Історії криптоказначейства відображають мислення бульбашки доткомів

Оскільки ринок криптовалют продовжує еволюціонувати, наратив навколо крипто-скарбниць викликає вражаючі паралелі з ейфорією ери доткомів та наступними крахами. Експерти галузі попереджають, що хвиля компаній з крипто-скарбницями може зіткнутися з серйозними викликами, відгукуючись на минулі спекулятивні бульбашки. У той же час, відповідальне управління та стратегічне планування можуть допомогти деяким компаніям пережити потенційні спади, підкреслюючи важливість обачних ризикових практик на тлі все більш інституціоналізованого простору криптовалют.

Сучасна наративна про крипто-скарбницю відображає бульбашку доткомів кінця 1990-х років, що характеризується захопленням інвесторів та надмірним кредитуванням.

Багато крипто-скарбничок компаній, ймовірно, зазнають невдачі або розпродадуть свої активи під час наступного спаду на ринку, хоча деякі виживуть, прийнявши дисципліновані стратегії.

Інституційні інвестиції сприяли загальному прийняттю криптовалют, проте обережність залишається, оскільки ринок стикається з потенційними корекціями.

Відповідальне управління казначейством, включаючи структурування боргу та зосередження на активів блакитної фішки, є необхідним для стійкості.

Операційні доходи зміцнюють здатність компанії витримувати волатильність криптовалютного ринку, відокремлюючи успішних гравців від спекулятивних ризиків.

Поточний сплеск крипто-скарбниць компаній нагадує бум доткомів кінця 1990-х років, період, що відзначався надмірною спекуляцією інвесторів на нових технологічних інноваціях. За словами Рея Юсефа, засновника платформи P2P-кредитування NoOnes app, захоплення навколо блокчейну та децентралізованих фінансів (DeFi) відображає божевілля, яке призвело до краху доткомів, що знищив майже 80% акцій у той час.

Ті ж психологічні риси — підживлені обіцянкою майбутньої революції Web3 та прийняттям інститутів — продовжують впливати на крипторинки сьогодні. Юсеф зазначає: "Доткоми були зумовлені інноваціями, але також приваблювали ентузіастів, можливістю скористатися ситуацією та мрійників, адже сміливі візії легко продавати масовому ринку." Тепер наратив зосереджений на більш широкому прийнятті криптовалюти, DeFi та NFT екосистем, при цьому інститути активно входять у цю сферу.

Він попереджає, що багато криптовалютних казначейських компаній, ймовірно, зазнають краху, будуть змушені продавати свої активи з втратами і сприяти наступному ведмежому ринку криптовалют. Тим не менш, він пропонує, що кілька компаній з обережними стратегіями виживуть, продовжуючи накопичувати знижені цифрові активи, позиціонуючи себе для потенційних майбутніх прибутків.

Криптовалютні казначейські компанії привернули значну увагу на тлі поточного ринкового циклу, що багатьма сприймається як доказ того, що криптовалюта стала визнаним фінансовим класом активів. Уряди та корпорації все більше взаємодіють з цифровими активами, що подальше закріплює еволюцію ролі криптовалюти в глобальній фінансовій екосистемі.

Пов’язане: Крипторинки впали, але корпоративні проксі справляються ще гірше

Управління ризиками: Стратегії для компаній крипто-скарбниці, щоб вижити в умовах коливань ринку

Незважаючи на ризики, відповідальне управління може допомогти компаніям з крипто-скарбницею орієнтуватися в спадах і навіть процвітати на фоні ринкової волатильності. Запровадження обґрунтованих практик управління скарбницею, таких як зменшення боргового навантаження, підвищує фінансову стійкість. Компанії, які випускають акції замість боргу, зазвичай мають кращі шанси пережити важкі часи, оскільки юридичні права акціонерів відрізняються від прав кредиторів.

Для компаній, що позичають кошти для фінансування придбання криптовалюти, важливо структурувати борг з термінами погашення, що відповідають циклам ринку криптовалюти. Наприклад, знаючи, що Bitcoin, як правило, працює за чотирирічними циклами, позика з п'ятирічним терміном погашення може допомогти уникнути погашення під час цінових депресій.

Аналіз цифрових активів, які компанії використовують для казначейських цілей. Джерело: Galaxy

Крім того, компаніям рекомендується зосередитися на криптовалютах з обмеженою пропозицією та цифрових активах класу «блакитна фішка» — тих, що мають доведену історію відновлення в різних ринкових циклах, а не на спекулятивних альткоїнах, які можуть втратити величезні частини своєї вартості або зовсім не відновитися.

Нарешті, компанії з диверсифікованими джерелами доходу та операційним бізнесом мають кращі позиції, ніж ті, що лише володіють криптоактивами. Бізнес-моделі, що генерують дохід, забезпечують більшу стабільність, зменшуючи залежність від волатильних крипто ринків і підвищуючи довгострокову стійкість.

Журнал: Як компанії-казначейства Ethereum можуть спровокувати «DeFi Літо 2.0»

Ця стаття спочатку була опублікована як Історії крипто-скарбниць відображають менталітет бульбашки доткомів на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про біткоїн та оновлень блокчейну.