Gate Децентралізовані фінанси щоденник ( 22 вересня ): ASTER爆火памп PerpDEX трасу; WLFI, UNI, AAVE, CRV 24Hпадіння понад 7%

22 вересня крипторинок не зміг подолати «вересневу магію» і загалом впав. Загальний об'єм DeFi TVL впав нижче позначки 160 мільярдів доларів, склавши приблизно 156,617 мільйонів доларів, що за 24 години впало приблизно на 3,03%. Щоденний об'єм торгівлі DEX склав приблизно 15,713 мільйонів доларів. PancakeSwap та Uniswap займають перші два місця, тоді як meteora продовжує залишатися активною. Тим часом Aster (ASTER) став головною темою уваги на ринку сьогодні, викликавши великий інтерес з боку капіталу та спільноти. Зона основних токенів загалом під тиском, WLFI, UNI, AAVE, CRV та інші мають помітні падіння.

Огляд зони Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

(джерело: Децентралізовані фінанси Llama)

Весь мережевий DeFi TVL: загальне падіння крипторинку, знову з'являється «вересневе прокляття»; загальний DeFi TVL впав нижче позначки 160 мільярдів доларів, наразі становить 156.617 мільярда доларів, зниження за 24 години - 3.03%.

DEX 24 години об'єм: приблизно 157.13 мільярдів доларів, перші три місця займають: PancakeSwap (35.68 мільярдів доларів), Uniswap (26.82 мільярдів доларів), Meteora (13.48 мільярдів доларів).

Популярні протоколи та показники в мережі

За обсягом TVL дані десяти найкращих протоколів Децентралізовані фінанси такі:

! DeFi TVL Top10

（джерело: DeFiLlama）

Серед них дані про протоколи з високими рейтингами виглядають наступним чином:

Aave: TVL приблизно 416,08 мільярда доларів, за добу зменшився на 3,22%;

Lido: TVL приблизно 367,11 мільярда доларів, за один день зменшився на 4,08%;

EigenLayer: TVL приблизно 180,16 мільярдів доларів, за день зменшився на 5,54%;

Ethena: TVL приблизно 142,01 мільярдів доларів, зменшився за день на 0,09%;

Pendle: TVL приблизно 129,61 мільярда доларів, за один день зменшився на 1,95%.

Крім того, протягом останніх 24 годин проекти з найвищими комісійними зборами займають наступні десять позицій:

! 24-годинна плата за протокол DeFi

（джерело: DeFiLlama）

Серед них, комісії протоколу Aave за останні 24 години склали 3,51 мільйона доларів, що робить його третім після Tether і Circle; Uniswap займає четверте місце з комісіями протоколу в 3,16 мільйона доларів за останні 24 години; Lido займає п'яте місце з 2,94 мільйона доларів.

Огляд новин проекту

1. Офіційний сайт Falcon Finance опублікував результати кваліфікації для публічного продажу токенів FF на X. Загалом понад 190 тисяч користувачів пройшли KYC-верифікацію на Buidlpad, приблизно 32,88 мільйона доларів США було задіяно в стейкінгу через акцію HODL на Buidlpad. Для всіх кваліфікованих користувачів вікно для підписки відкрите лише 1 день, користувачі повинні завершити підписку, використовуючи USD1, до 10:00 UTC 23 вересня (18:00 за Пекінським часом).

2. Fragmetric офіційно оголосив на X, що Fragmetric Labs та DeFi Development Corp (NASDAQ:DFDV) запустять перший цифровий активний трест Solana в Кореї шляхом придбання корейської компанії, що котується на біржі.

3, Артур Хейз перепостив аналітичну статтю "Меч Дамокла HYPE" і заявив: "Ось чому сьогодні продали 96,6 тисяч HYPE. Але не переживайте, зростання в 126 разів все ще можливе, 2028 рік ще далеко." Сьогодні вранці Артур Хейз продав 96,6 тисяч HYPE на суму 5,1 мільйона доларів. І лише три тижні тому він прогнозував, що ціна HYPE може зрости в 126 разів у найближчі кілька років.

Аналіз вказує, що HYPE незабаром зіткнеться зі своїм справжнім випробуванням. Зокрема, з 29 листопада 2025 року, 237,8 мільйона HYPE Токенів почнуть лінійно розблоковуватися протягом 24 місяців. За кожен Токен вартістю 50 доларів це становитиме 11,9 мільярда доларів команди, щомісяця на ринок надійде майже 500 мільйонів доларів Токенів. Аналіз вказує, що нинішня здатність викупу може поглинути лише приблизно 17% розблокованих Токенів, залишаючи близько 410 мільйонів доларів/місяць надлишку Токенів. Розблокування Токенів є потенційним «мечем Дамокла».

4. Віталік Бутерін написав, що давно існує проблема балансу між «економічною стійкістю» та «ідеалістичними цілями» в спільноті Ethereum. Раніше високі прибутки приносили в основному NFT, мем-монети або високоризикові DeFi, тоді як справжні програми, що відповідають баченню Ethereum, не мали достатньої економічної підтримки. Тепер, з поступовим дорослішанням різних протоколів та підвищенням безпеки, низькоризикові DeFi стають основною точкою зростання Ethereum, зосереджуючись на платежах, заощадженнях, синтетичних активах і повністю забезпеченому кредитуванні, забезпечуючи як значний внесок у комісії за угоди, так і універсальну цінність, здатну надавати глобальним користувачам прозорі, стабільні та бездозвільні фінансові послуги.

Це можна порівняти з «пошуком у Google»: пошук і реклама підтримують бізнес-модель Google, а низькоризикові DeFi має надію забезпечити Ethereum довгостроковою та стабільною економічною підтримкою. Водночас це уникне спекуляцій та культурних розривів, що високо узгоджується з децентралізованим духом Ethereum.

5, 21 вересня, за офіційними даними, об'єм торгівлі безстроковим контрактом ASTERUSDT на основних CEX контрактних платформах (4,287 мільярдів доларів) перевищив об'єм торгівлі безстроковим контрактом BTCUSDT (3,617 мільярдів доларів), наразі займає друге місце в рейтингу об'ємів торгівлі, на першому місці знаходиться безстроковий контракт ETHUSDT (6,001 мільярдів доларів).

6、Згідно з моніторингом Lookonchain, одна велика риба за останні 3 дні через 2 гаманці (0x2204 та 0xAF37) придбала 7140000 ASTER (10500000 доларів США). Ця велика риба внесла 4500000 USDT в Aster, а потім вивела 7140000 ASTER (10500000 доларів США), наразі маючи 6000000 доларів США нереалізованого прибутку.

Огляд провідних проектів DeFi в різних екосистемах

Під впливом буму Aster об'єм 24-годинних торгів BSC DEX зріс до вершин, приблизно 4,405 мільярдів доларів, за минулий тиждень зріст становив 43,45%, з яких три найкращі проекти це:

PancakeSwap (33,73 млрд доларів), Uniswap (758,66 млн доларів), THENA (8,859 млн доларів);

Solana DEX займає друге місце за об'ємами торгів за 24 години, приблизно 3,861,000,000 доларів, з яких три провідні проекти є:

Meteora (13.48 мільярдів доларів), Raydium (7.6797 мільярдів доларів), HumidiFi (5.8038 мільярдів доларів);

DEX на базі Ethereum займає третє місце за об'ємом торгів за 24 години, приблизно 2,453 мільярда доларів, серед яких три провідні проекти є:

Uniswap (11,65 мільярда доларів), Fluid (5,9556 мільярда доларів), Pendle (2,2735 мільярда доларів).

Gate DeFi зона Токен行情 дані

Згідно з даними з ринкової сторінки Gate, ціни на Токени, що входять до десятки найкращих у зоні Децентралізовані фінанси, виглядають наступним чином:

! Цитати сектора DeFi Gate

（джерело: Gate DeFi зона ринку）

Станом на 22 вересня, крипторинок зазнав падіння, за 24 години по всій мережі було ліквідовано 1,7 мільярда доларів, ведмеді зазнали нищівної поразки; токени зони Децентралізовані фінанси також знизилися, а саме:

WLFI тимчасово коштує 0,2157 долара, падіння за 24 години становить 7,66%;

UNI наразі коштує 8.15 доларів, 24-годинне падіння становить 10.81%;

AAVE наразі 265,35 доларів, за 24 години падіння 10,6%;

MYX наразі 9.58 доларів, 24-годинне падіння 0.27%;

INJ наразі становить 12.43 доларів, падіння за 24 години 10.21%;

CRV наразі становить 0.6961 доларів, 24-годинне падіння 12.6%;

MORPHO тимчасово коштує 1,82 долара, 24-годинне падіння становить 9,56%.

Тлумачення ринкових тенденцій

Загальне скорочення капіталу: TVL провідних протоколів, таких як Aave, Lido, EigenLayer, знизився на 3%~5%, що свідчить про зниження ризикової схильності на ринку та короткостроковий перехід капіталу в оборонну позицію.

Стабільна структура витрат: Aave, Uniswap, Lido все ще займають провідні позиції за витратами протоколу, що свідчить про те, що основні блакитні фішки продовжують підтримувати активність користувачів і потребу в угодах.

Зміни у DEX: DEX в екосистемах BSC та Solana показали сильні результати, зафіксувавши об'єм 44.05 мільярдів доларів та 38.61 мільярдів доларів відповідно; при цьому об'єм торгівлі Meteora наближається до Uniswap, що підкреслює швидке розширення ліквідності на ланцюгу Solana; особливо варто зазначити, що Aster активно стимулює бум PerpDEX, ведучи нову хвилю інвестиційних трендів, а токени в тій же зоні також показують різні ступені зростання.

Токен ринок в загальному падінні: WLFI, UNI, AAVE, CRV та інші основні Децентралізовані фінанси Токени за один день впали в ціні більш ніж на 7%, що відображає обережність вторинного ринку щодо зони Децентралізовані фінанси.

Думка аналітиків

ASTER є одним із найсильніших "наративно-орієнтованих пунктів" на сьогодні: дослідники вважають, що зростання ASTER після запуску + висока ліквідність об'ємів торгів з постійним важелем свідчать про те, що ринок у нинішньому млявому середовищі легше приваблюється новими токенами, які мають чітке випуск, активність та підтримку ліквідності.

Короткостроковий сплеск vs Довгостроковий тиск: аналітики попереджають, що обмін ASTER та популярність запуску можуть забезпечити короткостроковий об'єм торгівлі та ліквідність, але його довгострокова продуктивність буде обмежена такими факторами, як розблокування, концентрація токенів тощо. Частина ранніх власників стикається з великим тиском на реалізацію прибутків.

Хеджеві фонди повертаються до стабільних протоколів: З огляду на загальне послаблення ринкових настроїв, провідні протоколи (Aave, Lido тощо) хоч і трохи зменшилися, але все ще вважаються точками з низьким ризиком. Проекти з високою прибутковістю (такі як Pendle, Ethena) все ще мають можливість залучення капіталу, але необхідно враховувати макроекономічні та політичні ризики.

Стимулиювання спільноти та механізм токенів стають ключовою конкурентною перевагою: нагороди за запуск ASTER, торгові нагороди, механізм обміну монет тощо приносять ринку очевидну мотивацію до участі. У майбутньому, щоб проект отримував постійну увагу, він повинен мати не лише технології/TVL/доходи, а й привабливо розроблену токеноміку та механізми участі спільноти.