Piyasa likiditesi: sıklıkla yanlış anlaşılan bu gerçek üzerine eleştirel bakışım

Yıllarımı ticaret yaparak geçirdim ve likiditenin finansal uzmanların soğukça tarif ettiği soyut bir kavram olmadığını söyleyebilirim. Çölde su gibi - bol olduğunda kimse düşünmez, ama eksik olduğunda panik başlar!

Benim için likidite, kar elde etmek ile çöküşte bir pozisyonda sıkışıp kalmak arasındaki farkı temsil ediyor. Kaç kez bir pozisyondan çıkmak istedim ama fiyat çökmeden bekleyen siparişimle karşılaştım? Bu, kitaplarda asla size anlatılmayan sert bir gerçek.

Likit piyasalar mı? Bir yanılsama! Büyük platformlarda bile, önemli olaylar sırasında spreadlerin aniden genişlediğini gördüm. Ekranınızda bir fiyatın göründüğü, ancak emirlerinizin tamamen farklı bir seviyede gerçekleştirildiği o anlar.

Likidite boyutlarını dürüstçe konuşalım. Spread sadece yüzeysel bir göstergedir. Panik anında birkaç saniyede bu kadar derin görünen emir defterlerinin buharlaştığını gördüm. Bu emirler mi? Yaklaştığımızda kaybolan basit hayaller.

Fon yöneticileri size piyasalardaki "dayanıklılık" hakkında yalan söyleyecekler. Ne bir şaka! Mayıs 2010'daki ani çöküş veya Mart 2020'deki kaos sonrası hepsi bunun istisnai olduğunu iddia etti. Ancak bu olaylar gerçeği ortaya koyuyor: Likidite, en çok ihtiyaç duyduğunuzda kaybolan bir vaattir.

Ticaret hacimleri? Genellikle wash trading ve birbirine karşı işlem yapan algoritmalar tarafından yapay olarak şişirilir. Bu rakamlara güvenmeyin!

Bize, bireysel yatırımcılara göre, likidite özgürlüğümüzü temsil ediyor. Onsuz, pozisyonlarımızın mahkumu oluruz. Bu faktörü ihmal etmenin, birkaç dakika içinde aylarca süren kazançları yok edebileceğini kendi deneyimlerimle öğrendim.

Likidite riski gerçektir ve hiç kimse gerçekten güvende değildir. En büyük fonlar bile sıkışıp kalabilir. 2008'i hatırlıyorum, "likit" varlıklar birden satılamaz hale gelmişti.

Gerçek bilgelik? Likiditenin güven gibi olduğunu anlamak - en çok ihtiyacınız olduğunda tam olarak kaybolur. Bu yüzden aşırı sakin piyasalara dikkat edin ve her zaman en kötüye hazırlıklı olun.