MakerDAO tập trung vào việc token hóa tài sản thế giới thực, chủ yếu là các vị thế nợ đảm bảo (CDPs). Bằng cách sử dụng các CDP này, MakerDAO tạo ra đồng tiền ổn định Dai, được bảo đảm bằng tài sản kỹ thuật số, như tiền điện tử, và được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với một đồng tiền tham chiếu được chọn, thường là đô la Mỹ.

MakerDAO và stablecoin Dai

MakerDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) được xây dựng trên blockchain Ethereum quản lý việc tạo ra và quản lý đồng tiền ổn định Dai. Giao thức Maker nhắm đến việc cung cấp một loại tiền điện tử được bảo đảm bằng tài sản phi tập trung với giá trị ổn định so với đô la Mỹ.

1. Maker (MKR) Token: MKR là token quản trị gốc của hệ sinh thái MakerDAO. Chủ sở hữu MKR có quyền biểu quyết và tham gia vào quá trình ra quyết định liên quan đến quản trị và quản lý rủi ro của giao thức. Mã thông báo MKR được sử dụng để thanh toán phí giao dịch và quản lý rủi ro của hệ thống thông qua một cơ chế được gọi là "Đấu giá rủi ro" MakerDAO.
   1. Đồng tiền ổn định Dai: Đồng tiền ổn định Dai là một đồng tiền ổn định phi tập trung được tạo ra bởi giao protoc MakerDAO. Nó được thiết kế để duy trì một tỷ lệ cố định 1:1 với đô la Mỹ, cung cấp sự ổn định trong thị trường tiền điện tử biến động. Dai được bảo đảm bằng tài sản, có nghĩa là nó được tạo ra bằng cách khóa tài sản điện tử, chủ yếu là Ether (ETH), như tài sản đảm bảo trong các hợp đồng thông minh được biết đến là Vị thế Nợ Đảm bảo (CDP).
   2. Vị Thế Nợ Được Đảm Bảo (CDPs): CDPs là các hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái của MakerDAO cho phép người dùng gửi kết tiếp tài sản mã hóa của họ, chẳng hạn như Ether, làm tài sản thế chấp để tạo ra Dai. Người dùng gửi tài sản thế chấp của mình, được lưu trữ an toàn trên blockchain Ethereum, và có thể vay Dai dựa trên một phần trăm của giá trị tài sản thế chấp. CDPs cung cấp sự ổn định và an ninh cho stablecoin Dai bằng cách đảm bảo nợ vượt quá để giảm thiểu rủi ro của biến động giá và khả năng vỡ nợ.
   3. Cơ Chế Ổn Định: Hệ thống MakerDAO sử dụng cơ chế ổn định để duy trì mối liên kết giữa Dai và đô la Mỹ. Khi giá trị của Dai vượt quá 1 đô la, hệ thống khuyến khích người dùng tạo ra và bán thêm Dai bằng cách tăng phí ổn định, đó là một lãi suất được tính trên số nợ Dai đang tồn đọng. Ngược lại, nếu giá trị của Dai giảm xuống dưới 1 đô la, hệ thống có thể khuyến khích người dùng mua và đốt Dai, giảm cung cấp và ổn định giá cả.
   4. Quản trị và Quản lý Rủi ro: Hệ sinh thái MakerDAO được quản lý bởi những người nắm giữ token MKR tham gia vào quá trình ra quyết định thông qua việc bỏ phiếu. Họ xác định các thông số khác nhau như phí ổn định, loại tài sản đảm bảo và nâng cấp hệ thống. Quản lý rủi ro là một yếu tố quan trọng đối với cộng đồng MakerDAO để đảm bảo sự ổn định và an toàn của hệ thống và đồng tiền ổn định Dai.
   5. Các Trường Hợp Sử Dụng và Sự Thụ Hưởng: Đồng tiền ổn định Dai đã trở nên phổ biến trong nhiều trường hợp sử dụng khác nhau trong hệ sinh thái tiền điện tử. Nó cung cấp một phương tiện trao đổi ổn định và lưu trữ giá trị, tạo điều kiện cho các giao dịch và đối phó với biến động thị trường. Ngoài ra, đồng tiền ổn định Dai đã được tích hợp vào các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), cho phép người dùng truy cập các dịch vụ cho vay, cho vay và giao dịch với một loại tiền điện tử ổn định.

Vị thế nợ đảm bảo (CDPs) trong hệ sinh thái Maker

Vị thế Bảo đảm Nợ (CDPs) là một phần không thể thiếu của hệ sinh thái MakerDAO và đóng vai trò then chốt trong việc tạo ra và quản lý đồng tiền ổn định Dai.

1. Tạo ra Dai: CDPs cho phép người dùng khóa tài sản tiền điện tử của họ, chủ yếu là Ether (ETH), là tài sản thế chấp để tạo ra stablecoin Dai. Người dùng gửi tài sản thế chấp của mình vào một hợp đồng thông minh, được biết đến là CDP, và có thể vay Dai dựa trên một phần trăm giá trị tài sản thế chấp. Tài sản thế chấp vẫn bị khóa trong CDP cho đến khi Dai đã vay được trả lại.
2. Tài sản thế chấp quá mức: CDP cung cấp sự ổn định và bảo mật cho hệ sinh thái Maker bằng cách yêu cầu thế chấp quá mức. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản thế chấp bị khóa trong CDP phải vượt quá giá trị của Tài sản thế chấp đã vay. Tỷ lệ tài sản thế chấp cụ thể được xác định bởi cộng đồng MakerDAO và giúp mitiGate.io rủi ro biến động và vỡ nợ tiềm ẩn.
3. Thanh lý: Nếu giá trị tài sản thế chấp trong một CDP giảm xuống dưới tỷ lệ thanh lý chỉ định, được biết đến là giá thanh lý, CDP có thể đang đứng trước nguy cơ bị thanh lý. Thanh lý xảy ra khi giá trị tài sản thế chấp không còn đủ để cover nợ Dai chưa thanh toán, và nó được bán trên các sàn giao dịch phi tập trung để thu hồi Dai đã vay và bảo vệ sự ổn định của hệ thống.
4. Phí ổn định: Chủ sở hữu CDP trả phí ổn định trên nợ Dai chưa thanh toán. Phí ổn định được đặt bởi người giữ token MKR và hoạt động như một lãi suất trên số Dai vay. Những khoản phí này phục vụ nhiều mục đích, bao gồm khuyến khích người vay quản lý CDP của họ một cách có trách nhiệm và đóng góp vào sự ổn định của đồng stablecoin Dai.
5. Quản lý rủi ro: CDPs yêu cầu quản lý rủi ro cẩn thận trong hệ sinh thái Maker. Cộng đồng MakerDAO theo dõi các yếu tố khác nhau như loại tài sản thế chấp, tỷ lệ thế chấp, và phí ổn định để đảm bảo tính ổn định của hệ thống và giảm thiểu rủi ro tiềm năng. Các đánh giá rủi ro định kỳ và điều chỉnh các tham số giúp duy trì sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
6. Quản lý CDP: Chủ sở hữu CDP có khả năng quản lý vị thế của họ bằng cách điều chỉnh tài sản đảm bảo hoặc trả lại Dai đã vay. Họ có thể thêm tài sản đảm bảo bổ sung để giảm rủi ro phá sản hoặc trả lại Dai đã vay để giảm nợ còn lại. Chủ sở hữu CDP cũng có thể đóng vị thế của họ hoàn toàn bằng cách trả lại toàn bộ Dai đã vay và mở khóa tài sản đảm bảo.
7. Quản trị và Tham số: Các tham số liên quan đến CDP, như tỷ lệ tài sản đảm bảo và phí ổn định, được xác định thông qua quá trình quản trị trong hệ sinh thái MakerDAO. Các chủ sở hữu token MKR tham gia bỏ phiếu và ra quyết định để đặt các tham số này dựa trên lòng tham và sức khỏe tổng thể của hệ thống.
8. Các Trường Hợp Sử Dụng và Ứng Dụng: CDPs và đồng tiền ổn định Dai có các trường hợp sử dụng khác nhau trong hệ sinh thái tiền điện tử. Người dùng có thể tận dụng CDPs để tạo ra Dai để tăng cường thanh khoản, tận dụng tài sản tiền điện tử của họ, hoặc đầu cơ chống lại biến động thị trường. Ngoài ra, CDPs và đồng tiền ổn định Dai đã được tích hợp vào các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), cho phép người dùng truy cập vào các dịch vụ cho vay, vay mượn và giao dịch với một loại tiền điện tử số ổn định.
9. MakerDAO và T-Bills: MakerDAO đã chiến lược đón nhận trái phiếu chính phủ Mỹ, đặc biệt là T-bills, để củng cố nền tảng tài chính của mình. Vào năm 2022, MakerDAO quyết định hậu thuẫn cho stablecoin của mình, DAI, bằng tài sản như T-bills, thể hiện cam kết với sự ổn định giữa sự biến động tiềm ẩn của thế giới tiền điện tử. Bằng việc cùng hòa mình với T-bills, được công nhận vì tính đáng tin cậy, mục tiêu của họ không chỉ là hỗ trợ quản lý rủi ro mà còn thiết lập một tiền lệ, trình diễn tiềm năng của việc kết hợp các hệ thống tài chính truyền thống và phi tập trung cho một tương lai tài chính hoà hợp.

Mô hình quản trị của MakerDAO

MakerDAO, với tư cách là tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), sử dụng một mô hình quản trị độc đáo cho phép chủ sở hữu token MKR tham gia vào quyết định quy trình.

1. Chủ sở hữu mã thông báo MKR: Chủ sở hữu mã thông báo MKR là không thể thiếu trong việc quản trị MakerDAO. Mã thông báo MKR đại diện cho quyền sở hữu và quyền biểu quyết trong hệ sinh thái. Người nắm giữ MKR có khả năng đề xuất, thảo luận và bỏ phiếu về các khía cạnh khác nhau của giao thức Maker, bao gồm thay đổi các thông số, nâng cấp và chiến lược quản lý rủi ro.
2. Bỏ phiếu phi tập trung: MakerDAO sử dụng hệ thống bỏ phiếu phi tập trung, cho phép chủ sở hữu mã thông báo MKR bày tỏ ý kiến của họ và đưa ra quyết định chung. Việc bỏ phiếu thường được tiến hành thông qua các cơ chế bỏ phiếu trên chuỗi, cho phép tính minh bạch, bất biến và toàn diện.
3. Quy trình đề xuất: Bất kỳ ai cũng có thể gửi đề xuất đến cộng đồng MakerDAO để xem xét. Các đề xuất có thể đề cập đến nhiều chủ đề khác nhau, bao gồm thay đổi các tham số hệ thống, loại tài sản thế chấp mới, sửa đổi quy trình quản trị hoặc nâng cấp giao thức. Các đề xuất sẽ trải qua quy trình đánh giá và chịu sự thảo luận của cộng đồng trước khi được đưa ra bỏ phiếu.
4. Thăm dò ý kiến quản trị: Các cuộc thăm dò quản trị được tiến hành để đánh giá tình cảm của chủ sở hữu mã thông báo MKR về những thay đổi được đề xuất. Các cuộc thăm dò này được sử dụng để đo lường sự ủng hộ cho một đề xuất trước khi nó tiến tới giai đoạn bỏ phiếu chính thức. Kết quả của các cuộc thăm dò quản trị giúp thông báo quá trình ra quyết định và hướng dẫn các hành động tiếp theo.
5. Biểu Quyết Thực Thi: Khi một đề xuất đã thu đủ sự ủng hộ thông qua các cuộc bỏ phiếu quản trị, nó tiến tới giai đoạn biểu quyết thực thi. Biểu quyết thực thi là giai đoạn quyết định cuối cùng, nơi các chủ sở hữu token MKR bỏ phiếu để phê duyệt hoặc từ chối một đề xuất. Kết quả của biểu quyết thực thi xác định xem một thay đổi hoặc hành động được đề xuất có được thực thi hay không.
6. Quyền biểu quyết: Quyền biểu quyết của chủ sở hữu mã thông báo MKR tỷ lệ thuận với số lượng mã thông báo MKR mà họ nắm giữ. Một cá nhân càng nắm giữ nhiều mã thông báo MKR, ảnh hưởng và quyền ra quyết định của họ trong hệ sinh thái MakerDAO càng lớn. Điều này khuyến khích các bên liên quan tích lũy mã thông báo MKR, điều chỉnh lợi ích của họ với sức khỏe tổng thể và thành công của giao thức.
7. Mô-đun Bảo mật Quản trị (GSM): Mô-đun Bảo mật Quản trị (GSM) là một lớp bảo mật bổ sung trong mô hình quản trị của MakerDAO. Nó hoạt động như một cơ chế trễ thời gian cho một số hành động quan trọng, đảm bảo rằng bất kỳ thay đổi độc hại tiềm ẩn nào cũng có thể được phát hiện và ngăn chặn. GSM tạo thêm một lớp bảo vệ và sự kiên cường cho quy trình quản trị.
8. Cải tiến liên tục: Mô hình quản trị MakerDAO được thiết kế để trở thành một quá trình lặp đi lặp lại và phát triển. Khi hệ sinh thái trưởng thành và những thách thức mới phát sinh, chủ sở hữu mã thông báo MKR có khả năng đề xuất và thực hiện các thay đổi để thích ứng với bối cảnh phát triển. Cải tiến liên tục và sự tham gia của cộng đồng là những nguyên tắc chính trong mô hình quản trị MakerDAO.

Nổi bật

• MakerDAO sử dụng mô hình quản trị phi tập trung, nơi chủ sở hữu mã thông báo MKR tham gia vào việc ra quyết định.
• Chủ sở hữu mã thông báo MKR có quyền biểu quyết và có thể đề xuất, thảo luận và bỏ phiếu về các thay đổi đối với giao thức Maker.
• Quyết định được đưa ra thông qua bỏ phiếu phi tập trung, với các cuộc thăm dò quản trị đánh giá cảm xúc và các cuộc bỏ phiếu quyết định việc thực hiện các đề xuất.
• Sức ảnh hưởng của người nắm giữ token MKR tỷ lệ thuận với số lượng token họ sở hữu, khuyến khích sự tham gia của các bên liên quan.
• Mô hình quản trị nhấn mạnh vào việc cải thiện liên tục, minh bạch và tính bao dung.
• Mô-đun Bảo mật Quản trị (GSM) thêm một lớp bảo mật bổ sung bằng cách thực hiện độ trễ thời gian cho các hành động quan trọng.