Альянс фінансів завдає удару: Avalanche з 1 мільярдом доларів капіталу та RWA на шляху до домінування, націлений на першу лігу публічних блокчейнів.

У контексті переходу ринку криптоактивів від простого переслідування цін до інституційних змагань, Avalanche активно займає передові позиції за допомогою ряду сміливих кроків. Через створення фондів публічних компаній та впровадження токенізації реальних активів (RWA), Avalanche активно намагається з'єднати традиційний фінансовий капітал з у блокчейні застосуваннями, намагаючись зайняти більш вигідну екосистемну позицію у наступному циклі.

Подвійні фонди об'єднуються: планується залучити понад 1 мільярд доларів інвестицій

Найбільш вражаючою подією в екосистемі Avalanche останнім часом стало створення двох публічних компаній, які спеціалізуються на володінні Токенами AVAX. Ця стратегія має на меті залучення масштабного довгострокового фінансування для екосистеми Avalanche через канали фінансування традиційного фінансового ринку.

Компанія AgriFORCE Growing Systems (біржовий код NASDAQ: AGRI), яка спочатку займалася аграрними технологіями, а потім перейшла до біткоїн-майнінгу, оголосила про зміну назви на «AVAX One» та планує залучити близько 550 мільйонів доларів від зовнішніх інвесторів для придбання токенів AVAX вартістю понад 700 мільйонів доларів.

Цей фінансовий план отримав підтримку провідних осіб у світі криптоактивів:

· Засновник Hivemind Capital Мэтт Чжан планує зайняти посаду голови компанії

· Засновник SkyBridge Capital Ентоні Скарамуччі очолить консультативну раду

AGRI до сьогодні успішно залучила близько 300 мільйонів доларів США в PIPE (первинне публічне розміщення для приватних інвестицій), цей раунд фінансування очолив Hivemind Capital, в ньому взяли участь понад 50 інституцій, включаючи відомі інвестиційні компанії, такі як ParaFi, Galaxy Digital, Digital Currency Group, Kraken тощо.

Окрім AGRI, ще одна компанія, що спеціалізується на володінні Токенами AVAX, планує створити цифровий активний фонд наступного місяця. Цей план очолює відомий криптоінвестор Dragonfly і буде фінансуватися через компанію зі спеціальною метою (SPAC), обсяг інвестицій складе не менше 500 мільйонів доларів.

«Створення цих двох фінансових компаній позначає, що капітал традиційних фінансів входить у криптовалютний ринок більш структурованим способом», — сказав аналітик криптовалютного ринку. «Для Avalanche це означає більш стабільну фінансову підтримку та ширше визнання з боку інститутів.»

Двосторонність стратегії капіталу: можливості та виклики

Стратегія фінансової компанії, представлена Avalanche, вводить у екосистему довгострокові інвестиції та підтвердження реальних активів, але ринок сумнівається у стійкості цієї моделі.

Виконання акцій: ентузіазм важко підтримувати

AGRI (AVAX One) у перший день торгів після оголошення про трансформацію відкрився з гепом, під час торгів зріс на 134%, проте на кінець дня зростання все ще склало 142.98%. Однак, акції компанії продовжували знижуватися, і станом на 26 вересня їхня ціна впала з 5.73 доларів до 3.52 доларів.

· Ринок сумнівається: приховані ризики моделі «публічні компанії накопичують монети»

K33 Research у вересневому звіті зазначив, що наразі близько чверті публічних компаній, які володіють біткоїном, мають ринкову капіталізацію, що нижча за балансову вартість активів, що ними володіють. Така ситуація «ринкової капіталізації нижче активів» означає, що компанії випускають нові акції для залучення коштів на придбання монет, що фактично є продажем частки за зниженою ціною, і в довгостроковій перспективі це може бути невигідно.

«Через часті випуски нових акцій, які розмивають права старих акціонерів, а також через високий рівень концентрації активів у певних монетах, подальша здатність до фінансування таких фінансових компаній часто обмежена», — пояснив аналітик K33 Ветле Лунде.

Дані показують, що на кінець вересня середня премія (mNAV) акцій компаній з криптоактивами знизилась з 3.76 у квітні до 2.8, більшість малих та середніх компаній потрапила в зону знижки, лише такі лідери, як MicroStrategy, продовжують торгуватися з премією.

«Навіть для еталонної стратегії, наразі ринкова ціна на акції перевищує чисті активи компанії, що володіє біткоїном, всього на 1,26 рази, що є новим мінімумом з березня 2024 року», - зазначив один з ринкових спостерігачів. «Це свідчить про те, що навіть визнання лідера ринку «біткоїн-скарбниці» знижується.»

RWA веде екосистему Avalanche до прискореної зони

Незважаючи на виклики, з якими стикається стратегія фінансових резервів, екосистема блокчейну Avalanche за останні шість місяців продемонструвала загальний процвітання, особливо в сфері RWA (токенізація реальних активів), де було досягнуто значних проривів.

Дані за вересень показують, що ринкова капіталізація токенізованих фізичних активів, розгорнутого в мережі Avalanche, перевищила 450 мільйонів доларів США, що є збільшенням на 139% всього за один місяць. Ця швидкість зростання займає одне з перших місць серед основних публічних блокчейнів.

Серед найбільш вражаючих проєктів є:

· Глобальний гігант з управління активами BlackRock заснував доларовий цифровий ліквідний фонд (BUIDL)

· Scaramucci оголосив, що 300 мільйонів доларів частки хедж-фонду під брендом SkyBridge буде токенізовано на платформі Tokeny у блокчейні Avalanche

Технологічне оновлення призвело до різкого зростання активності

У другому кварталі цього року Avalanche завершив оновлення Octane, суттєво оптимізувавши мережеву продуктивність і витрати — середня комісія за транзакції в C-Chain зменшилась приблизно на 43% у порівнянні з попереднім кварталом. Безпосереднім ефектом оновлення стало значне підвищення активності у блокчейні:

· Кількість торгових угод у другому кварталі зросла до приблизно 10,1 мільйона, що на 169,9% більше, ніж у попередньому кварталі.

· Кількість активних адрес у день перевищує 519 тисяч, зростання на 210% за квартал

· На початку вересня 2025 року добовий обсяг торгів на децентралізованій біржі Avalanche наблизиться до 900 мільйонів доларів

· 24 вересня обсяги торгів на Avalanche DEX на деякий час досягли 1,17 мільярда доларів

Стратегічне розташування стейблкоїнів та платіжної сфери

Avalanche досяг важливих успіхів у сфері регульованих стабільних монет та платежів:

· Перший державний стабільний токен Frontier Stable Token (FRNT), підтримуваний урядом штату Вайомінг, був випущений у серпні на семи блокчейнах, включаючи Avalanche.

· Платіжний гігант Visa оголосив про підключення мереж Avalanche та Stellar до своєї платформи розрахунків за допомогою стабільних монет для міжнародних трансакцій, що дозволить доларовій стабільній монеті PayPal (PYUSD), Global Dollar (USDG) та євровій стабільній монеті Circle (EURC) проводити розрахунки через Avalanche.

Інтерес інститутів продовжує зростати: сплеск заявок на ETF

Разом із процвітанням екосистеми інституційні інвестиції уважно стежать за Avalanche. Кілька управлінських компаній подали заявки на запуск торгових продуктів на базі Avalanche:

· Найбільша у світі компанія з управління криптоактивами Grayscale подала заявку на спотовий Avalanche ETF до SEC США.

· Bitwise нещодавно також подала подібну заявку до SEC

· VanEck подала заявку на Avalanche ETF до SEC у березні цього року

«Ці заявки на ETF відображають довіру інституційних інвесторів до екосистеми Avalanche», — заявив експерт з крипто ETF. «Якщо буде схвалено, це відкриє більше каналів для притоку інституційного капіталу до AVAX.»

Висновок: шлях злиття традиційного капіталу та застосувань у блокчейні

В цілому, стратегія розвитку Avalanche зосереджена на основній ідеї "з'єднання традиційного капіталу з у блокчейні застосуваннями". Хоча ефективність стратегії компанії фінансів ще потребує перевірки часом, швидкий розвиток RWA та загальне процвітання екосистеми вже заклали міцний фундамент для Avalanche у конкуренції публічних блокчейнів.

«Хто швидше підключить регульовані кошти, реальні активи та промислові потоки до блокчейну, той матиме більше шансів зайняти екологічну нішу в наступному циклі», - підсумував один з дослідників блокчейну. «З цієї точки зору стратегія наступу Avalanche вже починає давати результати.»

Незалежно від короткострокових коливань фінансових резервів, Avalanche поступово змінює конкурентний ландшафт ринку криптоактивів завдяки інтеграції традиційного капіталу та у блокчейні застосувань у своїй довгостроковій стратегії, готуючи ґрунт для наступного циклу бичачого ринку.