Açık Faiz vs. İşlem Hacmi: Temel Farklılıklar

Ticaret hacmi ve açık faiz, opsiyon ve vadeli işlemler piyasalarındaki piyasa faaliyetini değerlendirmek için iki farklı yoldur. Fiyat hareketlerinin arkasında neler olup bittiği hakkında bize farklı bilgiler verirler. Aslında, nasıl birlikte çalıştıkları oldukça ilginç.

Açık Faiz Nedir?

Açık faiz, dışarıda hala ne kadar sözleşme bulunduğunu, henüz kapatılmamış olanları sayar. Tüccarların tutmaya devam ettiği tüm aktif pozisyonlardır. Yeni pozisyonlar kapatılanlardan daha fazla oluşturulduğunda, açık faiz artar. Kapatılanlar açılanlardan daha fazla olduğunda ise düşer.

Bunu şu şekilde düşünün. Eğer bugün kimsenin XYZ opsiyonu için sözleşmesi yoksa ( sıfır açık faiz ) ve yarın biri 20 sözleşme alırsa, açık faiz 20 olur. Ertesi gün, eğer 7 sözleşme kapatılır ama 20 yeni sözleşme ortaya çıkarsa, açık faiz 33'e fırlar.

Basit matematik.

Traderlar Açık Faiz Hakkında Neden Endişelenmeli?

Görünüşe göre açık faiz ciddi tüccarlar için gerçekten önem taşıyor. İşte nedeni:

1. Risk Yönetimi: Büyük yatırımcılar bu veriyi riskten korunmak için kullanır. Koruma önemlidir.

2. Piyasanın Ruh Halini Okumak: Açık faizin artması? Yeni para girişi. Düşüyorsa? İnsanlar pozisyon kapatıyor. Bu, bir trend değişikliğini işaret edebilir.

3. İyi İşlemler Bulmak: Yüksek açık faize sahip opsiyonlar genellikle daha kolay işlem görür. Daha az zorluk.

Açık faizi izleyerek, traderlar perde arkasına bir bakış elde eder. Kimin hala oyunda olduğunu görürler.

Ticaret Hacmi Hakkında Ne Dersiniz?

Ticaret hacmi farklıdır. Belirli bir zaman diliminde, genellikle bir ticaret günü boyunca, kaç sözleşmenin el değiştirdiğini sayar. Burada her alım ve satım sayılır, ister pozisyonlar yeni olsun ister eski olanları kapatsın.

Örneğin: Bir trader, $50 kullanım fiyatı olan 25 ABC alım opsiyonu satın alır. Eğer o gün bu belirli sözleşmeler için tek işlemler buysa, hacim 25'tir. Gayet basit.

Neden Hacim Tüccarlar İçin Önemlidir

Her bir işlem günlük hacime eklenir. Bu bize önemli bir şey söyler:

1. Volatiliteyi Tespit Etmek: Hacimdeki büyük sıçramalar genellikle işlerin çılgınlaştığı anlamına gelir. Haberler gelir, insanlar işlem yapar.

2. Trendleri Doğrulamak: Bu fiyat hareketi gerçek mi? Hacim buna cevap vermeye yardımcı olur.

3. Büyük Oyuncuları Belirlemek: Ani hacim artışları mı? Bu, kurumların hamle yapıyor olabileceğini gösteriyor. Her zaman net değil, ama dikkate değer.

4. Bağlam: Bugünün hacmi geçmişle karşılaştırıldığında. Bu normal mi yoksa alışılmadık mı?

Hacim patladığında, bir şeyler oluyor. Dikkat etme zamanı olabilir.

Birlikte Nasıl Çalışırlar

Hacim ve açık faiz aynı hikayenin farklı kısımlarını anlatır. Birlikte, daha iyi bir resim çizerler.

Yüksek hacim + artan açık faiz? Güçlü inanç. Trend muhtemelen devam ediyor.

Yüksek hacim + düşen açık faiz? İnsanlar pozisyon kapatıyor. Bir tersine dönüşü işaret ediyor olabilir.

Yüksek hacim ve yüksek açık faiz olan opsiyonlar genellikle ticareti daha kolaydır. Daha iyi fiyatlar. Daha az kayma. Traderlar bunu sever.

Akıllı traderlar her ikisini de izler. Şu anda işlem gören (hacim) ile kalan pozisyonlar (açık faiz) arasındaki ilişkileri ararlar. Bu, dönüş noktalarını tespit etmeye yardımcı olur.

"İyi" seviyeleri için sihirli bir sayı yoktur. Ancak her iki metrik de güçlü görünüyorsa, muhtemelen daha sağlıklı bir piyasa segmentiyle karşı karşıyasınız.

Her ikisine de dikkat etmekte fayda var.