CeFi VS DeFi: Bilmeniz Gereken Her Şey!

Finans dünyası hızla değişiyor. CeFi ve DeFi artık her yerde moda kelimeler. CeFi, "Merkezi Olmayan Finans" anlamına geliyor - her zaman var olan geleneksel şeyler. Küresel finans sistemimizin belkemiğidir, genellikle merkezi güçler tarafından yönetilir. Sonra blockchain geldi. DeFi'ye, yani "Merkezi Olmayan Finans"a hayat verdi, bu da herhangi bir grup tarafından kontrol edilmez.

CeFi Nedir?

CeFi, Geleneksel Finans'a çok benziyor (TradFi). Kullanıcılar güvenilir aracılarıyla işlem yapıyor. Ama aynı şey değiller. Gerçekten.

TradFi, her zaman var olan o eski okul kurumlarını ifade eder. Son zamanlarda dijital varlıklara ilgi duymaya başladılar. CeFi? Dijital varlık şirketlerinin kripto ürünleri ve hizmetleri sunmasıyla ilgilidir.

Merkezi finansla ilgili büyük fikir basit. Tüm kripto işlemleri merkezi bir borsa üzerinden gerçekleşir. Kaydoluyorsunuz. Onların platformunda işlem yapıyorsunuz. Ayrıca size borç alma veya marj ile işlem yapma imkanı da sunuyorlar.

Oraya fon yatırıyorsunuz, ama onları kontrol etmiyorsunuz. Bunu düşündüğünüzde biraz korkutucu. Borsa güvenliği başarısız olursa, paranız kaybolabilir. Bu yüzden hackerlar bu yerleri hedef almayı seviyor. İnsanlar bu borsalara kişisel bilgilerini paylaşacak ve fonlarını teslim edecek kadar güveniyor. Tuhaf, değil mi?

DeFi Nedir?

CeFi kullanıcıları aracılara güvenirken, DeFi onları dışlar. Akıllı sözleşme protokolleri onların yerini alır.

Blockchain, bize merkezi olmayan, izin gerektirmeyen özellikler sundu. Yeni para birimleri ortaya çıktı. Blockchain'in en havalı yanı? Güvenilir aracılar olmadan finansal varlıkları taşıyabilirsiniz. DeFi, akıllı sözleşmeler kullanarak blockchain'in üzerine finansal teknoloji inşa ediyor.

DeFi, insanların blockchain uygulamaları aracılığıyla finansal ürünleri eşler arası ticaret yapmalarına olanak tanır (DApps). Bu ürünler Ethereum, BNB Chain, Tron ve Solana gibi blok zincirlerinde çalışır. Akıllı sözleşmeler her şeyin nasıl çalıştığını kontrol eder.

DeFi, CeFi ve TradFi gibi ticaret ve kredi verme imkanı sunar. Ancak farklılıklar mevcuttur.

DeFi kod üzerinde çalışır. Non-custodial cüzdanlar DeFi protokolleri ile çalışır. Bu kullanıcıların kripto paraları üzerinde tam kontrol sahibi olmasını sağlar. Ayrıca, DeFi kullanmak hesap oluşturma veya KYC kontrolleri gerektirmez. Özgürlük.

DeFi ve CeFi: Çeşitli Özelliklerin Karşılaştırması

Anahtar farkları inceleyelim.

1. Halka Açık Doğrulanabilirlik

DeFi kodu her zaman açık kaynaklı değildir. Ancak, yürütülmesi, merkezi olmayan DeFi olarak sayılabilmesi için blockchain üzerinde doğrulanabilir olmalıdır. Herhangi bir kullanıcı, DeFi değişikliklerinin doğru bir şekilde gerçekleşip gerçekleşmediğini kontrol edebilir. Bu şeffaflık, başka hiçbir şeye benzemeyen bir güven yaratır.

2. Atomiklik

Blockchain işlemleri birden fazla işlemi ardışık olarak gerçekleştirebilir. Atomiktirler—ya her şey tamamlanır ya da hiçbir şey. CeFi bu programlanabilir atomiklik şeyini yapamaz.

3. Varlık Saklama

DeFi ile varlıklarınızı doğrudan kontrol edersiniz. Banka saatlerini beklemek yok. Ama büyük güçle... biliyorsunuz. Kullanıcılar, sigorta satın almadıkları sürece çoğu teknik riski üstlenir. Bu yüzden merkezi borsalar, temelde geleneksel saklayıcılar, kripto saklamak için popüler hale geliyor.

4. İşlem Maliyetleri

DeFi ve blockchain'de ücretler önemlidir. Spam'i önlerler. CeFi kurumları, müşterileri AML kontrollerinden geçtiği için ücretsiz işlemler sunabilir. Bazen hükümetler, onlardan belirli hizmetleri ücretsiz sunmalarını zorlayabilir.

5. Kesintisiz Pazar Saatleri

Çoğu DeFi piyasası asla kapanmaz. 24/7 çalışırlar. CeFi'deki düşük likidite gibi ön piyasa veya sonrası piyasa ticareti yoktur.

6. Gizlilik

DeFi sadece gizlilik koruyan akıllı sözleşmeler olmayan blok zincirlerinde çalışır. Gerçek anonimlik değil, takma adlık elde edersiniz. AML politikalarına sahip merkezi borsa genellikle normal parayı kripto paraya dönüştürmenin tek yolu olduğundan, hangi adreslerin kime ait olduğunu yetkililere bildirebilirler.

7. Arbitraj Riski

Blockchain atomikliği, aynı blockchain üzerindeki iki DEX arasında arbitrajı risksiz hale getirir. Arbitraj yapmak için bir akıllı sözleşme yazabilir ve karlı değilse iptal edebilirsiniz. Farklı blockchainlerdeki DEX'ler arasındaki arbitraj, CEX ticaretine benzer riskler taşır.

8. Enflasyon

CeFi'de, merkez bankaları para yaratabilir. Enflasyon, Tüketici Fiyat Endeksi'ne göre ölçülür.

DeFi'de, kripto arzları değişebilir. Bitcoin tuhaf bir sorunla karşı karşıya - arzı sınırlı ama desteklediği ekonomik faaliyet değil. Bu kıtlık sorunlarına yol açabilir. Hiç blok ödülü (enflasyon) yokken, Bitcoin güvenlik sorunlarıyla karşılaşabilir. Kripto paraların, fiat enflasyonundan kaynaklanan gelir eşitsizliği sorunlarını çözüp çözmediği tamamen net değil. Bu konuda hâlâ bir karar verilmiş değil.

CeFi ve DeFi'nin Avantajları ve Dezavantajları

• CeFi:

Avantajlar

Aşinalık: CeFi platformları, geleneksel finansal hizmetler gibi hissettiriyor. Anlaması kolay.

Fiat'tan kriptoya destek: Yerel paranızla kripto alımını kolayca yapın. Merkezileştirilmiş borsalar çeşitli para birimlerini kabul eder.

Dezavantajlar

Varlık Yönetimi: Özel anahtarları tutarak varlıklarınızı kontrol ederler. Anahtarlarınız yoksa, coinleriniz de yok.

Kişisel bilgi gereklidir: CEX kullanmak mı istiyorsunuz? Adınızı, adresinizi, kimliğinizi, hatta selfie'lerinizi paylaşmaya hazırlanın.

Şeffaflık eksikliği: CeFi kapalı kapılar ardında kararlar alır. Sistemleri zincir dışıdır - işlemler blok zincirlerinde görünmez.

Kısıtlayıcı: Herkes CEX'lere erişemez. Bazı ülkeler kara listeye alınır. Düzenlemeler zorlayıcı olabilir.

• DeFi:

Avantajlar

Kendi saklama: Özel anahtarlarınızı siz tutuyorsunuz. Fonlarınızı kullanmanızı kimse engelleyemez.

Gizlilik: Hiçbir kişisel bilgi gerekmez. Cüzdanınız gerçek kimliğinize bağlı değildir.

İzin Gerektirmeyen: Bir cüzdanın ve internetin var mı? İçeridesin. Hiçbir kısıtlama yok.

Şeffaflık: Tüm işlemler blockchain üzerinde herkese açıktır. Hiçbir şey gizli değildir.

Dezavantajlar

Akıllı sözleşme riski: Hackerlar, kilitlenmiş kripto paraları çalmak için zayıflıkları istismar etmeyi sever.

Yüksek öğrenme eğrisi: DeFi geleneksel değil. Yeni başlayanlar zorlanıyor. Başlamadan önce ürünleri anlamanız gerekiyor.

Ölçeklenebilirlik: DeFi, blok zinciri sorunlarını miras alır. Düşük işlem hacmi, ağlar yoğunlaştığında yüksek ücretlere yol açar.

Hangisi Daha İyi?

Ne istediğinize bağlı. Değer egemenliği ve gizlilik mi? DeFi sizin için uygun olabilir. Düzenlemelere ihtiyaç duyan kurumsal bir yatırımcı mısınız? CeFi muhtemelen daha iyi çalışır. Bu yüzden bu iki sistem bu kadar uzun süredir bir arada var olmuştur.

Mevcut Pazar Trendleri (2025)

Eylül 2025 itibarıyla, durum sürekli değişiyor. DeFi kredi verme artık kripto teminatlı kredi pazarının %45,31'ini temsil ediyor. CeFi platformları %34,57'ye sahip. Kripto teminatlı CDP stabilcoin arzının %20,12'si elinde tutuluyor. Görünüşe göre kurumlar DeFi'ye olan güvenlerini artırıyor.

Regülasyonlar DeFi'yi desteklemeye başlıyor. AB'nin MiCA düzenlemesi, DeFi'nin otomatik ve şeffaf operasyonlarıyla iyi bir uyum sağlıyor. ABD girişimleri merkeziyetsiz protokoller ile merkezi platformlar arasındaki farkı ayırt etmeye başlıyor. Daha az uyum engeli, DeFi'nin benimsenmesini kolaylaştırıyor.

Her iki alanda da güvenlik endişeleri devam ediyor. 2025'te DeFi protokolleri, sofistike yatırımcıları çekmek için dayanıklılık, şeffaflık ve verimlilik kombinasyonu sunuyor. Denetlenebilirlik ve optimize edilmiş getiriler değerlidir. CeFi hala tanıdıklık ve kullanım kolaylığı sunuyor, ancak DeFi'nin kullanıcı egemenliği ve şeffaflık taahhüdü, gelişen finansal ekosistemimizde büyümesini yönlendiriyor.