Perakende Yatırımcılar Finansal Piyasalarda Neden Her Zaman Kaybeder: Kötü Yatırım Kararlarının Arkasındaki Psikoloji

Bireysel yatırımcılar da aynı hataları yapmaya devam ediyor. Yüksekten alıyorlar. Düşükten sat. Kaybedenlere yapışırlar ve kazananları çok erken terk ederler. 🚀

Daniel Kahneman, o Nobel'li adam, bunu bir şekilde çözdü. Bazı yatırımcılar zamana karşı sabırlı olarak kazanır. Diğerleri büyük oyuncuları takip ederek. Ama Kahneman? Farklı bir şey önerdi: psikolojiyle arkadaş olmak.

2002 yılında Ekonomi dalında Nobel Ödülü'nü kazandı. Bunu başaran ilk psikolog. Oldukça büyük bir olay. "Rasyonel ekonomik insan" hakkında tüm o süslü ekonomik teorileri sorguladı. Görünüşe göre, yalnızca piyasa koşulları değil, beynimiz de para kararlarımızı etkiliyor.

Yatırımın Üç Psikolojik Tuzağı

1. Kaybı Önleme 📉

Kahneman'ın çalışması, kayıpların kazançların iyi hissettirdiğinden 2,5 kat daha fazla acı verdiğini gösterdi. Mantıklı.

• Kazananları biraz düştüğünde satmak için acele ediyoruz
• Kayıplara sonsuza dek tutunuyoruz. Umut ediyoruz. Bekliyoruz.

Buffett 1987'de akıllıca bir şey söyledi: "Eğer kendinizi bir çukurda buluyorsanız, kazmayı bırakın." Ayrıca başkaları açgözlü olduğunda korkmaktan bahseden o ünlü sözü de vardı. Adam bazı şeyleri biliyordu.

2. Kesinlik Etkisi 💎

Bir seçenek verildiğinde, garantileri seviyoruz. Tabii ki. Ama bunu tersine çevirin - belirli kayıplarla karşı karşıya kaldığınızda? Kumar oynuyoruz.

Bu çok şey açıklıyor:

• Sıradan insanlar iyi haberler geldikten sonra yığılmaya başlıyor
• Büyük kurumlar genellikle hemen o anda satar.
• Kötü haberler, perakende yatırımcıları panikletirken, kurumlar hisseleri satın alıyor.

3. Yansıma Etkisi 🔄

Kayıplar bizi dönüştürür. Kumarbaz haline geliriz. Kahneman tuhaf bir şey fark etti—%30'luk bir kayıpla karşılaşmak, yatırımcıları "ortalama düşürme" olasılığını %200 artırıyor. Kötü bir döngü.

O "dokuz dönüş kuralı" önemli görünüyor. Ardışık dokuz gün düşüş, perakende yatırımcıları düşünmeye itiyor: "kesinlikle şimdi toparlanacak!" Genellikle toparlanmıyor.

Newton Örneği

Hatta süper dehalar bile tuzağa düşer. Isaac Newton, bilim insanları Mitchell ve Duillier ile arkadaşken, hisse senetlerinde tasarruflarını kaybetti. Adam gezegen hareketlerini hesaplayabiliyordu ama insan açgözlülüğünü çözemediydi. Düşünün bakalım. 🌕

Cambridge'den bazı beyin çalışmaları bunun nedenini açıklamaya yardımcı oluyor. Tekrarlanan kayıplar, rasyonel beynimizi kapatırken duygusal merkezi %300 oranında artırıyor. Piyasalar dönerken tam öncesinde pes etmemiz şaşırtıcı değil.

Psikolojik Önyargıları Aşmak

Bu Madalya Fonu var. 30 yılı aşkın bir süredir %66 yıllık getiri. 2008 karmaşası sırasında% 80 yapıldı. Onların sırrı mı? Matematik modelleri. Duygulara izin yok.

Kahneman'ın dediği gibi, "Bilişsel önyargıları ortadan kaldıramayız, ancak hataları maliyetli hale getirmek için sistemler tasarlayabiliriz." Fena bir düşünce değil. 🔥

Yatırım başarısı, piyasalardan üstün olmakla ilgili değildir. Kendinizi aşmakla ilgilidir.