Gate'in Devrimci İzin Gerektirmeyen Likidite Havuzları ve Tarım Alanlarını Ortaya Çıkarmak

Gate, izinsiz merkezi likidite havuzları (CLMM) ve farm'lar tanıtarak merkeziyetsiz finans alanında önemli bir adım atmıştır. Bu çığır açan gelişme, proje ekiplerinin ve bireysel kullanıcıların Piyasa Kimlikleri oluşturmalarını, madencilik emisyonları yoluyla likidite oluşturmayı ve ekosistem içindeki herhangi bir token çifti için özel işlem ücreti katmanları seçmelerini sağlar.

İzin Gerektirmeyen Yönünde Evrim

Gate'in izin gerektirmeyen bir geleceğe doğru yolculuğu, öncü bir izin gerektirmeyen AMM likidite madenciliği havuzunun tanıtımıyla başladı. Bu yenilik, herkesin bir AMM havuzu kurmasına olanak tanıyarak merkeziyetsiz finansal alanda önemli bir dönüm noktasını işaret etti.

Bu başarıyı temel alarak, Gate, sürekli bir ürün havuzuna sahip izinsiz bir ekolojik çiftlik başlattı. Bu gelişme, izinli madencilik ödüllerini mümkün kılarak merkeziyetsiz likiditeye doğru bir adım daha temsil etti.

Sonraki bir adımda, Gate merkezi likidite (CLMM) havuzunu tanıttı. Bu gelişme, mevcut fiyatlar etrafında likidite derinliğini artırarak, yatırımcılara daha avantajlı oranlar sundu. CLMM havuzundaki likidite sağlayıcıları (LPs) artık belirli fiyat aralıklarında likidite sağlayabilir, böylece aktif işlem gören likidite için ücret oranlarını artırabilir.

Gate'in platformundaki izin gerektirmeyen CLMM havuzlarının ve çiftliklerinin en son versiyonu, artık herhangi bir kullanıcının, projenin veya topluluğun herhangi bir para çifti için havuzlar oluşturmasına ve çiftlik ödüllerini yönetmesine olanak tanıyor, bu da havuz içindeki likiditeyi daha da artırıyor.

Sermaye Verimliliği ile Ekosistem Likiditesini Artırma

CLMM havuzu likidite sağlayıcıları, işlem ücretleri ve token tarımından ödüller kazanır. Deneyimli kullanıcılar ve piyasa yapıcılar için bu, daha verimli sermaye dağılımına dönüşür, daha yüksek ücretler ve ödül payları elde ederken aynı zamanda işlemci fiyatlamasını da iyileştirir.

Ancak, likidite sağlayıcılarının aktif pozisyon izleme ve piyasa dalgalılığı farkındalığının, potansiyel artan geçici kayıplarını azaltmak için hayati önem taşıdığını anlamaları çok önemlidir.

Token likiditesini artırmayı hedefleyen projeler ve topluluklar, izin gerektirmeyen CLMM havuzları ve çiftliklerin teşvik edilen likidite üzerinde daha fazla kontrol sağladığını görecekler.

Şu anda, havuz oluşturucuları dört ücret katmanından birini seçebilir: 0.01% (son derece stabil varlıklar için ideal ), 0.05% (sabit varlıklar ve yüksek hacimli pariteler için uygun ), 0.25% (çoğu parite için optimal )ve 1% (dalgalı varlıklar için en iyi ). Bir havuz için uygun ücret katmanını seçmek, LP'lerin işlem ücreti teşviklerini optimize etmeye yardımcı olur.

İzin Gerektirmeyen Tarım ve Likidite Başlatma

İzinsiz CLMM havuzlarının yaratıcıları, likiditeyi teşvik etmek ve yönlendirmek için ödül dağıtımını da düzenleyebilirler. Süreç basittir: havuz yaratıcılarının yalnızca bir çiftlik kurmaları, ödül token miktarını belirtmeleri ve madencilik başlangıç ve bitiş tarihlerini ayarlamaları gerekir. Ticaret aralığında CLMM likidite pozisyonlarına sahip kullanıcılar, otomatik olarak madencilik ödülleri kazanmaya başlayacaklardır.

Proje oluşturmayı düşünenler, token ödüllerini belirlerken birkaç önemli faktörü göz önünde bulundurmalıdır:

1. Farklı TVL kavramları: Toplam değer kilitli (TVL) genellikle standart CPMM havuzları için birincil likidite metriğidir, CLMM havuzları ise token'ın ortalama fiyatı etrafındaki likiditeye odaklanır. "Toplam havuz likiditesi" perspektifinden "mevcut fiyat etrafındaki toplam likidite"ye geçiş, projelerin token emisyonlarının CLMM havuz likidite derinliğini nasıl etkileyeceğini değerlendirmelerine yardımcı olur.

2. APR hesaplamaları: Standart AMM havuzu APR hesaplamalarının CLMM'lere doğrudan uygulanmadığını belirtmek önemlidir. CLMM getirileri, belirli işlem fiyat noktalarındaki likiditeye bağlıdır, bu da APR hesaplamalarını daha karmaşık ve tahmine dayalı hale getirir. Gate'in kullanıcı arayüzü, CLMM likidite ve fon havuzu yaratıcılarına getiri değerlendirmelerinde rehberlik etmek için üç farklı tahmini APR hesaplama yöntemi sunar.

CLMM vs CPMM: Karşılaştırmalı Analiz

İster getiri arayan bir kullanıcı, ister bir proje için token likiditesini başlatıyor olun, CLMM ve CPMM havuzları arasındaki farkları anlamak çok önemlidir.

CLMM havuzları teknik olarak karmaşıktır, likidite sağlayıcılarının getirileri optimize etmek için aktif pozisyon yönetimi gerektirir. Genellikle, likiditeyi orta fiyat etrafında yoğunlaştırarak daha az ile daha fazlasını başarabilirler, bu da ticaret yapanlara daha iyi fiyatlar ve daha düşük fiyat etkisi sunar; bu, sabit ürün havuzlarına göre daha az likidite ile mümkündür. Ancak, CLMM havuzları LP sağlayıcılarını CPMM havuzlarına göre daha büyük geçici kayıp risklerine maruz bırakabilir, bu da onları aktif bir strateji haline getirir.

Buna karşılık, standart CPMM havuzları, LP sağlayıcılarının aktif pozisyon yönetimi olmadan işlem ücretlerinden ve madencilik ödüllerinden kazanç elde etmelerine olanak tanır ve bu daha pasif bir LP stratejisini temsil eder. Ancak, bu yaklaşım havuz likiditesinin büyük bir kısmını fiyat eğrisi boyunca dağıtarak daha az verimli bir sermaye kullanımına neden olur. CLMM'lerle karşılaştırıldığında, CPMM'ler genellikle benzer fiyatlı takaslar sağlamak için daha yüksek TVL gerektirir.

Fon Havuzu Oluştururken Dikkate Alınması Gereken Ana Noktalar

CLMM veya CPMM havuzuna likidite yaratmak veya sağlamak arasında karar verirken, yaratıcıların hedeflerini netleştirmeleri ve topluluklarının kullanıcı türlerini dikkate almaları gerekir.

Eğer amaç likidite yönetimini teşvik etmek ve daha az likidite ile rekabetçi fiyatlar sunmaksa, CLMM tercih edilen seçenek olabilir.

Alternatif olarak, erken topluluk üyelerini ödüllendirmek, pasif madencilik ödülleri sağlamak ve token TVL'yi artırmak önceliklerse, Gate'in standart CPMM havuzu daha uygun olabilir.

Havuz oluşturucuları, kararlarını verirken fiyat dalgalanmalarını ve işlem hacmini de zamanla göz önünde bulundurmalıdır.

Gelecek Ekosistem Gelişmeleri

Gate, izinsiz CLMM havuzları ve çiftlikleri aracılığıyla ekosistem genelinde merkeziyetsiz likiditeyi daha da artırma konusunda heveslidir. Bu yenilikçi yaklaşım, kullanıcılar, projeler ve topluluklar için yeni fırsatlar sunarak merkeziyetsiz finansın manzarasını yeniden şekillendirmeyi vaat ediyor.