Kaç, kaç, köpük ilk kez patladı

Twitter dünyasında şu anda kıyamet senaryosu oynanıyor. Ekonomik veriler, Trump'ın konuşmaları, Fed'in faiz indirim beklentileri... DeepSeek sahneye çıktıktan sonra hiçbir şey önemli değil.
Bu haftanın ilk işlem gününde, finansal piyasalar genel bir satış baskısıyla karşılaştı.
- ABD hisse senetleri piyasası kapanışta açılışa göre çok daha iyi durumda oldu. Dow Jones endeksi %0.65 artış kaydetti (açılışta %0.8 düşüş), S&P 500 endeksi %1.46 düşüş yaşadı (açılışta %2.2 düşüş), Nasdaq endeksi %3.04 düşüş gösterdi (açılışta %3.6 düşüş). Nasdaq endeksinin düşüş oranı küçük olsa da, 'çöküş' şeklinde tanımlanamaz.
- Tek iyi haber, doların ve ABD tahvil getirilerinin her ikisinin de düşüyor olmasıydı, geçen hafta yatırımcıların beklediği şey bu hafta gerçekleşti. Özellikle de sonuncusu, 10 yıllık ABD Hazine getirileri %4.60 seviyesinin altına düştü, %4.5'e yaklaştı.
- Altın da büyük bir düşüş yaşadı, zirveye göre 40 doların üzerinde düştü. İnsanlar ABD hazine bonolarına sığınırken, altına sığınmadılar.
- Bitcoin düştü %3, sonunda 100.000 dolar seviyesini korudu, işlem sırasında bu seviyenin altına düştü.
Petrol fiyatları da küresel piyasanın düşüş trendini takip ediyor, ABD ham petrolü 73 doların altına geriledi.
DeepSeek, AI yarışmasının maskesini yırtan devrimci bir duruş sergiliyor:
1. ABD borsasının bu seferki düşüşü geçmişten farklı ve geçmişteki büyük düşüş en fazla elleri ve ayakları kesiyordu, ancak bu sefer kalbe yönelik keskin bir bıçak - büyük ABD teknoloji hisseleri. DeepSeek'in yıkıcı teknolojik atılımı, Wall Street'in "Amerikan AI balonundan" şüphelenmesine neden oldu - erken aşamada yatırılan tüm para kaybedildi. Cevabınız evet ise, sonuçlar korkunç olabilir.
2、NVIDIA'nın hisse fiyatı %17 düştü, tek bir günde 560 milyar dolarlık bir piyasa değeri kaybetti, bu insanlık tarihindeki en büyük zarar günüdür, birçok tüccar durumu daha da netleşmeden hemen nakde çevirmeyi tercih ediyor. DeepSeek platformunun geliştirme maliyetleri yalnızca ChatGPT'nin görünen kısmı değil, aynı zamanda açık kaynaklı bir sistemdir, bu da adeta altın arayıcılarına ücretsiz altın barları vermek gibidir, peki kim altın arama ekipmanı satın almaya istekli olurdu?
3. ABD hisse senedi piyasasının düşüşü kontrol edebilmesinin nedeni, bazı insanların çıkıp DeepSeek'in ABD'deki aşırı panik durumunu yıkmayacağını ve gelecekte hala büyük miktarda yonga gerektireceğini ve elde edeceğini söyleyerek piyasayı sakinleştirmesi ve 5.6 milyon dolarlık eğitim maliyetini sorgulamasıdır - bu sözleri söyleyenler, doğal olarak ilgili taraflardır. Ayrıca, piyasa, Fed'in faiz indirimine yönelik bahisleri artırdı ve bu yıl iki tam faiz indirimi olacağına inanıyor, daha önce sadece 1.5 faiz indirimi vardı - piyasa DeepSeek'in darbesini para politikasını zorlamak için bir koz haline getiriyor.
Bu bir günlük piyasa değil, önümüzdeki iki noktaya dikkat edin:
Birisi Wall Street'in nasıl hikaye anlattığına bakar, hala birine inanıp inanmadığını merak eder. Eğer biri inanıyorsa, her şey yolundadır; eğer kimse inanmıyorsa, o zaman yapay zeka balonu patlayacak.
Diğer bir nokta, büyük teknoloji şirketlerinin bir sonraki adımı, genişletme mi yoksa harcamaları kısmak mı olacak, piyasa nasıl tepki verecek, bu çarşamba Microsoft'un mali raporu ilk cevabı verecek. DeepSeek'in herhangi bir büyük ilerlemesi, ABD'li büyük teknoloji stokları için ağır bir darbe olacaktır. Değişkenlik genellikle sadece bir mali rapor mevsimi uzaklığında olur.