Глибокий аналіз Perp DEX: Hyperliquid, Aster, Lighter, edgeX  

У вересні 2025 року платформи Perp DEX, такі як Hyperliquid, Aster, Lighter та edgeX, трансформують децентралізовану торгівлю перпетуальними ф'ючерсами, причому Hyperliquid домінує з часткою ринку 48,7% та $2,7 млрд TVL. Оскільки об'єм у Q2 досягає $898 млрд з відношенням 0,23 DEX/CEX, ці платформи сприяють інноваціям у DeFi. Цей детальний аналіз Perp DEX охоплює переваги ліквідності Hyperliquid, підтримку екосистеми Aster, ефективність zk-CLOB Lighter та глибокі ордери edgeX на ринку криптовалют обсягом $3,5 трлн.

Огляд ландшафту Perp DEX

Платформи Perp DEX дозволяють торгівлю перпетуальними ф'ючерсами без терміну дії, використовуючи DeFi для кредитного плеча та ліквідності. У 2025 році Hyperliquid лідирує з об'ємом $400 мільярдів на місяць, тоді як Aster зростає з $140 мільярдів кумулятивно. Lighter просуває нульову комісію для роздрібної торгівлі на zkSync Layer 3, а edgeX пропонує глибоку ліквідність, що конкурує з Hyperliquid. Зростання сектору відображає ліквідність після зниження ставки ФРС, що сприяє розвитку перпів альткоїнів. Цей детальний аналіз Perp DEX підкреслює їхню роль у дорослішанню DeFi.

• Hyperliquid: 75-80% частка ринку.
• Aster: Підтримується Tron, швидке зростання.
• Легший: zk-CLOB для ефективності.
• edgeX: 98% зростання об'ємів у серпні.

Дослідження домінування Hyperliquid

Hyperliquid домінує на Perp DEX з часткою 48.7% та об'ємом $329 мільярдів за 30 днів, її L1 ланцюг забезпечує високу пропускну здатність. TVL на рівні $2.7 мільярдів підтримує глибоку ліквідність для більшості токенів. Такі функції, як викуп 97% зборів для токена HYPE, підвищують винагороди користувачів. У цьому глибокому аналізі Perp DEX "фаза запуску ракети" Hyperliquid після підтримки UNI сигналізує про стійке лідерство. Вона перевершує конкурентів за доходом, з $86.6 мільйонів у серпні.

• TVL: $2.7 мільярда.
• Об'єм: $400 мільярдів на місяць.
• Винагороди: 97% викупу комісії.
• Лід: 75-80% безстрокова частка.

Зростання та підтримка Aster

Aster, з накопиченим об'ємом $140 мільярдів, є зростаючим Perp DEX, підтримуваним Tron і рекомендаціями від CZ та Justin Sun. Його частка 57.8% в деяких метриках свідчить про швидке впровадження. Серед функцій - високий кредитний важіль та інтеграція з екосистемою. У цьому глибокому аналізі Perp DEX статус Aster як "гри, що змінює правила гри" кидає виклик Hyperliquid. Він сприяє масовому впровадженню з підтримкою провідної екосистеми.

• Об'єм: $140 мільярдів кумулятивно.
• Підтримка: Tron, CZ, Sun.
• Плече: до 100x.
• Зростання: Конкуренція за перше місце.

Інновація zk-CLOB від Lighter

Lighter, zkSync Layer 3 Perp DEX, трансформований з спотової торгівлі у 2023 році, сприяє роздрібній торгівлі без комісій з zk-CLOB для підвищення ефективності. Він пропонує глибоку ліквідність та низькі витрати. Особливості включають високу швидкість виконання та мінімальне сліпування. У цьому детальному аналізі Perp DEX статус новачка Lighter підкреслює переваги zk технології. Він має на меті вплив, подібний до UNI, з інноваційною торгівлею.

• Структура: zk-CLOB для нульових комісій.
• Мережа: zkSync Layer 3.
• Увага: Доступність для роздрібної торгівлі.
• Потенціал: Розширення меж DeFi.

фокус ліквідності edgeX

edgeX забезпечує глибоку ліквідність, з агрегацією, близькою до Hyperliquid, та 98% для більшості токенів у серпні. Він підкреслює глибину книги ордерів для перпс. Особливості включають торгівлю з високим об'ємом без сліпеджу. У цьому глибокому аналізі Perp DEX, 98% зростання edgeX позиціонує його як суперника з ліквідності. Він доповнює лідерів, таких як Hyperliquid, в екосистемі.

• Ліквідність: 98% для токенів.
• Зростання: 98% об'єм серпня.
• Фокус: глибина ордерної книги.
• Роль: Конкурент Hyperliquid.

Резюме

Цей глибокий аналіз Perp DEX показує, що Hyperliquid веде з $2.7 мільярда TVL, Aster підтримується великими гравцями, Lighter інноваційно використовує zk-CLOB, а edgeX зосереджує ліквідність на ринку об'ємами $3.5 трильйона. Для порад торгуйте на Hyperliquid для об'єму та слідкуйте за Aster для рекомендацій. Досліджуйте Lighter для нульових комісій у стратегіях DeFi.