Merkez Bankaları Neden Kripto Cüzdanını Kontrol Ediyor?

Birçok traderın anlamadığı bir şey var: bitcoin'iniz düşündüğünüz kadar bağımsız değil. Merkez bankalarının hareketleri, fark etmediğimiz zaman bile tüm kripto piyasasını hareket ettiren sessiz tsunamiler gibidir.

Para Politikası: Görünmez Oyun

Merkez bankalarının iki ana düğmesi vardır:

Buton 1 - Para para yatırmak (Genişletici politika)

• Faiz oranları düşüyor → krediler daha ucuz hale geliyor
• Para miktarı artıyor → dolaşımda daha fazla nakit var
• Sonuç: İnsanların bolca parası var ve nereye yatıracaklarını aramaya başlıyorlar.
• Kripto için: FOMO'nun zamanı. Bitcoin yükseliyor çünkü herkes spekülasyon yapmak istiyor.

Buton 2 - Paraç Drenajı (Sıkı Politika)

• Faiz oranları artıyor → krediler pahalılaşıyor
• Paraşüt arzını azaltır → sokakta daha az para
• Sonuç: insanlar yatırım yapmak yerine tasarruf ediyor
• Kripto için: kış geldi. Hodler'lar endişeleniyor ve yeni yatırımcılar ortalarda yok.

Gerçek Dünya Vakaları

2008 - Fed trilyonlar basıyor Finansal çöküşün ardından, ABD faiz oranlarını neredeyse sıfıra indirdi ve (QE) aracılığıyla trilyonlarca dolar enjekte etti. Sonuç: insanlar çaresizce getiri aradı → riskli varlıklar oldukça yükseldi.

80'ler - Volcker musluğu sıkıştırıyor Federal Reserve, enflasyonu kontrol altına almak için agresif bir şekilde faiz oranlarını artırdı. Bu, ekonomiyi soğutuyordu, ama işe yarıyordu. Bedeli: geçici işsizlik ve kriz.

Kripto Vs. Para Politikası: Kim Kazanır?

Birçok insan bitcoin'in “para politikasına tarafsız para” olduğunu söylüyor. Yanlış.

Kolay para olduğunda ( düşük faiz oranları ):

• Yatırımcıların daha fazla kullanılabilir sermayesi var
• Nakit getirisi sıfıra yakın → bitcoin cazip görünüyor
• Altcoinler patlıyor çünkü “eğer bitcoin yükselirse, her şey yükselir”
• Stabilcoinler reel terimlerle değer kaybediyor.

Yüksek pahalı para (yüksek faiz oranları):

• Devlet tahvilleri risksiz %5-6 ödeme yapar
• Neden $10k kriptoya girmek varken Hazine ile güvenli kazanç elde etmiyorsun?
• Bitcoin artık “riskten kaçınma varlığı” haline geliyor
• Ticaret hacmi düşüyor, balinalar pozisyonları azaltıyor.

Mali Politika ile Farkı ( ve Neden Önemli

Bu yüzden traderlar Fed'in takvimlerine bağlı kalıyor. Powell'ın bir açıklaması BTC'yi dakikalar içinde %5 hareket ettirebilir. Bir vergi yasası onaylanması aylar alıyor.

Stratejiniz için Ana Nokta

Kripto para kazanmak istiyorsan para politikalarını göz ardı edemezsin:

• Faizler düştüğünde: risk talebinin artmasına hazırlanın → alt sezon gelebilir
• Faizler yükseldiğinde: aşağı doğru volatilite bekleyin → diplerden biriktirmek için zaman.
• Para para para para: ucuz likidite spekülasyonu teşvik eder → pump & dump'lara dikkat
• Ne zaman sözleşme imzalarsak: para akışı durur → hodlerlar vs likidasyonlar

Bitcoin, “merkez bankalarının kontrolü dışındaki para” olarak doğdu. İroni: Hala onların kararlarının kölesi.

İlgili Okumalar: Nicel Genişleme • Stagflasyon • Mali Politika