визначення розміру позиції

Що таке розмір позиції?

Розмір позиції — це кількість активу, яку трейдер купує або продає в межах однієї угоди. Саме цей показник визначає максимальні можливі збитки або прибуток за конкретною операцією. Це можна порівняти з «обмеженням швидкості» для торгівлі, що запобігає надмірному ризику на волатильних ринках.

Розмір позиції зазвичай подають у вигляді кількості або грошового еквівалента — наприклад, купівля BTC на суму 1 000 USDT або відкриття довгої позиції за контрактом на 5 000 USDT. Це не випадкова величина; її визначають на основі розміру рахунку, рівня стоп-лосу та цілей ризик-менеджменту.

Чому розмір позиції має значення?

Розмір позиції є ключовим, оскільки саме він впливає на збереження рахунку та можливість відновлення після серії збитків. Коректний розмір позиції — це основа ризик-менеджменту.

Крипторинки характеризуються високою волатильністю, що може спричиняти значні просідання у короткі строки. Якщо ризикувати лише невеликою часткою рахунку на одну угоду (наприклад, 0,5%–2%), можна зберегти життєздатність навіть після декількох збиткових операцій і уникнути повної втрати рахунку через одну помилку. Для маржинальної торгівлі правильний розмір позиції також мінімізує ризик ліквідації.

Як розрахувати розмір позиції?

Поширений метод розрахунку — це фіксований відсоток: спочатку визначте, яким збитком ви готові ризикувати на одну угоду, а потім поділіть цю суму на різницю між ціною входу та стоп-лосу, щоб отримати кількість для купівлі або продажу.

Наприклад, якщо баланс рахунку становить 10 000 USDT, і ви готові ризикувати 1% (100 USDT) на угоду, плануючи купити ETH по 2 500 USDT зі стоп-лосом на 2 450 USDT (відстань стопу — 50 USDT за одиницю), ви можете дозволити собі купити 100 USDT ÷ 50 USDT ≈ 2 ETH. Якщо спрацює стоп-лос, збиток складатиме близько 100 USDT — саме так, як було заплановано.

Базова формула: Кількість ≈ Дозволений збиток на угоду ÷ (Ціна входу – Ціна стоп-лосу). Для торгівлі деривативами потрібно враховувати плече і вартість контракту, але основний принцип — контроль ризику — залишається незмінним.

Чим відрізняється розмір позиції у спот-торгівлі та торгівлі деривативами?

У спот-торгівлі розмір позиції розраховується просто: ви купуєте або продаєте необхідну кількість, і якщо ціна досягає стоп-лосу, збиток дорівнює кількості, помноженій на різницю цін. У торгівлі деривативами плече збільшує номінальний розмір позиції, тому однаковий рух ціни має більший вплив на власний капітал рахунку.

Два ключові поняття: плече — це використання позикових коштів для збільшення розміру угоди, що підвищує як потенційний прибуток, так і збитки. Ліквідація — це примусове закриття позиції системою, якщо маржа опускається нижче необхідного рівня, щоб запобігти подальшим втратам. У торгівлі деривативами, окрім встановлення стоп-лосу, потрібно контролювати рівень підтримуючої маржі та ціну ліквідації, щоб розмір позиції не наближався до ліквідації — інакше навіть звичайні ринкові коливання можуть закрити позицію.

Більшість бірж застосовують ступінчасті ліміти ризику для великих позицій: чим більша позиція, тим вищий необхідний рівень маржі. На спот-ринках розмір позиції обмежений доступним балансом, на ринках деривативів — доступною маржею та лімітами ризику. Усі ці фактори впливають на допустимий розмір позиції.

Як правильно поєднувати розмір позиції зі стоп-лосами?

Розмір позиції має визначатися разом зі стоп-лосом: без чіткого рівня виходу не можна розрахувати максимальний потенційний збиток. Спочатку встановіть стоп-лос, потім визначте відповідний розмір позиції.

Крок 1: Встановіть відсоток ризику на угоду (наприклад, 1% від балансу рахунку). Це максимальна сума, яку готові втратити на одну операцію.

Крок 2: Визначте ціну стоп-лосу — рівень, при якому система автоматично закриє позицію. Стоп-лос — це заздалегідь встановлена ціна, що активує ордер на продаж або закриття.

Крок 3: Розрахуйте кількість активу, поділивши дозволений збиток на різницю між ціною входу та стоп-лосу.

Крок 4: Відправте ордер і одразу встановіть стоп-лос. Найкраще використовувати стоп-ордера з умовами спрацювання, щоб уникнути зволікань або пропущених виходів.

Такий підхід створює зв’язок між розміром позиції і рівнем стоп-лосу: чим далі стоп-лос від входу, тим менший розмір позиції; чим ближче — тим більший, але при надто вузьких стопах зростає ризик прослизання та ринкового шуму.

Який зв’язок між розміром позиції та волатильністю?

Розмір позиції має бути обернено пропорційним волатильності: чим вища волатильність активу, тим менший має бути розмір позиції. Волатильність — це масштаб цінових коливань.

Практичний підхід — коригувати розмір позиції відповідно до середньої волатильності. Наприклад, токен з малою капіталізацією може коливатися на 10% за день, тоді як BTC — на 3%–5%. За однакових ризикових обмежень, більш волатильні активи вимагають менших позицій, щоб уникнути спрацювання стоп-лосу через звичайні денні рухи або надмірних просідань. Багато трейдерів використовують індикатори волатильності, такі як ATR (Average True Range), для масштабування позицій — цей підхід називають волатильно-зваженим розміром позиції.

Як управляти розміром позиції на практиці на Gate?

На платформах Gate для спот- і деривативної торгівлі можна використовувати схему «сума ризику — відстань стопу — кількість»:

Крок 1: Перед створенням ордера визначте відсоток ризику (наприклад, 1%) і переведіть його у дозволену суму збитку на угоду.

Крок 2: Позначте ціни входу і стоп-лосу на графіку. Стоп-лос розміщують там, де порушується технічна конструкція, а не на випадкових рівнях.

Крок 3: Розрахуйте кількість. Для спот-угод поділіть суму ризику на різницю між входом і стоп-лосом; для деривативів врахуйте вартість контракту і плече. На сторінці ордера деривативів Gate відображаються розмір контракту, вимоги до маржі та потенційна ціна ліквідації, що дозволяє переконатися, що позиція не надто близька до ліквідації.

Крок 4: Відправте ордер із рівнями тейк-профіту та стоп-лосу. Gate пропонує інструменти тейк-профіту/стоп-лосу з умовами спрацювання — використовуйте їх разом для мінімізації помилок у прийнятті рішень у реальному часі.

Крок 5: Перевіряйте і за потреби коригуйте налаштування. Фіксуйте реальне прослизання і комісії, щоб оцінити їхній вплив; коригуйте відстань стоп-лосу або кількість за потреби.

Які типові помилки та ризики при визначенні розміру позиції?

Типові помилки: використання фіксованої кількості без урахування відстані стоп-лосу (що призводить до надмірного фактичного ризику), сприйняття плеча як «множника прибутку» без урахування його здатності збільшувати збитки, або додавання до збиткових позицій («усереднення вниз»), що порушує початкові ліміти ризику.

Варто враховувати і ризик кореляції — володіння кількома сильно корельованими активами підвищує загальний ризик, фактично створюючи одну надмірну позицію. Також слід пам’ятати, що комісії та прослизання можуть збільшити реальні збитки порівняно із запланованими — особливо на менш ліквідних ринках. Пріоритет — безпека капіталу: не перевищуйте встановлені ліміти ризику, за потреби зменшуйте плече або розмір позиції.

Як застосовувати розмір позиції для довгострокових стратегій?

З часом правильне визначення розміру позиції перетворює стратегію з разового виграшу на довгострокове виживання. Використовуйте фіксований відсоток як основу — ризикуйте лише 0,5%–2% рахунку на одну угоду — і додатково оптимізуйте з урахуванням волатильності та поетапного входу.

Деякі трейдери орієнтуються на критерій Келлі для оцінки оптимального розміру ставки залежно від частоти виграшів і співвідношення винагороди до ризику. Однак через ринкову невизначеність часто застосовують частковий Келлі (наприклад, половину Келлі) для більшої стійкості до помилок. Також використовують підхід паритету ризику — розподіл капіталу між різними активами відповідно до їхнього внеску в загальний ризик. Який би метод ви не обрали, головне: обмежуйте збитки стоп-лосами, керуйте ризиком через правила розміру позиції та постійно відстежуйте результати для вдосконалення.

Підсумок: розмір позиції перетворює «скільки ви готові втратити» на «скільки потрібно купити». Прив’язуючи угоди до лімітів ризику, інтегруючи стоп-лоси, враховуючи плече й волатильність, а також використовуючи інструменти платформи для дисциплінованого виконання, ви досягаєте більш контрольованих і стійких результатів торгівлі.

FAQ

Як розмір позиції впливає на ліквідацію та примусове закриття?

Розмір позиції прямо визначає ризик ліквідації. Чим більша позиція, тим більша ймовірність ліквідації під час ринкових коливань. Контроль розміру позиції — це перший захист від ліквідації. Початківцям варто обмежувати одну позицію межами 2–5% від балансу рахунку, щоб створити достатній буфер ризику.

Якщо у мене $10 000 і я використовую плече 100x, який мій максимальний розмір позиції?

З плечем 100x $10 000 дозволяють відкрити позиції на суму до $1 млн, але це не означає, що варто використовувати все доступне плече. Це створює ризик негайної ліквідації навіть при незначних ринкових рухах. Рекомендується тримати реальні позиції в межах 3–5 разів балансу рахунку (наприклад, $30–50 тис.), щоб залишити простір для помилок у разі ринкових коливань.

Як після відкриття позиції визначити, чи її розмір є доцільним?

Орієнтуйтесь на три критерії: (1) Максимальний потенційний збиток не має перевищувати 1–2% від рахунку; (2) якщо ціна досягає стоп-лосу, збиток має бути прийнятним; (3) між входом і тейк-профітом повинен бути достатній потенціал прибутку порівняно з поточною ціною. Якщо всі три умови виконуються, розмір позиції є обґрунтованим.

Чи потрібні особливі коригування розміру позиції для торгівлі ф’ючерсами з розрахунком T+0?

T+0 (без денних обмежень на угоди) робить управління розміром позиції більш гнучким, оскільки можна швидко коригувати або закривати позиції. Це дозволяє агресивніше формувати розмір позиції, якщо ви постійно стежите за ринком. Якщо не маєте змоги моніторити позиції в реальному часі, обирайте консервативний підхід — встановлюйте ширші стопи (5–10%) для додаткової безпеки.

Як початківцям визначити оптимальний розмір позиції?

Початківцям слід починати з позицій розміром 2–3% від балансу рахунку — наприклад, якщо на рахунку $1 000, відкривайте угоди на $20–30 кожна. Це дозволяє отримати досвід реальних ринкових коливань і психологічного тиску, утримуючи ризики під контролем. Після 50–100 угод коригуйте розмір у межах 3–5% залежно від особистої толерантності та результатів.