада, і навіть посиляться, то поточна ціна може ще не бути дном, і ліквідація криптоактивів може відбутися в другій чи навіть третій хвилі.

З довгострокової перспективи, введення 100%-их мит на Китай з боку Трампа та контроль Китаю над рідкоземельними елементами підкреслює закінчення епохи глобалізації та посилення геополітичного розколу. У такій ситуації безпека ланцюгів поставок, автономія ресурсів та економічне відокремлення стануть домінуючими темами. Для криптоактивів, які є глобальними та децентралізованими активами, вплив цієї тенденції є складним. З одного боку, економічна невизначеність та недовіра до традиційних фінансових систем можуть спонукати більше людей шукати криптоактиви як альтернативу; з іншого боку, уповільнення світової економіки та зниження ризикового апетиту можуть зменшити попит на активи з високою волатильністю.

Інвестори в поточному середовищі повинні прийняти більш обережну та гнучку стратегію. Уникнення використання надмірного кредитного плеча є основним принципом, оскільки непередбачуваність геополітичних подій означає, що будь-яка позиція може зіткнутися з різкими коливаннями за короткий проміжок часу. Зберігайте достатній запас готівки або монет стабільності, щоб мати можливість купувати на дні ринку під час великого страху. Диверсифікуйте інвестиції, а не зосереджуйтеся на одній активі, оскільки різні активи можуть показувати великий розкид у своїй поведінці під час одного й того ж події. Найголовніше, встановіть суворі рівні стоп-лосса та рішуче дотримуйтеся їх, не сподіваючись на "відскок" або "зниження витрат", оскільки в умовах екстремального ринку ці стратегії часто призводять до більших втрат.